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情报精选：9月降息50个基点的可能性更高；美元跌了，黄金嗨了；欧佩克+讨论推迟增产计划；两大支付“互通”；大基金，减持

1、美国短期利率期货显示，美联储9月降息50个基点的可能性比降息25个基点的可能性更大。此前数据显示，美国7月职位空缺降至2021年初以来的最低水平（从前一个月下修后的791万降至767万），裁员增加，与其他劳动力需求放缓的迹象一致。稍早前，加拿大央行连续第三次降息25个基点，将利率下调至4.25%。

3、美国7月贸易逆差788亿美元，为2022年6月以来最大逆差，预估为逆差790亿美元，前值为逆差731亿美元。

5、财政部税政司、税务总局财产和行为税司有关负责人就企业改制重组及事业单位改制印花税政策有关问题答记者问。一是扩大税收政策适用范围。将原来支持企业改制的印花税政策的适用范围，适当扩大至企业改制、重组、破产清算以及事业单位改制。二是统一税收政策适用对象。凡符合条件的企业改制重组及事业单位改制，均可按规定享受印花税支持政策。

7、从工信部了解到，三项智能网联汽车强制性国家标准正式发布，包括《汽车整车信息安全技术要求》《汽车软件升级通用技术要求》以及《智能网联汽车 自动驾驶数据记录系统》，这三项强制性标准将于2026年1月1日起开始实施。这三项标准突出了“安全”二字。

9、截止9月4日，在此前11天内，有多地发布最新汽车以旧换新政策，包括北京、广东、重庆、浙江、四川、湖北、湖南、黑龙江、青海等，其中不乏类似上海提高补贴标准的方案。根据全国汽车以旧换新平台最新数据显示，截止到8月31日上午10点，已经收到汽车报废更新补贴申请超过80万份。乘联会崔东树认为，近几个月的报废更新申报量环比大幅增长，充分体现了报废更新政策的拉动效果喜人。

1、9月4日，富时罗素宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数的季度审核变更。该变更将于2024年9月23日星期一生效。其中富时中国A50指数纳入中国核电、华能水电，删除中国中免及金龙鱼。备选股名单包含中煤能源、中国船舶、中国联通、北方华创及洛阳钼业。

3、4日，OLED板块活跃。集邦咨询最新统计数据，2024年AMOLED手机面板出货量预估将突破8.4亿片，较2023年增长近25%。由于各大手机品牌逐渐提升AMOLED手机面板的使用比例，预计将进一步带动2025年的出货量超过8.7亿片，年增为3.2%。

5、财联社统计工、农、中、建、交五大国有银行的半年数据发现，今年上半年五大行私人银行客户总数合计105.5万户，首度突破100万户。对比来看，2023年末这一数据为95.7万户。这意味着2024年上半年，五大行私人银行客户扩员近10万，已经与2023年全年的增量相当。数据显示，2022年末国有五大行私行客户总数为85.63万户。

7、北斗星通公告，大基金于2024年9月3日、4日通过集中竞价方式减持公司股份21.74万股，占公司总股本的0.04%。自2023年7月1日至公告披露日期间，因大基金减持公司股份及公司完成向特定对象发行股票事宜，其累计权益变动达到公司总股本的1%。本次变动后，大基金持有公司股份数量为3,567.0385万股，占总股本比例为6.56%。

1、有媒体报道称，包括信义光能、福莱特在内的十大光伏玻璃生产厂商召开紧急会议，并达成一致协议，决定自即日起实施封炉减产计划，减产幅度高达30%。旗滨集团相关负责人表示，会议确实存在，是由行业协会与上市公司共同发起。多位业内人士表示，截至目前全行业冷修规模超过12000吨/天，能否推动价格逐步筑底目前仍是未知数。

3、Canalys最新报告显示，2024年第二季度，全球智能手机市场景气度持续提升，小幅上调2024年全球智能手机出货量预测至12亿台，同比上升5%。2024年至2028年将以2%的年复合增长率温和成长。

5、梅赛德斯-奔驰集团宣布，根据业务规划，计划与中国合作伙伴共同在华投资超140亿元人民币，进一步丰富乘用车和轻型商务车的本土化产品阵容。

1、据财新网，9月4日公布的8月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.6，较7月下降0.5个百分点，显示服务业继续扩张但速度放缓。

2、据财联社消息，9月4日，国信证券发布预案，拟通过发行A股股份方式向深圳资本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成都交子、海口金控购买其合计持有的万和证券96.08%的股份。

公司调研：

华测检测：可提供猴痘等病毒检测服务

恩捷股份：目前固态用高纯硫化锂产品已完成小试吨级年产能建设和运行

深南电路：已具备FC-BGA封装基板16层及以下产品批量生产能力

拓维信息：与华为海思深度合作 探索“鸿蒙+海思”技术应用

科恒股份：正极材料可应用于固态电池正极部分

华曙高科：产品广泛应用于航空航天、汽车等领域 与国际知名飞行汽车厂商合作

重组&再融资

兴业银锡：全资子公司拟认购澳大利亚上市公司FEG定增股份

启迪药业：收到名实药业股东终止股权转让通知函

华恒生物：拟调整2022年度向特定对象发行A股股票方案

重大投资&合同

中国西电：下属12家子公司中标国家电网项目 总中标金额为12.97亿元

万胜智能：中标约1.33亿元国家电网采购项目

亚光股份：拟100万元投资设立重庆华瑞动力有限公司

*ST富润：拟出资400万元与关联方共同投资设立浙江新瑞贝生物科技

东华科技：与玻利维亚公共生产企业发展服务局签署26.3亿人民币EPC总承包合同

雅化集团：子公司与宁德时代签署电池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议

广州港：8月预计完成集装箱吞吐量224.2万标准箱 同比增长7.4%

北部湾港：8月完成货物吞吐量3054.97万吨 同比增长9.13%

中通客车：8月销量952辆 同比增长66.34%

金龙汽车：公司及子公司收到1045.99万元政府补助

景兴纸业：收到资源综合利用增值税即征即退现金补助1359.45万元

蒙泰高新：累计已回购0.53%股份

益生股份：拟使用自有资金回购公司股份用于员工持股计划

用友网络：拟以5000万元-1亿元回购股份用于股权激励或员工持股计划

金陵体育：公司共同实际控制人之一、董事、高管李剑刚股份增持计划完成

神驰机电：董事欧春梅拟减持不超过6300股

冠石科技：股东及董监高拟集中竞价减持股份

长信科技：持股5%以上股东拟减持不超过0.40%股份

德业股份：亨丽创投、德派创投减持区间已届满

每日复盘




指数冲高回落，成长题材无惧外围干扰仍相对活跃
【每日收评】

截止收盘，沪指跌0.67%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.11%。

医药商业开盘爆发全天领涨两市；固体电池/锂电池近期反复活跃，多股连续大涨。

此外，ST股、液态金属、次新股等板块领跌。

受9月3日美股暴跌拖累，A股指数9月4日再次低开，尤其9月3日美股英伟达大跌，对9月4日的消费电子板块冲击较大。不过，在华为三折屏机、固态电池等多个自主科技利好消息刺激下，当日多个成长题材活跃，让A股走出相对独立行情，并未明显杀跌。

方向：飞行汽车概念。据悉，小鹏汇天“陆地航母”飞行汽车将在11月珠海航展载人首飞，2024年底启动预售，2026年量产交付，预计单台售价不超200万元。这是首款名副其实既具备地面行驶能力，又能垂直起降飞行的“飞行汽车”，预计将刺激新一轮飞行汽车技术迭代的潮流。当然，由于量产尚需时日，短中期内仍以炒概念居多。

【事件点评】

分项数据显示，外需整体好于内需，行业市场信心转暖。受访企业表述，海外客户对旅游业等兴趣加强，为新出业务量的增长提供基础。今年以来，入境政策持续松绑，服务贸易相关政策利好不断，吸引海外游客来华及外贸市场稳健增长，服务业经营预期指数连续两个月在扩张区间小幅走高。

总体而言，7、8月暑期旺季窗口，支撑服务消费稳健增长，但内需小幅放缓、企业利润承压等现象仍值得重视。

具体到A股市场，服务消费主要依赖出行链，旺季窗口，发展势头依旧向好。政策层面，日前出台的“服务消费20条”将优化供给放在首位，提升中长期潜力，文体娱乐、旅游消费是主要受益方向。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：峨眉山A（000888）、天目湖（603136）、吉祥航空（603885）、吉比特（603444）等。

2024年9月4日，两市共44只个股涨停，比上个交易日减少30只。两市震荡调整，沪指跌0.67%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.11%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




华为旗下深圳哈勃入股国测量子 量子科技前景可期

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：国盾量子(688027）

操作策略：西南证券《国盾量子(688027)：国之重盾，量子领军-240408》一文中给予“买入”评级。

风险提示：量子网络建设不及预期、新技术研发不及预期、市场推广不及预期、政府补助下降、客户回款周期延长等风险。

价值掘金




国盾量子(688027)：华为投资入股国测量子，量子科技有望受资金追捧

概念		关注区间		名称	机构	国盾量子	量子	我国将在包括量子信息在内的八大前沿领域实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。同时，量子技术国际流动及其受限，是大国博弈的重要领域。	20240905
002870	浙商证券《低空经济行业点评报告：政策刺激低空消费，飞行汽车加速落地-240426》	国元证券《香山股份(002870)：2024年一季度业绩报告点评：传统业务稳步增长，低空经济业务起步-240502》一文中给予“买入”评级	禾川科技		新型工业化	近期的多项会议均对我国工业自动化、制造业的数字化、高质量发展。在供应链安全重要性凸显的当下，传统工业的现代化升级有着重视使命。	20240903
603529	德邦证券《电动自行车首批规范名单公示，龙头份额提升有望加速-240801》	方正证券《爱玛科技(603529)：国内市场稳健发展份额有望提升，海外市场成长潜力大前瞻布局新曲线-240802》一文中给予“买入”评级	长盈精密	折叠屏	CINNOResearch数据显示，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，同比、环比双增长，已连续第四个季度保持三位数同比增长	20240830

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




多家龙头企业中报业绩大增！这个行业的高景气度正处于兑现初期

近日，制冷剂概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦制冷剂概念，看多逻辑如下：（1）多项政策强化对制冷剂需求拉动；（2）配额制收紧带来的产业景气度，已在业绩层面局部显现；（3）四季度制冷剂需求预期依然乐观。

供应收紧带来的产业景气度已逐渐显现。从资源端的萤石，到高端氟材料、含氟精细化学品等制冷剂各个环节，都体现出业绩改善趋势。在产业集中度加速之下，可重点关注各环节的龙头企业。

1、多项政策强化对制冷剂需求拉动。

其中，对化工行业的具体措施包括：优化设备更新项目支持方式、支持地方提升消费品以旧换新能力、提高汽车报废更新补贴标准、支持家电产品以旧换新。而家电和汽车正是制冷剂的两大主要用途，将受益他们的更新需求。

分析指出，这有所提升R32的国内供应，但不会改变三代制冷剂供需收缩，景气度持续上升的趋势。

2、配额制收紧带来的制冷剂产业景气度，已在业绩层面局部显现。

而正加码氟化工产能的东阳光半年报显示，2024H1营收60.1亿元，同比上升16.15%；归母净利润2.26亿元，扭亏为盈。

从行业整体看，当前R32、R125、R134a等主流制冷剂价格相较年初均有明显上涨，且有望维持在高位。也预示着下半年氟化工行业相关企业业绩有望进一步提升。

3、四季度制冷剂需求预期依然乐观。

其一，数据显示，8月我国家用空调排产量为1198.9万台，同比增长5.3%，预计9月家用空调排产量同比将仍保持增长，今年以来家用空调和冰箱排产量处于近几年相对高位，对制冷剂需求起到支撑作用。

7月份国内新能源车销量已超过油车，预计8月份新能源乘用车批发销量将跃升至105万辆，较去年同期激增32%，环比增长11%。而汽车领域领域是仅次于家电的制冷剂需求领域。

虽然液冷服务器目前占比较还小，但需求增速最快。研发水平高、技术先进的氟化工企业具有先发优势。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

东海证券吴骏燕等《氟化工行业月报：需求维持高位，看好制冷剂景气延续-240807》

开源证券金益腾等《基础化工行业周报：政策对设备更新和消费品以旧换新的支持力度加强，有望拉动相关化工品需求增长-240729》

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强势股

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板块/主题

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配置

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参考标的

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国产光刻机产业链

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据海外媒体报道，荷兰计划限制ASML   Holding NV在中国维修半导体设备的能力，据熟悉内情的人士透露，在 ASML 某些在中国提供服务和备件的许可证于今年年底到期后，很可能不再为其续期。随后，国内环球时报等官媒证实了这个报道，也有最新进展，荷兰首相迪克&#8226;斯霍夫当地时间8月30日表示，荷兰政府将在决定进一步收紧对华出口规则时，考虑到阿斯麦的经济利益。报道提到，中国大陆是阿斯麦仅次于台湾地区和韩国的第三大市场，约占其目前积压订单的20%。中方此前明确表示，敦促荷方以实际行动维护中荷两国和双方企业的共同利益。目前全球光刻机市场现主要由荷兰ASML、日本Nikon和Canon三家公司掌控，而高端市场更是被ASML独家占据，因为它是全球唯一能制造EUV设备的厂商。同时，ASML和Nikon都提供浸没式DUV光刻机，而国内此领域几乎为空白。荷兰公司的芯片制造设备在出售时附带了维护协议，这对设备的正常运行至关重要。取消这种支持可能会导致至少部分设备最快在明年就无法运行，这一决定预计将涉及该公司的顶级深紫外光刻（DUV）设备。数据显示，今年前7个月，国内进口的半导体设备创下历史新高，截至最新的贸易数据，国内企业进口了价值近260亿美元的芯片制造机械，这一数字超过了2021年的前一个高点。与此同时，美国、日本和荷兰官员正努力加大对中国企业的限制。鉴于光刻机行业的强烈垄断性，国产技术的突破显得至关重要。随着荷兰最新的出口管制计划实施，光刻机自主可控逻辑再度吸引资金关注，有望迎来一波炒作，关注国产光刻机产业链。

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苹果概念

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10%

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劲拓股份、世纪鼎利、精研科技、赛腾股份、智立方、惠伦晶体、斯迪克、天音控股、东睦股份、福莱新材、科瑞技术、强瑞技术、飞荣达、中石科技、捷邦科技、大富科技、鸿富瀚、长信科技、佳禾智能、锦富技术、福蓉科技、德邦科技、联创电子、宏和科技、佰奥智能、汇成真空、共达电声、爱施德、万祥科技、凌云光、深天马A、科森科技、隆扬电子、杰美特、长盈精密、领益智造、长电科技、胜利精密、美迪凯、星星科技、达瑞电子、超声电子、光大同创、光韵达、荣旗科技、东软载波、利源股份、苏州固锝、博杰股份、博众精工、环旭电子、博硕科技、奥拓电子、海能实业、博敏电子、蓝思科技、华兴源创、精测电子、泰嘉股份、得润电子、安洁科技、歌尔股份、依顿电子、凯格精机、福立旺、奥普特、智信精密、冠石科技、鹏鼎控股、鼎阳科技、祥源新材、安泰科技、大族激光、矩子科技、工业富联、菲沃泰、三安光电、京东方A、横店东磁、立讯精密

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10%

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晶澳科技、海优新材、中来股份、天合光能、晶科能源、隆基绿能、东方日升、阳光电源、宝馨科技、凯盛科技、领益智造、东山精密、科华数据、中电电机、泽宇智能、昱能科技、朗科智能、麦格米特、比亚迪、东方电热、泰嘉股份、快可电子、光弘科技、中国西电、宇晶股份、旋极信息、万业企业、新莱应材、晶瑞电材、东威科技、英诺激光、梦网科技、蓝思科技、许继电气、拓日新能、北方华创、森特股份、仕净科技、激智科技、恒星科技、乐凯胶片、正业科技、永和智控、国电南瑞、蓝丰生化、江南化工、金博股份、深赛格、TCL中环、通润装备、长阳科技、德邦科技、隆华科技、英杰电气、海利得、格林美、皇氏集团、广信材料、长城电工、阿石创、罗博特科、华自科技、科士达、东材科技、新洁能、润建股份、长高电新、正帆科技、实丰文化、回天新材、英力股份、天准科技、动力源、金辰股份、川润股份、海螺新材、乾照光电、科大智能、中国长城、必创科技、新特电气、海达股份、茂硕电源、岱勒新材、明冠新材、泰豪科技、铭普光磁、德龙激光、云意电气、综艺股份、大族激光、慈星股份、奥飞数据、四方股份、艾罗能源、依顿电子、晶科科技、苏州高新、弘元绿能、海南发展、杉杉股份、沃特股份

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非洲业务占比较高的国内企业

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10%

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隆鑫通用、嘉友国际、瑞贝卡、中国建筑、中国武夷、中国化学、恒宝股份、北方国际、中工国际、金诚信、中材国际、中成股份、白银有色、泰福泵业、中国铁建、科达制造、康力电梯、中色股份、中国交建、中国石油、中国电建、河钢资源、中集集团

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房地产开发、房地产服务等

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9月1日，重庆房地产市场再次迎来重大调整。调整限售管理，将“现房销售的新建商品住房不纳入限售”调整为“新购新建商品住房和二手住房均不纳入限售”。住房套数认定不再区分中心城区和非中心城区。此外，广州政府宣布，在全市范围内的新建商品房，购房人交齐房款，满足交房条件和过户条件的（贷款购房的应同时满足抵押登记条件），可以一并办理交房和不动产登记手续，实现“购房即交房、交证”。值得注意的是，外媒彭博社还报道称，中国有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率。另外，在央行连续释放宽松信号的背景下，后续央行有望持续降息，也利好房地产行业。国内房地产市场政策有望进一步迎来密集组合拳。事实上，当前房地产行业的核心问题在于守住行业潜在风险，为行业平稳度过周期打好基础。守住房地产行业风险不仅在于防范房地产企业债务再暴露，同时也包括防范需求侧购房者的债务违约问题，即企业和个人的资产负债表均需要修复。房地产政策目标是清晰的，即要企稳房地产市场、化解房地产行业风险，对此市场均有较为强烈的预期变化。目前来看，地产多端数据正逐步边际改善，同时“收储”等政策端动作加速推进，行业有触底信号开始显现。伴随政策持续发力，行业有望由局部企稳向全局扩散。考虑到地产板块估值持续回落，基本反应市场悲观预期，站在投资端角度，存在有一定的预期差。当前环境下，宽松的政策以及新房市场逐渐市场化的过程中，龙头地产开发商向下有安全边际，向上有弹性，期权属性明显。在全球流动性改善、地产政策持续宽松的背景下，关注：一是受益于城中村改造、政府收购存量房的相关房企；二是土储布局高能级城市的开发商；三是关注受益于“以旧换新、卖旧买新”新房二手置换的中介交易平台。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入3.46亿

科森科技（603626）

1. 盘面异动：日换手率达20%。

3. 榜史概况：此次是科森科技今年第12次上榜。

5. 盘面趋势：科森科技作为折叠屏+固态电池概念，强势T字八连板。榜单显示，市场活跃的游资几乎都在榜单上（买二西湖国贸、买三低位挖掘，买四宁波解放南，买五消闲派），全天互换筹码，纯市场合力。目前看，作为除深圳华强之外最强的人气高标，在深圳华强分歧之际换手晋级，由于有足够的位差加上人气辨识度也够，有继续补涨的可能。

威派格：9月4日公司在大宗交易平台以4.72元／股的价格成交635.00万股，占公司流通股本的1.25%

老百姓(603883）

医药商业

近日，各大药店陆续公布完半年报业绩，大参林、一心堂、老百姓、健之佳、益丰药房、漱玉平民等6家上市连锁零售药店营业收入均实现同比正增长。

数据显示，2024年上半年，各大药店持续积极扩张，规模优势逐步显现。其中，漱玉平民今年上半年实现营业收入48.18亿元，同比增长13.08%，增速最高；其次是大参林，公司上半年实现营业收入133.45亿元，同比增长11.29%。梳理上述多家上市零售药店的半年报发现，其营业收入实现同比增长大多可以归因于新门店扩张、同行业并购和已有门店的内生式增长。

持续拓展优势省份，深耕下沉市场

【风险提示】

【研报参考】

东吴证券《2024半年报点评：火炬项目提利成效显著，持续聚焦拓展优势省份》—20240903

热点聚焦




51.6%！服务业PMI彰显经济韧性，两大行业有望受益

1、据财新网，9月4日公布的8月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得51.6，较7月下降0.5个百分点，显示服务业继续扩张但速度放缓。

2、据新浪财经消息，9月3日，空天信息产业国际生态大会在重庆开幕，大会提出，重庆将打造全国北斗规模应用先行区。到2027年，重庆力争打造千亿级的空天信息产业集群。

3、据财联社消息，小鹏汇天飞行汽车公司总裁赵德力日前披露，该公司新品“陆地航母”将在11月珠海航展载人首飞，2024年底启动预售，2026年量产交付，预计单台售价不会超过200万元。

4、据新浪财经消息，苹果将完全放弃在iPhone中使用LCD，苹果已开始向京东方和LG订购用于新一代iPhone SE的OLED显示屏。

1、据《科创板日报》消息，9月4日，英特尔披露，下一代酷睿Ultra 200V系列Lunar Lake处理器将正式上市，可支援80多款全新笔记型电脑添加微软Copilot+（AI集合）功能。

1、指数冲高回落，成长题材无惧外围干扰仍相对活跃

点评：受美股及日韩股市暴跌拖累，A股指数再次低开，尤其英伟达大跌对消费电子板块冲击较大。不过，在华为三折屏机、固态电池等多个自主科技利好消息刺激下，多个成长题材活跃，让A股走出相对独立行情，并未明显杀跌。展望后市：由于局部科技题材仍有赚钱效应，且大部分板块估值本就处于低位，A股市场展现出好于外部的抗跌性。但受制于量能，短线指数或仍只能弱势震荡，主抓题材股结构性机会。