现货铝价创近3年新高，行业高盈利有望延续
1、现货铝价创近3年新高，行业高盈利有望延续 据上海有色网消息，11月26日，电解铝均价报16130元/吨，较25日上涨10元/吨，创近3年新高。截至11月26日，国内电解铝社会库存59.6万吨，较前一周降库1.9万吨，无锡、南海等主要消费地到货偏少。 不同于2017年供给侧改革情绪的驱动，本轮电解铝涨价主要受需求端支撑。7月至今，电解铝行业平均单吨净利维持在1000元以上，实现长时间较好的盈利水平。而电解铝主要成本来自电价，目前电解铝产能逐步向西南低电费地区转移，同时完全成本占比高达35%的氧化铝处于产能过剩状态，这些均支撑电解铝行业保持高盈利水平。 落脚到A股市场，在需求旺盛与低库存的支撑下，年内电解铝价格有望维持高位，行业本轮盈利改善的持续性较强，概念股或迎价值重估。重点把握产量弹性较大、氧化铝自给率较低的品种。 相关上市公司：云铝股份（000807） 2、11月制造PMI创三年新高，相关顺周期板块更为受益 据国家统计局，中国11月官方制造业PMI 52.1，预期51.5，前值51.4。中国11月官方非制造业PMI 56.4，预期56，前值56.2。 11月份我国经济保持复苏有所加快，市场供需两端加快增长，带动市场价格上升，外贸保持稳中有增，大中小企业协同上升，高端制造业加快增长。展望后市，企业对后市预期也较为乐观，生产经营活动预期指数较上月上升0.8个百分点至60.1%，年内首次上升至60%以上。尽管目前国际疫情仍在加快蔓延，但我国经济有较大的潜力和较强的韧性，在“六稳”、“六保”等政策的进一步发力下，经济将继续加快恢复。 具体到A股市场，在国内经济复苏情况较好的情况下，基本面依旧对市场依旧形成支撑，相关顺周期板块更为受益，比如大金融、有色金属、煤炭、化工等。 相关上市公司：西水股份（600291） 3、SK海力士重庆工厂突陷停产危机，封测上市公司值得持续关注 据新浪财经消息，近期各种关于海外晶圆大厂和封测厂停产、意法半导体（ST）大罢工、日本晶圆厂火灾的消息接踵而至，半导体行业再次引发市场关注。周末，一则关于重庆SK海力士半导体（重庆）公司韩国籍员工韩某某出境后新冠病毒核酸阳性的新闻再次把半导体行业带上了热搜。目前SK海力士重庆工厂暂时停产，实行全封闭管理。 SK海力士重庆工厂主要从事半导体产品的探针测试、封装、封装测试、模块装配和模块测试等半导体后工序服务，目前主要生产适用于移动终端的闪存产品Nand Flash，其年产量占整个SK海力士闪存产品的40%以上，此次临时停产将影响SK海力士40%的闪存封测产能，同时考虑SK海力士全球闪存市场份额超11%，或进一步引发全球闪存涨价预期。 具体到A股市场，相较于芯片设计、制造领域而言，封测行业是国内半导体与国外差距最小的环节，也是相对确定性受益于行业高景气的环节。上市公司方面，长电科技是全球第三大、国内第一大的集成电路封测企业，通富微电是国内第二大封测企业，深度绑定AMD（营收占比近一半）；华天科技是国内第三大封测企业，新建产能正逐渐释放。 相关上市公司：长电科技（600584） 4、特斯拉充电桩国产化加速，行业将迎来快速发展期 据腾讯新闻消息，11月26日，特斯拉官方宣布，计划在上海投资4200万元，建设一座集研发、生产于一体的超级充电桩工厂。该项目计划于2021年第一季度投产，初期规划年产10,000根超级充电桩（主要为V3超级充电桩）。 截至2020年9月底，全国新能源汽车保有量为450万辆，充电桩保有量为141.8万个，车桩比约3.2:1。按“一车一桩”的需求，我国充电桩缺口十分巨大，缺口超过300万台。今年11月初国务院发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中明确提出，要加快充换电基础设施建设，“十四五”期间我国充电桩产业发展即将提速。 具体到A股市场，充电桩产业链的上游为元器件和设备生产商，中游是充电站建设和运营商，下游是新能源电动车用户。其中，上游技术门槛低，产品差异化程度低，竞争较为激烈；中游是整个产业链的核心，前三大运营商为特来电（特锐德控股）、星星充电和国家电网，合计占比高达69.73%，为第一梯队，充电桩数量明显高于其他运营商。 相关上市公司：特锐德（300001）
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交易日历
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策略事件表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 资料来源：以上信息均来自证券市场媒体及网站（如上海证券报、证券时报网、中国证券报等），文中涉及个股均为综合市场消息所得，不作为投资推荐标的。 |
个股备忘
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资金流向：据资金流数据，悦达投资已连续6日获得主力资金净流入，同期股价涨跌幅为10.54%。据相关机构研报，2020年上半年，公司实现营业收入1,025,173,900.52元，同比下滑21.10%；实现归属于上市公司股东的净利润-346,911,528.58元，较上年同期由盈转亏。 报告期内，悦达智能农装公司上半年销售3328台，同比下降8.6%。上半年悦达智能农装公司调整了经营层，上半年主要盘活沉淀资产，同时着力优化大马力拖拉机的生产工艺。因中美贸易战，纺织企业出口压力较大。悦达纺织集团努力开拓各种销售多渠道，上半年销售纱线11298吨，坯布738万米，家纺制品174万套，汽车装饰布67万米，与去年同期相比分别下降15.7%、下降13.1%、下降46.6%、下降14.6%。根据国家及地方政府相关政策，从2020年2月17日0时起至2020年5月5日期间，公路免收通行费。受此影响，西铜公司报告期内收入4,527.65万元，上年同期收入12,613.25万元，同比下降64.10%；徐州通达公司报告期内收入4,080.88万元，上年同期收入8,495.76万元，同比下降51.97%；京沪公司报告期内收入73,290.15万元，上年同期收入145,378.62万元，同比下降49.59%。上海烯望公司手机散热膜已完成第一阶段研发目标，下一步争取早日量产,石墨烯智能面膜产品正在线上平台推广。 龙虎榜：综合前五席位资金净流入额度、流通盘、换手率考虑，彩虹股份活跃度较高。据相关机构研报，2020年上半年，公司实现营业总收入394,019.81万元，同比增长88.89%，其中液晶面板收入336,004.93万元，液晶玻璃基板收入21,718.01万元。 报告期内，公司非公开发行募集资金投资建设的高世代（G8.5+）液晶基板玻璃项目进展顺利，作为国内首条G8.5+溢流法液晶基板玻璃生产线，项目一期产线于1月份全面贯通，G8.5代0.5mm基板玻璃成功下线，热端产线达产推进、工艺优化和质量控制工作进展良好，已达到项目建设预期目标，并于6月顺利通过中国电子学会成果鉴定。目前用户开拓业已初见成效，产品在国内主流用户认证顺利，预计三季度末实现批量销售。原有G6基板玻璃产线逐步改造为7.5代后，生产效率提高70%以上，资产利用率大幅提升；G6产品产销两旺，产销量均创历史最好水平并不断刷新新高，快速迈向主力供应商序列。与此同时，公司积极推进技术研发体系创新，增强发展内生动力。以平板显示玻璃工艺技术国家工程实验室建设为突破口，整合咸阳、合肥两地科研力量及社会资源，推进合肥创新中心建设。优化电子玻璃研究体系架构，成立电子玻璃工程院，提高产线建设标准化管理，提升产线复制能力。 大宗交易：11月30日,融资融券标的五粮液发生大宗交易，折/溢价率1.63%。 | 资料来源：以上信息均来自证券市场媒体及网站（如上海证券报、证券时报网、中国证券报等），文中涉及个股均为综合市场消息所得，不作为投资推荐标的。 |
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