814

情报精选：美PPI全线下滑！9月降息预期再升温；MSCI大动作；M1连续四个月负增长；在岸、离岸人民币均升破7.2

1、美国7月PPI全线下滑，进一步证明通胀压力正在缓和，提振9月降息预期。7月PPI环比上升0.1%，预期为上升0.2%。PPI同比继6月份上涨2.7%后，7月涨幅为2.2%，也低于预期的2.3%。现在的问题是美联储9月会降息25个基点还是50个基点，市场尚未有定论。数据公布后，美元指数短线走低，美股三大期指短线走高。

3、7月末，M1余额63.23万亿元，同比下降6.6%，连续4个月为负。6月、5月、4月分别同比下降5%、4.2%、1.4%。专家表示，今年以来M2、M1等货币供应量指标增速有所放缓，有相当程度上是受金融数据挤水分影响，部分虚增的存贷款挤掉后，金融数据会出现一定回落。尤其此前一部分通过手工补息获取了相对高的收益，在被监管规范后，企业活期存款出现下降，有些还在逐步向理财转化，上述多方面因素导致近几个月M1持续回落。

5、近期在岸和离岸人民币对美元汇率均升破7.2，8月1-12日累计涨幅分别为0.6%和0.7%。专家表示，人民币汇率压力进一步减轻。当前，发达经济体政策外溢影响减弱，国内宏观政策实施力度加大，随着国内外货币政策周期差趋于收敛，未来人民币汇率有望继续保持基本稳定。

7、IEA月报显示，2024年石油需求增速将达到97万桶/日，此前预测为97万桶/日。2025年石油需求增速将达到95万桶/日，此前预测为98万桶/日。

1、8月13日，北向资金净卖出25.27亿元。五粮液、万华化学、新易盛分别遭净卖出2.27亿元、1.92亿元、1.84亿元。中际旭创获净买入额居首，金额为0.77亿元。

3、MSCI公布季度检讨结果，其中MSCI香港指数剔除太古地产，没有纳入新股份。香港小型股指数纳入DFI零售集团，晋景新能、昊天国际建投、升能集团和汇聚科技；剔除希玛医疗、IGG和天虹国际，3股将改纳入香港微型股指数。上述变动于8月30日收市后生效。

5、深交所全资子公司深圳证券信息有限公司发布公告称，将于8月15日发布深证氢能指数、深证绿色农牧指数。

7、13日，MR概念活跃。此前有消息称，苹果正在研发廉价版Apple Vision，最快2025年上市，可以理解为简化版Vision Pro头显。当天，亿道信息在互动平台表示，子公司亿境虚拟专注于近眼显示、三维空间显示与空间计算的XR产品的研发与交付服务，是XR类行业中产品及技术较为成熟且具备批量生产能力的产品、方案及技术提供商。其中AR眼镜作为XR产品的重要分支，亿境已服务多家知名AR客户。

9、华为与科大讯飞宣布在运动健康领域达成合作。据了解，华为与科大讯飞在昇腾算力、智能终端以及鸿蒙生态等领域始终保持深度合作关系。此前，双方共同打造的“飞星一号”，是首个支撑万亿参数大模型训练的万卡国产算力平台。

行业

2、中国国家药监局药品审评中心(CDE)官网公示，由辉瑞(Pfizer)申报的1类治疗用生物制品马塔西单抗注射在中国申报上市并获得受理。马塔西单抗(marstacimab，PF-06741086)是由辉瑞研发的一款新型血友病疗法，仅需每周一次皮下注射。

4、据美国福克斯新闻网11日报道，美国电动汽车制造商特斯拉的网站显示，特斯拉已停止接受售价为6.1万美元的最便宜版本电动皮卡Cybertruck的订单，而售价为10万美元版本的Cybertruck则可以立即订购，最早于本月内交付。业内指出，这一调整可能表明Cybertruck的需求低于预期。

6、GGII发布的统计显示，2024年7月国内共有33个储能项目EPC/系统公布中标结果，中标规模约12.06GWh，较上月增长60%，1-7月中标容量规模累计达58.35GWh。

机会

点评：本次指数会在季末（8月30日）调仓，届时或会看到权重变动较大个股成交的“异常”放大，特别是尾盘。据数据统计，从绝对权重变化幅度看，华能水电、胜宏科技、招商公路、晶科能源、时代电气等权重提升幅度居前，爱玛科技、物产中大、顾家家居的权重下降幅度居前，或需留意流动性正/负面影响。

点评：碳排放“双控”等相关政策逐步落实将加速整个碳汇交易产业链的建设，创造诸多全新的产业机会。精准控制减碳将为相关技术服务提供商和设备制造商带来较大的业务机遇。此外，拥有碳汇交易额度的林业企业也会受益。

公司

航天科技：公司不直接从事商业航天业务

东亚机械：公司产品已有出售给航空航天制造有关的企业

和胜股份：已配套供应多个终端品牌的多款折叠屏手机

悦安新材：公司多款折叠屏铰链用材料已批量应用于部分终端客户产品上

信科移动：已在卫星互联网业务取得一定规模的收入

江苏北人：产品可应用于长征运载火箭

重组&再融资

安阳钢铁：拟向控股股东安钢集团借款0.8亿元

建设银行：完成500亿元非资本债券发行

重大投资&合同

神开股份：子公司追加投资500万元至瀚氢动力

新疆交建：全资子公司中标12.99亿元智算中心项目

天顺风能：子公司中标海上风电场项目

中顺洁柔：达州30万吨竹浆纸一体化项目第一期工程完成竣工验收

中国宝安：子公司贝特瑞拟投资建设年产6万吨锂电池负极材料一体化项目

江苏博云：上半年净利润同比增长29.96%

振华股份：上半年净利润同比增长24.54%

中光防雷：上半年净利润同比下降94.75%

九丰能源：上半年净利润同比增长55.23%，拟10派4元

信音电子：上半年净利润同比下降2.41%

江苏博云：上半年净利同比增29.96%，拟10派3元

春秋航空：7月总载运人次同比增长11.68%

海南矿业：拟5000万元-1亿元回购股份

爱柯迪：实际控制人张建成累计增持0.39%股份

康隆达：部分监事和高级管理人员计划增持公司股份

国科军工：股东拟合计减持不超3.5%公司股份

每日复盘




成交额再创新低，市场拐点或已临近！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：尾盘指数触底反弹，有资金进场抄底的迹象；在成交量连续创新低的背景下，市场情绪或已到达拐点附近，随时有望反弹。

【消息】据央行网站，8月13日，央行公布了2024年7月金融数据。具体到7月，社会融资规模增量为7708亿元，同比增加2342亿元；人民币贷款增加2600亿元，同比少增859亿元。截至7月末，M2同比增长6.3%；M1同比-6.6%。

低基数下信贷进一步回落，创下2010年新低，反映实体融资需求低迷。一方面，企业中长贷加速降温，7月新增仅1700亿元，考虑到月内地产支持政策加码，数据或反映地方债务风险加速化解对基建投资的压制；另一方面，居民贷款净减少超2000亿，指向消费偏弱，虽然中长贷同比多增100亿元，低基数或是主要贡献，结合地产销售数据，居民购房意愿改善程度也不高。

值得注意的是，M1降幅扩大至6.6%，M2-M1剪刀差再度走阔。7月份，商业银行经历了新一轮存款利率的下调，相对于存款，理财等资管产品仍具有一定的比价优势，使得单位活期存款（M1）持续大幅净流出，短期或难以逆转。

具体到A股市场，7月金融数据不强，背后更多是需求不足而非供给约束，同时有望进一步强化政策对冲预期，对市场扰动有限。考虑到9月面临资金面改善窗口，加上流动性脱虚入实趋势延续，对应大盘业绩股或相对占优，可留意蓝筹相关标的。

2024年8月13日，两市共47只个股涨停，比上个交易日增加9只。两市尾盘反弹，其中沪指涨0.34%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.93%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




加大投资力度 推动配电网高质量发展

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：东方电子(000682）

操作策略：华鑫证券《东方电子(000682）：配电自动化领先企业，多业务领域持续拓展-240630》一文中给予“买入”评级。

风险提示：原材料价格上涨；行业竞争加剧；电改进展不及预期等。

价值掘金




东方电子(000682）：我国将推动配电网高质量发展 数字化成为重要趋势

概念		关注区间		名称	机构	东方电子	配电网	我们认为配用电方向有望愈加强化立足不同区域电力系统特性，开发定制化解决方案的总包需求，进一步利好综合性配用电龙头企业。	20240814
002714	中航证券《农业周观点：猪价站上20，供需仍望演绎-2400810》	浙商证券《牧原股份(002714）：养猪龙头迎风启航，板块中军攻防俱佳-240812》一文中给予“买入”评级	英科再生		节能环保	发挥碳市场在资源配置中的决定性作用，可以促进更大范围的高碳排放企业降碳控碳，推动燃油、钢铁、电解铝、水泥、化肥等多类高碳排放企业绿色低碳转型。	20240812
600114	上海证券《折叠屏迎来高端机型与实力选手，内外因素持续推动半导体设备&材料国产化-240729》	国泰君安《东睦股份(600114）：折叠屏铰链龙头 消费电子新形态渗透加速-240722》一文中给予“买入”评级	浙江医药	维生素	受巴斯夫工厂爆炸影响，行业供给短期内缩减明显，维A、维E价格显著上涨。同时受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响，供应紧张预期加强。	20240808

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




地缘紧张刺激油价重回80美元！OPEC+坚持减产力挺油价趋势

近日，石油采掘板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦石油采掘板块，看多逻辑如下：（1）地缘紧张成油价短期核心催化因素；（2）需求偏弱，油价的中期支撑主要靠供给收缩；（3）石化油服设备更新迎阶段机会。

油价高位波动有利于采掘炼化运营一体化企业，可关注盈利中枢上行、高分红的一体化运营商；此外，油价上涨将刺激全球上游资本开支持续回升，油服市场有望维持景气，可关注油气设服龙头。

【核心逻辑】

日前，伊朗重申将惩罚以色列，随后美国白宫表示，伊朗及其中东代理人可能在本周发动重大袭击，美以正加强军事部署，以应对突发情况。

虽然这会否导致新的伊以局部战争还难有定论，但至少预期层面，市场对中东地缘冲突进一步恶化的担忧已显著放大。

若中东战事进一步扩大，还会阻碍包括伊拉克在内的该地区其他重要产油国的原油产出。同时，战争历来都会导致运输线路（如霍尔木兹海峡）被封锁，从而削减全球石油输出。

2、需求偏弱，油价的中期支撑主要靠供给收缩。

而以沙特为首的OPEC+维持高油价意愿和能力仍没有弱化，其能够通过调控剩余产能，对油价产生更大的边际影响。

而在新旧能源转型中，中长期看，原油需求仍会增长。

油价长期维持在中高位置将重新激发全球石油采掘设备投资的回升。

尤其是面向页岩油开采和深海油气的高技术、高价值含量设备以及相关服务的价格，在最近半年持续平稳回升。

尽管欧美经济苗头制约原油需求预期，但在中东及俄乌地缘局势预期持续紧张，OPEC+主导下全球原油供应可能持续趋紧背景下，看好油价中期维持在80美元上下的相对高位，而相关运营商及供应链企业受益。

石化龙头：中国海油、中国石油；

【研报参考】

东吴证券陈淑娴等《原油周报：本周内油价触及年内最低点，但已企稳反弹-240812》

国信证券杨林等《石化化工行业2024年8月投资策略：看好原油、煤层气、维生素、电子气体的投资方向-240801》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
折叠屏概念、消费电子等	近日，多名数码博主在社交平台晒出了华为常务董事余承东在机舱里操作一款新机的照片。照片显示，余承东手持一台三折叠屏新机。此前有报道称，华为对于三折叠屏手机，已开始大举备货。根据国家知识产权局公布的专利信息显示，华为首款三折叠屏手机将采用创新的Z字型折叠结构，其中一块屏幕的外侧配备摄像头，而另外两块屏幕则设计有凸起和凹陷，或将用于屏幕锁定，预计三折机发布或将进一步加速折叠机渗透率提升。三折手机展开后就像平板电脑一样大，能满足我们处理文字、表格等办公需求，不再只是高端手机的代名词，而是可以满足轻办公场景的实用工具。据Canalys的数据，全球平板和PC的销量在2023年分别有1.35亿和2.47亿台，三折叠手机有望进一步渗透平板及PC市场。此外，AI技术的加持将让折叠屏手机更加强大，它的屏幕大、能同时处理多个应用和任务等特点，让三折叠手机在智能手机领域中有望成为最受益的形态之一。三折屏打破高端手机定位，有望进一步抢占被高端手机市场份额。另外，随着苹果iPhone 16系列新机即将正式发布，其最大代工厂鸿海集团旗下富士康已经进入备货旺季，特别是富士康郑州厂近两周招聘了至少5万人进厂上岗，工人每天加班赶工之外，还持续砸重金招人，显示iPhone 16 系列备货相对乐观。业界估计，iPhone 16系列新机初期备货量有望同比增长10%至9000万部，甚至有可能达到9500万部，助攻iPhone相关供应链企业下半年的业绩表现。9月，苹果和华为将发布新品，关注消费电子板块，特别是苹果、华为产业链，以及折叠屏概念。	芯片半导体	10%	力合科创、飞天诚信、澄天伟业、敏芯股份、高新发展、光迅科技、芯朋微、力合微、晶方科技、兆日科技、晶华微、纳芯微、全志科技、思瑞浦、万通发展、润欣科技、硕贝德、汇顶科技、移为通信、国泰集团、帝奥微、佰维存储、亨通光电、南芯科技、中海达、华润微、海光信息、浩云科技、振华风光、瑞斯康达、希荻微、华工科技、中科蓝讯、雅克科技、朗进科技、安克创新、航锦科技、多伦科技、中兴通讯、菲利华、润和软件、长盈精密、探路者、雅创电子、力芯微、歌尔股份、隧道股份、南大光电、芯动联科、中微公司、壶化股份、兆易创新、扬杰科技、兴森科技、大立科技、华测导航、众合科技
10%	深物业A、莱茵体育、金地集团、南国置业、首开股份、沙河股份、新城控股、金融街、渝开发、万科Ａ、城建发展、滨江集团、天保基建、华远地产、信达地产、合肥城建、大龙地产、荣安地产、光明地产、荣盛发展、京能置业、绿地控股、华侨城Ａ、南山控股、三湘印象、华夏幸福、深深房Ａ、中洲控股、中交地产、天地源、顺发恒业、招商蛇口、中国武夷、卧龙地产、上实发展、新黄浦、津投城开、津滨发展、城投控股、福星股份、华发股份、新华联、大悦城、苏宁环球、中华企业、凤凰股份、荣丰控股、市北高新、栖霞建设、京投发展、光大嘉宝、云南城投、南京高科、华联控股、中国国贸、保利发展、黑牡丹、天健集团、春兰股份、中新集团、香江控股、海南高速、万通发展、新湖中宝、华丽家族、深振业Ａ、海泰发展、世荣兆业、苏州高新、粤宏远Ａ、财信发展、陆家嘴、电子城、浦东金桥、万业企业、张江高科、京基智农、广汇物流
数字货币等	美国前总统、共和党总统候选人特朗普在社交媒体平台上发文，称将在8月12日晚接受美国亿万富翁马斯克的“采访”。此前，特朗普已与特斯拉CEO埃隆•马斯克讨论了加密货币政策。市场预计此次“采访”将会谈及比特币及数字货币。特朗普此前在纳什维尔举行的比特币2024会议上发表演讲时表示，在特朗普政府的领导下，美国将成为世界的“加密之都”和“比特币超级大国“。他宣布了一项新的竞选承诺，如果再次当选，美国将建立战略性加密核心资产储备。他承诺，美国永远不会出售其目前持有的任何加密核心资产。比特币价格也在特朗普发表讲话后一度上涨至超6.9万美元。此外，特朗普还承诺建立一个“比特币和加密货币总统顾问委员会”。“规则将由热爱你们行业的人而不是仇恨你们行业的人来制定，”今年5月，特朗普团队打破常规，宣布接受加密货币捐款。根据联邦竞选文件披露的情况，在今年第二季度特朗普团队收到超过300万美元的加密货币捐款，其中比特币价值约180万美元，以太币价值约90万美元，此外也有粉丝用“狗狗币”“柴犬币”等小众品种进行捐赠。国内方面，数字人民币正在向全面推广迈进，试点地区范围不断扩大，场景贴近民生不断丰富。自十四五规划中明确提到要“稳妥推进数字人民币研发”以来，相关配套政策持续出台，通过明确的法规和积极的引导措施，为数字人民币的发展提供了规范和支持，数字人民币已被应用于零售支付、跨境汇款、政府补贴发放等多个场景。目前，数字人民币试点逐步扩展到覆盖全国17个省市和26个地区。机构预计，到2026年，数字人民币的交易规模将达到877.5万亿元；数字人民币作为国家大力推行的全新通用支付方式，对第三方支付业务的渗透空间巨大，将为相关产业带来十分可观的效益增量。数字人民币将带来颠覆性变革，有望带动千亿市场空间，关注相关硬件和软件系统改造供应商。	中报业绩	10%	广东建工、惠天热电、湖南发展、韶能股份、申能股份、长源电力、黔源电力、恒盛能源、内蒙华电、福能股份、通宝能源、皖能电力、陕西能源、涪陵电力、吉电股份、华银电力、豫能控股、中闽能源、江苏国信、深圳能源、黑芝麻、泉阳泉、国投中鲁、红棉股份、养元饮品、龙大美食、西王食品、三元股份、承德露露、日辰股份、东鹏饮料、桃李面包、光明乳业、克明食品、科拓生物、双塔食品、海天味业、伊利股份、光明肉业、天润乳业、鹏都农牧、仙坛股份、温氏股份、新希望、牧原股份、正邦科技、新五丰、罗牛山、华英农业、福成股份、圣农发展、益生股份、东瑞股份、民和股份、立华股份、神农集团、晓鸣股份、益客食品、巨星农牧、东北制药、能特科技、西点药业、诺诚健华-U、奥联电子、圣湘生物、海思科、海辰药业、南京高科、华邦健康、泽璟制药-U、圣诺生物、艾力斯、凯因科技、康弘药业、贝达药业、东亚药业、国恩股份、济川药业、盛景微、中晶科技、寒武纪-U、上海贝岭、中微半导、华亚智能、国民技术、联动科技、捷捷微电、长电科技、圣邦股份、中芯国际、华海诚科、全志科技、恒玄科技、芯动联科、佰维存储、赛微微电、派瑞股份、天德钰、星星科技、精研科技、鸿日达、智动力、信濠光电、金龙机电、瀛通通讯、协创数据、科森科技、安克创新、易天股份、统联精密、胜蓝股份、环旭电子、光大同创、卓翼科技、立讯精密、福蓉科技、奕东电子

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入3.85亿

华塑控股（000509）

1. 盘面异动：3日涨跌幅偏离达20%。

3. 榜史概况：此次是华塑控股今年第4次上榜。

5. 盘面趋势：华塑控股作为环保+商业航天概念，高开后秒板四连。三日榜单显示，买榜均为几个活跃的短线游资，买一、买二分别为桑田路和上塘路，买三台州祥和路是今年的新席位，以小盘股接力为主，和桑田路和上塘路关联度较高，卖榜银河绍兴则是兑现出局，整体属于良性换手榜单。作为前期热点博弈反弹，如果能情绪延续或者板块强势回流，则还有连板预期。

协鑫集成（002506）：8月13日公司在大宗交易平台以1.75元／股的价格成交542.00万股，占公司流通股本的0.08%

博士眼镜(300622）

AR

扎克伯格此前表示Meta今年年底前会发布AR智能眼镜，援引Android Authority 观点，Meta 公司可能会在 9 月召开的年度 Meta Connect 大会上，公布新款 AR 智能眼镜。

事实上，今年3季度以来或将迎来国内外AR眼镜新品集中发售。7月25日晚，Rokid AR Lite开售，发布后不到1日全渠道订货量已破万。其定价4499元，重量75g，birdbath，50度视场角，搭载骁龙芯片，配备散热风扇。魅族第二代AR眼镜或发布在即，星纪魅族XR整机产品部总监星接受媒体采访表示大致推测今年的九、十月份会推出二代AR眼镜产品。此外，VIVO也宣布将于2025年前推出MR产品。

前瞻布局智能眼镜，战略合作遍地开花

【风险提示】

【研报参考】

国盛证券《MYVU AR眼镜进驻博士免税店，智能眼镜版图再布新棋》—20240730

热点聚焦




顶层设计强调“加快西南水电建设”，这一重大项目投资或超万亿

1、据财联社，近日，《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》印发，其中提出：加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。

2、据新浪财经消息，决策层印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出，推进氢能“制储输用”全链条发展。

3、据《科创板日报》消息，知名苹果爆料人古尔曼最新披露，明年初苹果将推出新款低端机型iPhone SE。其将采用更清晰的OLED显示屏，并有望配备苹果智能功能。而如价格能降至500美元左右，这款新机有望在市场上引起热烈反响。

4、据新浪财经，8月13日，明晟公司（MSCI）公布了8月份指数审议结果。其中，MSCI中国指数新纳入华能水电、胜宏科技两只股票，剔除爱玛科技、中航产融、中国宝安、中国电影和大参林等60只股票。此次调整将于8月30日收盘后生效。

1、据财联社，美国WTI原油期货8月12日报收每桶80.06美元，上涨3.22美元，涨幅高达4.2%。这是WTI原油时隔三周首度重返80美元关口上方。

1、成交额再创新低，市场拐点或已临近！

备注:

定义

消息面利好A股市场

消息面一般影响A股市场

消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！