《大小盘股延续分化，轮动格局不变！》周四（12月3日），沪深两市震荡分化，沪指全天在平盘线下方弱势震荡，盘中下探5日均线支撑。创业板则震荡走高，站上2700点。板块上看，医疗、疫苗板块全天强势。半导体、农业种植、社区团购等板块轮番活跃。而有色、煤炭等顺周期品种则大幅回调。大金融板块继续分化。截至收盘，沪指跌0.21%，报收3442点；创业板指涨1.10%，报收2712点。
整体来看，市场风格分化开始收敛，资金开启高低位切换。前期调整充分的医药、养殖、种植等板块强势反弹，而顺周期品种则回调明显。沪指在5日均线上方弱势运行，虽然上行压力较大，但下方支撑也较为坚实。创业板指数重心显著抬升，5日均线拐头向上。但成交量仍偏保守，预计短线市场仍以弱势整固为主。风格上重点把握医药、电子、传媒等成长类题材中优质标的反弹机会。
盘面上看，顺周期品种的回调在预期之中。因为经过一个多月的轮动反弹，当前周期股的涨幅已经在很大程度上反映了全球经济复苏的预期。后市估值的进一步提升需要新的催化，比如全球主要国家宽松政策加码、经济复苏趋势的确认（月度经济数据）等。考虑到年底前市场资金面难有明显宽松，预计12月大盘总体仍是区间震荡格局，年底临近需要密切留意重磅会议对于市场预期的牵引。配置上宜趋于均衡。
总之，市场风格在阶段分化后开始趋于收敛，顺周期品种继续释放结构性风险，科技成长板块偏好回升。存量格局下，预计短线市场仍以弱势整固为主，重点把握超跌成长股的修复机会。策略上，均衡配置，把握碳减排（新能源）、军工、农业种植、医药、半导体、消费电子等方向。
 每日复盘
12月4日情报精选：11月财新服务业PMI 57.8，创逾十年来次高
政经证金
【新闻联播】
●中共中央政治局常务委员会召开会议 听取脱贫攻坚总结评估汇报
●决策层在住房城乡建设部召开座谈会强调，要牢牢坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，不把房地产作为短期刺激经济的手段
●“十三五”易地扶贫搬迁全面完成
●嫦娥五号探测器完成月面采样封装
【重要消息】
●11月财新服务业PMI 57.8，创逾十年来次高
●隔夜/7天shibor利率上行，短端市场流动性偏紧
●央行、银保监会发布《系统重要性银行评估办法》
●发改委：预计2025年中国联网汽车将达2800万辆
●工信部：加快5G行业虚拟专网落地 全力推进行业标杆性应用落地
●商务部：正积极推进出口管制法相关配套法规立法工作
●中央网信办、教育部：对违法违规网课平台保持高压严打态势
行业概念
1、LNG再掀涨价潮，把握主题性机会
相关上市公司：广汇能源（600256）、迪森股份（300335）
2、11月服务业加速扩张，可选消费有望持续改善
相关上市公司：拓普集团（601689）、亚星客车（600213）
3、覆铜板巨头再发涨价通知，相关上市公司可持续关注
相关上市公司：生益科技（600183）、华正新材（603186）
4、11月份重卡销量继续高增长，产业链公司全年业绩增长无忧
相关上市公司：中国重汽（000951）、潍柴动力（000338）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：强力转债
晚间私募传闻：
泰和新材：有针对性的开发防护服装领域
精研科技：取得了较多的海外产品认证和准入
太阳纸业：老挝项目即将进入收获期
山鹰纸业：外废收紧加速行业分化
定增&重组
中水渔业：拟定增募资不超4.62亿元
利亚德：拟定增募资不超15.18亿元
尚纬股份：终止支付现金购买资产事项
业绩与分红
圣农发展：前三季度拟10派10元
增持&减持
彩虹股份：股东拟合计减持不超3%公司股份
南卫股份：股东拟减持不超5.85%公司股份
新通联：股东拟减持不超1%股份
大连圣亚：股东拟增持不超1%公司股份
创业板收复2700点关口[url=]生物医药集体反弹 [/url]
【盘面要点回顾】
1、12月3日，创业板背靠箱体底线反弹阻力更小，所有轻松拿下2700点没什么问题。医疗生物板块的集体反弹对创业板的拉动很明显，一定程度抵消了半导体与新能源汽车调整带来的冲击。板块直接的连续切换，再次说明当前市场依旧是一个拉锯震荡格局，即便主板站在前高附近，市场内部的轮转依然持续力有限。
2、盘面上看，三大指数低开后震荡下行，银行、证券开始拉升，但总体个股跌多涨少，赚钱效应较差，oled板块表现较为强势，此后三大指数走势持续分化，创业板指较为强势，率先翻红，工业大麻集体拉升，个股跌多涨少，周期股集体回调，三大指数午后震荡回升，有色板块领跌，化工、机械板块也有回落，市场强势股分化，养殖业、农业种植活跃，临近尾盘，指数横盘震荡。
3、市场总体处于震荡略多的春季行情的大逻辑中，但持续上攻的动能不足；以仓位的渐进布局和板块的重点聚焦为主、不悲不喜为宜，周四是重要的检测窗口，目前位置不宜追涨、可在策略上做攻守兼备的操作。
策略上，主要关注两个方向：一是受经济持续复苏影响，上游景气改善，中游补库存影响的煤炭、有色、化工等；二是受估值较低且有业绩改善预期影响的金融、旅游、航空的。短期来看市场或仍有一定波动，但趋势向好逻辑不变。行业方面可关注券商、消费、传媒、新基建。
【今日头条回顾】
事件：据新浪财经，中国11月财新服务业PMI 57.8，前值 56.8。中国11月财新综合PMI 57.5，前值 55.7。
点评：
11月PMI指数显示经济处于上行通道，企业供需两旺，出口和消费持续改善为经济增长提供动能，经济的高景气度有望延续。
分项来看，供需端加速复苏，11月服务业PMI和新订单指数连续七个月保持扩张，分别提升至2010年5月以来的次高点和最高点。外需复苏同样强劲。11月服务业新出口订单指数大幅高于荣枯线，为6月后首次出现增长，并且创下2019年4月后最高增速。
同时，企业对于未来12个月经营活动的信心明显改善，服务业经营预期指数升至2011年5月以来最高值，超出长期均值。企业看好增长前景，是因为预期疫情一旦受控，客户需求将进一步改善，全球经济状况将会转强。
综合来看，11月PMI总体延续了10月供需回暖态势，反映出国内市场需求逐步向好、经济复苏更加有力，特别是受疫情冲击较大的运输、零售、餐饮等行业加快复苏。未来受到元旦春节假期支撑，零售餐饮有望回暖。可以预见，促消费政策效果将进一步显现，居民消费意愿或持续走强，市场需求对经济的拉动将有所加大。
具体到A股市场，国内经济持续复苏，可选消费景气度加速上升，汽车、家电、服装等可选消费下游需求显著改善，印证了国内消费随经济复苏以及居民收入回升而逐步回暖，预计中期汽车、家电等可选消费有望持续改善。
【复盘总结】
观点：指数震荡整固
1.创业板背靠底线反弹动力更足
2.主板连续震荡后分化风险加大
3.关注沪深300能否继续刷新高点
题材方向：基本金属、环保、航运
【涨停分析】
2020年12月3日，两市共59只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少1只。沪深两市全天涨跌不一，沪指跌0.21%，创业板指涨1.10%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
政策支持集装箱企业扩产，龙头受益明显！
集装箱 政策评估：★★★★☆ 商务部表示，将继续推动加大运力投放，支持加快集装箱回运，提高运转效率，支持集装箱制造企业扩大产能。受贸易复苏带动，全球前十大集装箱港口吞吐量已经恢复到疫情前的水平。目前集装箱新箱单价已经从8月份的2100美元，增长到目前的2600美元，二手集装箱价格同样涨幅较大。由于目前企业和堆场库存均处于较低水平，预计集装箱短缺现象仍将持续至2021年一季度。 市场评估：★★☆☆☆ 利好提振，板块龙头或再度走强。 强势龙头：中集集团（000039） 公司是全球集装箱的龙头企业，市占率约44%，标准干货集装箱、冷藏箱产销量保持全球第一，深度受益于集装箱行业持续复苏及行业格局的大幅改善。2020Q1-Q3 公司干货集装箱累计销量 59.49 万 TEU，同比减少 17.09%，降幅较 Q2收窄；冷藏箱累计销量 8.41 万 TEU，同比减少 3.22%。当前集装箱制造企业排产良好，后续利润率有较大提升提升空间。 操作策略：广发证券代川等在《集装箱需求回升，量价向上带来盈利弹性》（2020-11-18）一文中给予 买入 评级，目标价16.68元。 风险提示：全球经济状况导致集装箱需求波动；油价低迷对于海工装备业务的影响风险。
价值掘金
中集集团（000039）：集装箱需求回升，量价向上带来盈利弹性
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
利好频现，这一“抗疫”板块再迎风口！受益机会如何把握？
辉瑞/Biontech的新冠疫苗在英国获得批准，从下周开始英国将可使用到辉瑞及Biontech的新冠疫苗。同时，据新华社消息，决策层2日在北京调研新冠病毒疫苗研发和生产准备工作，强调要做好大规模生产准备。 中泰证券认为，研发进展快、有产能、成本低的企业有望最早兑现收入和利润，值得看好。2020 年开始，中国疫苗行业进入国产大品种放量时代，叠加新冠疫情下的预防接种认知度提升，预计行业有望保持持续30%以上快速增长。 投资观点： （1）新冠疫苗逐步进入兑现期（中泰证券祝嘉琦等《医药生物行业：新冠疫苗逐步进入兑现期，持续看好疫苗板块》-20201115） 目前全球新冠疫苗整体进展顺利，阿斯利康/牛津大学的AZD1222 及BioNTech/辉瑞的BNT162b2 分别向欧洲药品管理局（EMA）提交滚动申请，国内中生集团武汉所等4 个候选新冠疫苗临床III 期也顺利进行中。 预计BioNTech/辉瑞的mRNA 疫苗、阿斯利康/牛津大学的腺病毒载体疫苗、中生集团的灭活疫苗均有望在年底前获批，研发进展快、有产能、成本低的企业有望最早兑现收入和利润，值得看好。 （2）多重利好推动，疫苗产业步入发展黄金期（天风证券郑薇等《三季报医药整体表现良好，当前时点重点关注Q3业绩超预期的疫苗、CXO、医疗服务、零售药店等板块》-20201110） 2020年1季度受疫情影响，各地暂停接种，疫苗板块收入业绩出现较大幅度的下滑，Q2以来，随着疫情的控制，终端接种点陆续恢复，疫苗板块业绩明显恢复。 2020年是国产大品种时代开端之年，是2019年年底获批的国产2价HPV疫苗、13价肺炎疫苗，是今年新批准的鼻喷流感疫苗、以及如康泰四联苗新规格、新包装等的销售元年，从中标结果看，截至目前以上重点品种均实现了全国绝大多数省份的准入，通过招标的持续落地，相应产品终端端口不断放大，季度业绩有望加速增长，国产大品种时代已然开启。 多重利好因素的共振推动我国疫苗行业进入行业发展黄金期： 首先，从监管层面看，疫苗管理法的落地从立法的高度，未来将对疫苗从研发、生产、流通和使用全链条、全周期实施强监管，优质企业的优势、稀缺性将进一步体现； 其次，我国疫苗行业进入国产大品种时代，国产13价肺炎疫苗、2价HPV疫苗等大品种将推动外国疫苗行业持续扩容；新冠肺炎疫苗研发如火如荼，企业迎来技术布局良机，有利于产业的后续技术升级。 相关标的（中泰证券祝嘉琦等《医药生物行业：新冠疫苗逐步进入兑现期，持续看好疫苗板块》-20201115）：智飞生物、康泰生物、华兰生物、康华生物、万泰生物、沃森生物。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
农产品价格持续拉涨，产业链细分龙头或迎资金追捧！
大北农（002385）
所属概念：农业种植
事件驱动：据中国农业信息网数据，11月份，大葱、生姜批发价格分别为每公斤4.56元、14.08元，较6月份分别上涨70.8%、45.9%，同比分别上涨99.1%、71.5%。目前，大葱价格已达近4年来最高水平，生姜价格达到近6年来最高水平。专家称，葱姜大幅上涨原因主要在供给端，一方面，比较效益降低导致葱、姜种植面积大幅下降；另一方面，降水偏多导致大葱、生姜单产下降。后市大葱供给仍持续偏紧，价格将高位运行；鲜姜大量上市后，价格可能将回落。
技术图解：
行业前景：
从产品供需关系来看，国内玉米种植面积在经历连续3年调减后，目前库存已逐步下降，价格处于回升通道，虽然行业仍面临品种繁多、竞争激烈的局面，但优势玉米品种竞争力仍然突出，且养殖存栏量的逐步回升亦有望提振玉米饲用消费，提升玉米种植积极性。假若转基因玉米放开，行业整体门槛将进一步抬升，具备技术、种质资源优势的企业有望充分受益。（天风证券吴立《再获转基因生物安全证书，转基因研发领先优势扩大》2020-6-28）
核心优势：
公司作为转基因作物科研上市公司龙头：1）对内承接政府重大课题：作物科技产业承担两项国家转基因重大项目“新型抗除草剂基因的遴选优化及在玉米、大豆中的育种价值明确”、“抗虫抗除草剂转基因作物安全评价与国际合作研究”；2）对外拓展阿根廷、巴西的大豆玉米生物技术广阔市场，先行试点，形成作物产业的核心竞争能力，大力推进大豆生物技术在南美市场的产业化步伐。公司自主研发的转基因大豆转化事件 DBN-09004-6 于 2019 年 2 月 27 日获得阿根廷政府的正式种植许可，公司正积极启动该产品在中国的进口法规申报程序，并进一步申报乌拉圭、巴西、欧盟、日本、韩国等其他大豆主要进口市场的进口许可。（天风证券吴立《再获转基因生物安全证书，转基因研发领先优势扩大》2020-6-28）
风险提示：
政策风险，自然灾害，品种推广不达预期。
贝达药业（300558）
所属概念：医药
事件驱动：12月3日，中国科学院微生物研究所发布消息称，11月18日，该所与重庆智飞生物制品股份有限公司联合研制的新冠病毒重组蛋白亚单位疫苗将在18周岁及以上人群中开展，采取随机、双盲、安慰剂对照的国际多中心临床试验，计划在全球招募29000人。
技术图解：
行业前景：
从行业研发来看，截至2020年5月31日，NMPA累计受理了200款国产抗体新药的临床试验申请。这其中包括个别IL-15、SIRPα融合蛋白等，由于其同属于肿瘤免疫治疗的新热点，因此一并做了统计分析。200款抗体新药涉及91家药企，恒瑞医药居第一位，申报数量达15款，范围涵盖单抗、双抗、ADC、IL-15融合蛋白。信达生物申报10款，主要是单抗和双抗。复宏汉霖和中山康方申报7款。传统药企或医械企业中，乐普、科伦、石药布局较快，通过并购或合作，快速建立起抗体药物研发管线。齐鲁制药则主要依靠内部研发，且建立了MabPair这一独特技术平台。PD-1靶点无疑是大热门，累计申报达54家（占全部抗体新药比例不好过四分之一）：其中单抗42款、双抗12款。恒瑞医药、复宏汉霖、基石药业、乐普生物、君实生物、怀瑜药业/怀越生物/昀怡健康（同一个体系三块牌子）、百济神州、瑞阳生物等药企更是同时申报了PD-1抗体和PD-L1抗体。免疫检验点成为下一波热潮，抑制剂抗体和激动剂抗体都是竞争焦点，双抗组合更是层出不穷。(中泰证券江琦《恩沙替尼为成长再添新动能》2020-7-14)
核心优势：
贝达药业作为最初的创新者、国内初创型创新药企业的典型代表，公司已经跨越了由单款产品撑起大部分营收的早期阶段，目前公司研发管线渐入佳境。从2020年开始公司不仅仅是只有埃克替尼1个重磅品种，开始了从 1 到 N 的收获阶段。作为国内稀缺的创新药标的，从小分子靶向到大分子生物药全面发展，研发管线储备丰富；销售团队市场推广能力强大。从自主研发到并购引进，国际化的抗肿瘤平台成型。(中泰证券江琦《恩沙替尼为成长再添新动能》2020-7-14)
风险提示：
创新药医保谈判大幅降价风险、药物研发风险、产品引进或授权交易风险。
山东药玻（600529）
所属概念：医疗器械
事件驱动：据多家英媒报道，英政府再次购入了200万剂美国Moderna公司生产的新冠疫苗。加上此前订购的500万剂，目前英政府一共拥有700万剂Moderna新冠疫苗，可供大约350万人接种。
技术图解：
行业前景：
目前国外医药企业普遍选择中性硼硅玻璃作为药用玻璃的材料，国内除少数 合资企业外，用于药品包装的玻璃瓶大多是即普通钠钙玻璃以及低硼硅玻璃。我们 认为注射剂一致性评价的推进将开启我国药用玻璃产业升级之路。（太平洋证券杜佐远《药用玻璃产业升级龙头和最大受益者》2020-2-21）
核心优势：
山东药玻是国内重要的药用玻璃包装制品和丁基胶塞系列产品生产基地，在国 内同行业中产量、市场占有率、经济效益等各项经济指标均名列前茅，客户包括医 药企业、食品企业、保健品企业和日化企业行业等。自 2014 年成功收购绵竹成新药玻后，公司依托总部的技术和产能优势、包 头康瑞的成本优势，将全国的西林瓶市场形成从南到北的整合，预计目前市占率 已经提升至 80%以上，行业龙头地位稳固。公司也是国内两家拥有中性硼硅模制 瓶生产能力的企业之一。（太平洋证券杜佐远《药用玻璃产业升级龙头和最大受益者》2020-2-21）
风险提示：
原材料价格上涨导致毛利率下降；注射剂一致性评价进度 低于预期。
热点聚焦
11月服务业加速扩张，可选消费有望持续改善
※经济数据 1、据新浪财经，在国内、国际煤炭市场掀起一波涨价热潮的同时，LNG也迎来了一波涨价。12月2号54家LNG液厂码头涨价50-800元/吨，12月1号79家LNG液厂码头涨价。 评估：10月中下旬以来，北方地区开始供暖，天然气需求回升， LNG进口量明显增加。冬季采暖季到来，短期LNG价格看涨，概念股值得跟踪。中长期看，在能源结构调整的大背景下，天然气消费需求有望持续保持高速增长，天然气产业链上的生产、储存、运输和消费等环节企业将持续受益。 2、据网易号，如今2020年已经正式进入到12月份，过科学家的数据来看，目前拉尼娜现象仍在发展，而且根据现在的形势来看，拉尼娜现象很有可能会在冬天到达巅峰，到了那个时候，还会形成一次中强度的气候事件。 评估：极端的天气或导致多个农产品减产，继发影响农产品波动价格加剧。 在我国，拉尼娜现象期间粮食和蔬菜价格均有明显上涨。拉尼娜事件将催生主题性投资机会。受拉尼娜实现影响，2007年11月1日-2008年2月29日，农林牧渔指数上涨18.89%；2010年7月1日-2010年12月31日，农林牧渔指数涨幅达48.20%，短期相关种业、白糖、农资、蔬菜等相关农产品概念值得留意。 3、据新浪财经，中国11月财新服务业PMI 57.8，前值 56.8。中国11月财新综合PMI 57.5，前值 55.7。 评估：11月PMI总体延续了10月供需回暖态势，反映出国内市场需求逐步向好、经济复苏更加有力，特别是受疫情冲击较大的运输、零售、餐饮等行业加快复苏。未来受到元旦春节假期支撑，零售餐饮有望回暖。同时，可选消费景气度加速上升，汽车、家电、服装等可选消费下游需求显著改善，行业中期趋势向好。 4、据第一商用车网，2020年11月，我国重卡市场预计销售各类车型约12.8万辆，同比大幅增长26%，是重卡行业11月份销量的新高，这也是重卡行业今年以来第九次刷新历史记录。 评估：今年以来，我国重卡行业持续超预期的原因，一方面在于国三排放重卡淘汰力度空前，各地方政府置换补贴促进国三车型加速淘汰；另一方面在于国道、省道超载治理继续推进，基建投资回升也带来了货运需求的增长。展望明年，一季度由于低基数原因使得行业仍将有望同比增长，7月份重卡将全面切换国六，部分三季度的需求或提前释放，行业景气度持续向好。 ※关联市场 1、周四，市场午后震荡盘整，创业板涨超1%，血制品、水产养殖表现强势。 评估：整体看，市场风格在阶段分化后开始趋于收敛，顺周期品种继续释放结构性风险，科技成长板块偏好回升。存量格局下，预计短线市场仍以弱势整固为主，重点把握超跌成长股的修复机会。策略上，均衡配置，把握碳减排（新能源）、军工、农业种植、医药、半导体、消费电子等方向。
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| 定义
| 红色
| 消息面利好A股市场
| 蓝色
| 消息面一般影响A股市场
| 绿色
| 消息面利空A股市场
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以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出309.74亿元
12月03日，截止收盘，两市机构资金合计净流出309.74亿元，100个行业中有20个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：医药制造（26.24亿）、医疗行业（8.86亿）、农牧饲渔（7.77亿）、电子信息（4.05亿）、交运物流（1.20亿）； 机构重点抛售：家电行业（-8.46亿）、贵金属（-7.82亿）、输配电气（-7.67亿）、水泥建材（-7.21亿）、工程建设（-6.77亿）； 个股方面，12月03日机构净流入前五的股票分别为：大北农（5.72亿）、东方财富（4.17亿）、恒瑞医药（4.15亿）、比亚迪（3.79亿）、复星医药（3.57亿）； 机构净流出前五的股票分别为：TCL科技（-18.89亿）、京东方Ａ（-14.34亿）、长安汽车（-12.47亿）、紫金矿业（-6.37亿）、国联证券（-4.73亿）。
投资日历
12月4日投资日历
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