《三大指数低开高走 电子烟新冠检测领涨两市》11月29日，沪指因周五外围股市跳水而大幅跳空低开，但随后开始大举上涨，一路涨到中午收盘，午后震荡窄幅调整，直至收盘。创业板指早盘小幅低开，之后很快在新能源、医药等权重行业的带领下大幅走高，盘中突破上周一高点，之后开始回落，但板块内小盘股总体表现强势，逐步跟上权重涨幅。总的来说，三大指数走势超过预期，海外市场下跌对A股的影响较小，并且打破了之前市场重心不断下移的格局。 抗病毒概念股全天强势，九安医疗11天10板，天瑞仪器、拓新药业等十余股涨停或涨超10%；汽车零部件板块持续活跃，京泉华、德赛西威等多股封板；电子烟概念股继续走强，锂电、储能、军工等板块走势活跃。
每日复盘
11月30日情报精选：五部门联合印发《能源资源勘探开发利用免税进口商品清单（2021年版）》
政经证金 【新闻联播】 ●决策层同俄罗斯总统分别向第三届中俄能源商务论坛致贺信 ●《习近平在亚太经合组织第二十八次领导人非正式会议上的讲话》单行本出版 ●决策层出席亚洲—非洲法律协商组织第59届会议 ●决策层签署国务院令 公布《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》 ●栗战书主持召开十三届全国人大常委会第一百零六次委员长会议 决定十三届全国人大常委会第三十二次会议12月20日至24日在京举行 ●我国风电并网装机突破3亿千瓦 ●北京市将筹建2022北京新闻中心 ●1-10月我国与非洲贸易总值增长27.4% ●中俄核能合作徐大堡核电首批俄供大件设备运抵葫芦岛 【重要消息】 ●证监会：加大对资本市场违法行为执法力度 严厉打击各类违法违规行为 ●证监会批复同意在上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点 ●多家保险公司合资成立私募基金 注册资本148亿 ●联合国：今年全球旅游业预计因新冠疫情损失2万亿美元 ●世卫组织：“奥密克戎” 新冠变异株相关的全球总体风险“非常高” ●决策层：中国将再向非方提供10亿剂疫苗；中国将同非洲国家共同实施减贫惠农工程；中国将同非洲国家共同实施“九项工程”；推动构建高水平中非命运共同体 ●决策层：中方愿同俄方一道努力打造更加紧密的能源合作伙伴关系 ●五部门联合印发《能源资源勘探开发利用免税进口商品清单（2021年版）》 ●财政部：切实加强会计师事务所一体化管理 ●文化和旅游部启动旅游热点防疫预报机制 ●卫健委：我国的“外防输入，内防反弹”防控策略对奥密克戎变异株仍然有效 ●前三季度中药材价格指数持续上行 安国市市场监管局：对药品终端市场影响不大 ●国家医保局：2025年底DRG/DIP支付方式基本实现全覆盖 ●万亿规模竹产业迎顶层设计 近10个部委参与 ●证监会：行政执法当事人承诺制度能够尽快实现案结事了、定纷止争 及时恢复市场秩序 ●证监会：柳工吸收合并资产、*ST大唐重组事项12月3日上会 ●证监会就《证券期货行政执法当事人承诺制度实施规定（征求意见稿）》公开征求意见 ●独董相关规则将有更具体安排 ●恒生指数公司推出恒指ESG筛选指数与恒指低碳指数 ●中证指数有限公司将发布中证绿色金融债指数等5条指数 ●上海法院通过证券登记结算机构发放飞乐音响案赔偿 ●《上海市数据条例》发布 2022年1月1日起施行 ●上海：支持浦东新区培育国际化数据产业 推进数据权属界定等标准制定和系统建设 ●上海试点在五个新城和自贸区新片区就业的本市应届研究生毕业生符合基本条件可直接落户 ●上海：加快推进养老服务设施建设 ●上海：促进集成电路产业和软件产业高质量发展 ●上海市政府常务会议部署加快张江综合性国家科学中心建设 ●上海浦东企业切实享受注销“绿色通道”便利 189户企业已顺利退市 ●天津：延长生育假至158天 ●上海将试运营无人机配送外卖 目前已经开始内测 ●上海、浙江金华拟出台学科类培训政府指导价 上海一对一培训每课时70元左右 ●广东拟强化支持生育的配套措施 建立普惠托育服务体系 ●广东拟删除与三孩政策不相适应制约措施 ●国家能源集团与青海省签署零碳产业示范区建设合作框架协议 ●摩根士丹利：预计欧佩克将搁置1月份增产计划 ●美国企业对特定视频处理装置及其组件和包含该装置的数字智能电视II提起337调查申请 ●日本首相岸田文雄：将禁止所有外国游客入境 ●丰田10月全球产量降至62.7万辆 销量降至67.7万辆 ●德国即将成立由军方领导的疫情危机应对小组 ●西班牙宣布对来自7个非洲国家的旅客实施强制隔离 行业概念 1、月末央行加码逆回购操作，短期资金面保持平稳 相关上市公司：国电南瑞（600406）、双良节能（600481） 2、老龄化加速趋势已现，养老医疗迎来新的增长点 相关上市公司：三星医疗(601567)、翔宇医疗(688626) 3、特斯拉上海工厂加速扩产，电动车产业链持续高景气 相关上市公司：宁德时代（300750）、拓普集团（601689） 4、10月工业利润再次回升，但下游行业成本压力仍较大 相关上市公司：双良节能（600481）、中科电气（300035） 个股情报 新股申购：通灵股份、家联科技 新股上市：三羊马 可转债申购：科沃转债 可转债上市：无 晚间私募传闻： 华森制药：加大力推进创新药研发和大健康领域拓展工作 隆鑫通用：正按计划加强“无极VOGE”大排量摩托车品牌推广 新大正：立足公建物业成未来智慧城市公共物业服务领跑者 达嘉维康：公司生殖遗传医院主要开展妇科和泌尿外科疾病的诊疗 欢瑞世纪：未来可能基于元宇宙向用户提供内容等产品 顺博合金：努力朝绿色产品和绿色工厂的方向去坚定迈进 太极集团：今年将努力实现“融合、重塑、提高”三大经营管理目标 重庆啤酒：已经正在进行“扬帆27”的战略筹划 有友食品：目前采取以线下经销为主、线上渠道为辅的销售模式 三圣股份：将大力发展以中间体、原料药为基础，以制剂业务为核心的医药板块 太阳能：持续投资扩大光伏发电装机规模 秦安股份：混合动力驱动系统项目预计明年1月底左右完成全部A样制造工作 渝三峡A：公司石墨烯防腐涂料尚在推广应用阶段 万孚生物：检测试剂盒可有效检出Omicron突变毒株 骆驼股份：公司“武汉研发中心”已具备检测燃料电池金属板电堆验证和开发能力 可孚医疗：家用自测新冠病毒检测产品资质相关申报程序正在推进中 博拓生物：公司新冠病毒抗原快速检测试剂可有效涵盖新型冠状病毒Omicron（B.1.1529）变异株 力诺特玻：尚未向新冠疫苗生产企业提供疫苗瓶 正进行相关客户开拓 信测标准：公司具备电子烟的多项检测能力 达安基因：公司新冠核酸检测试剂盒有提供给非洲国家 产品可检测出B.1.1.529毒株 顺灏股份：子公司承接了中烟系加热雾化器的样品制造业务和海外市场推广 定增&重组&转债 太龙药业：控股股东拟变更为泰容产投 先锋电子：终止2020年度非公开发行股票事项 北京城乡：拟实施内部重组 梅安森：实控人拟协议转让公司5.19%股份 广汽集团：子公司广汽埃安资产重组 推进混改及引入战投 兴业证券：实控人等所持10%股份无偿划转至专户 用于充实社保基金 康恩贝：公开挂牌转让迪耳药业25%股权 联络互动：控股股东拟转让3.53%股份 吉宏股份：实控人将变更为德阳市国资委 中泰化学：拟公开挂牌转让新疆天泰纤维有限公司股权 三维股份：拟向控股股东定增募资不超10亿元 淮北矿业：拟发行可转债募资不超30亿元 金开新能：拟1.38亿元购买菏泽智晶90%股权 *ST中天：债权人向法院申请公司破产重整 龙泉股份：控股股东将变更 实控人不变 光明地产：拟14.63亿元转让东平小镇公司100%股权及相应股东借款 重大投资&合同 东珠生态：联合体中标4亿元龙潭河综合治理项目 海南矿业：磁化焙烧项目开工建设 中核钛白：增资锦泰钾肥 双方就锂产品及卤水原料供货采购事宜战略合作 环旭电子：全资子公司惠州厂正式投产 鲁北化工：项目投产 达产后钛白粉产能将提升至超20万吨/年 天永智能：中标中国一汽先进定制电芯研制平台货物采购项目 中国石化：拟超70亿购买关联方热电、水务、PBT树脂等相关资产及股权 赛福天：预中标4.68亿元工程总承包项目 中材国际：签署16.61亿元建筑花岗岩骨料项目EPC总承包合同 海格通信：收到6.42亿元订货合同 主要为北斗导航及配套产品等 梦网科技：子公司中标中国人寿短信服务采购项目 中超控股：拟设立合资公司 共同研发和销售新能源锂电池精密结构件 旗滨集团：子公司拟设立新能源科技公司 投资分布式光伏发电项目 士兰微：拟9000万元向士兰明镓增资 工大高科：与煤设院集团签订战略合作协议 锦泓集团：拟16.07亿元回购南京金维格剩余财产份额 普冉股份：拟不超3000万元向员工提供借款用于购买其自用唯一商品房 中国能建：投资设立数字科技和氢能子公司事项尚存在不确定性 华宏科技：子公司年处理6万吨钕铁硼回收料项目获环评批复 盘龙药业：拟发起设立陕西秦龙药康投资基金 中成股份：与巴巴多斯政府签订不超8.16亿元项目合同 远兴能源：终止募投项目和乙二醇等项目 国统股份：中国铁物集团和中国诚通集团物流板块专业化整合获得批准 首华燃气：拟与新奥恒新合资组建天然气销售公司 龙佰集团：拟35亿元投建锂离子电池负极材料一体化项目 业绩&分红 龙大肉食：10月销售收入同比减少64.62% 增持&减持&回购 直真科技：拟3000万元-6000万元回购股份 天禾股份：公司董事、高管拟增持250万元-495万元股份 春光科技：股东方秀宝拟减持不超1.5%公司股份 中环装备：中国启源拟减持不超1.02%公司股份 晶方科技：大基金持股降至5%以下 安凯客车：省投资集团拟继续减持不超2.15%股份
三大指数低开高走 电子烟新冠检测领涨两市
【盘面要点回顾】
1、11月29日，沪指因周五外围股市跳水而大幅跳空低开，但随后开始大举上涨，一路涨到中午收盘，午后震荡窄幅调整，直至收盘。创业板指早盘小幅低开，之后很快在新能源、医药等权重行业的带领下大幅走高，盘中突破上周一高点，之后开始回落，但板块内小盘股总体表现强势，逐步跟上权重涨幅。总的来说，三大指数走势超过预期，海外市场下跌对A股的影响较小，并且打破了之前市场重心不断下移的格局。
2、抗病毒概念股全天强势，九安医疗11天10板，天瑞仪器、拓新药业等十余股涨停或涨超10%；汽车零部件板块持续活跃，京泉华、德赛西威等多股封板；电子烟概念股继续走强，锂电、储能、军工等板块走势活跃。
3、从技术面来看，沪指大幅低开在BOLL中轨下方之后立刻反弹，支撑位强势显著。日内最低点超过19日的低点，使得整体走势依然向上，后市需要观察对3536点的回补支撑如何，如果小调整不跌破BOLL中轨，那么就是非常好的继续上攻形态。创业板指早盘一举突破前高是个较好兆头，并且中小盘股走势也紧跟权重，没有出现掉队情况，显然，创板还有上攻之力。未来走势预期可以相对乐观。
行业上看，市场分化依旧明显，但主线逐步清晰。锂矿、锂电池、绿色电力、汽车等依然是雷打不动的市场主线。低估板块医药股受益变种病毒的消息，有主升浪启动的迹象，消费股因为同样能受益疫情加剧，复苏迹象也更加显著。操作层面建议对锂矿、锂电池、绿色发电等主赛道可以考虑逐步加仓，更加积极寻找做多机会。低估板块上，医药有普涨的迹象，食品饮料同样强势，其余行业关注军工和电子烟。
【今日头条回顾】
事件：据央行官网消息，11月29日，央行公开市场开展1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。数据显示，当日500亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期。
点评：
月末资金面扰动因素较多，央行如期加码逆回购，短期资金面较为宽松。据统计，本周央行公开市场共4000亿元7天逆回购到期。预计央行将继续根据资金面运行情况进行灵活对冲，保持短期资金面平稳。
展望年内来看，预计央行会择机运用多种货币政策工具（MLF+OMO），保持流动性合理充裕，资金面不会出现太大波动。货币政策将聚焦结构性发力。央行三季度货币政策执行报告对经济形势的定调更加谨慎，并删除了“管好货币总闸门”和“坚决不搞‘大水漫灌’”的表述，虽不意味着政策整体转向，但重心已开始向稳增长微调。
预计12月召开的中央经济工作会议将对货币政策有更为明确的定调。近期新冠病毒新变异株的高传染性引发全球市场波动，海外经济体宽货币的退出节奏预计将有所放缓，外部环境对国内政策的掣肘进一步减弱。预计国内货币政策将继续维持结构性宽松。针对地产风险持续暴露对经济的拖累，预计政策将进行适度微调。
落脚到A股市场，央行维稳短期流动性，利于市场偏好提升。结构性机会上，关注结构性货币政策重点发力的清洁能源、节能环保等板块。
【复盘总结】
观点：指数震荡修复
1.指数低开高走显韧性
2.创业板维持进攻格局
3.病毒变异扰动有限
题材方向：军工、消费、半导体
【涨停分析】
2021年11月29日，两市共95只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加27只。沪深两市全天低开高走，沪指下跌0.04%，创业板指上涨1.00%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
政策带动需求增加，市场有望迎来放量！
网络安全 政策评估：★★★★☆ 2021 年 11 月 14 日，国家网信办发布通知对《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》公开征求意见。《管理条例》为互联网数据监管奠定了严厉基调，数据备份、加密、访问控制、密码等基础数据安全产品的需求有望持续提升，而随国家网络身份认证基础设施建设以及互联网平台数据安全审计所带来的增量市场亦值得期待。 市场评估：★★★★☆ 政策带动需求增加，市场有望迎来放量！ 强势龙头：安恒信息（688023） 公司目前已在应用安全、数据安全、云安全等新兴安全领域占据行业优势地位，公司态势感知、云安全能力多次获得国外权威机构认可，平台产品成绩斐然。 操作策略：太平洋证券曹佩在《新型安全厂商，驶入数据安全蓝海》（2021-10-20）一文中给予 买入 评级。 风险提示：数据安全业务进展不及预期；行业竞争加剧。
价值掘金
安恒信息（688023）：新型安全厂商，驶入数据安全蓝海
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
至暗时刻已过，行业迎来向上拐点！成本端压力缓解，旺季迎来修复机会
在全球流动性宽松以及疫情下粮食安全重要性的提升背景下，今年全球农作物价格大幅上涨，种植盈利的提升为全球化肥农药的需求带来强劲支撑。东方证券万里扬在《为何此时建议关注农药板块？-211123》中指出： 农药企业已经历最差时刻并随着旺季打开进入量价齐升的向上拐点。同时全球农产品高景气还将大概率延续，持续支撑农化需求，短中期农药板块迎来向上修复机会。 农药板块在今年前三季度呈现明显的增收不增利的尴尬局面，背后的问题在于供给侧。主要原因是上游原材料成本压力激增，而产品价格传导相对滞后。上游大宗化工原材料在 20 年 Q3 开始底部复苏，而除草甘膦等大宗除草剂之外的大多数杀虫剂和杀菌剂品种价格直到 21 年 Q3 末才出现上涨，成本传导严重滞后并压缩盈利能力。 与此同时需求侧在农作物种植收益提升的背景下，保持着强劲需求。疫情后的全球货币宽松带来了大宗商品的高景气，粮食安全也成为各国的核心议题之一。在此背景之下，包括化工及粮食在内的大宗品迎来极度繁荣。国内外农产品价格迎来久违的底部复苏，玉米、大豆等期货价格从去年年中开始一路上涨，且供需紧张有望持续，目前价格仍维持在较高位置。 根据种植的季节性，往往 Q3 是农药行业的内需淡季，而从出口的数据来看，Q3 同样也是出口淡季。然而进入 Q4，随着 Q4 冬储备货需求的启动将逐渐打开来年 Q1 农药原药及制剂旺季，企业积极发货并将在 Q4 起享受量价齐升的向上拐点。 同时，从今年 Q4 至明年 Q1，农药行业供给侧将持续受到 2+26 地区大气污染防治、冬奥会、两会等多方面的压力，尤其是今年《秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》还在原有覆盖地区的基础之上新增若干省市，防控面积加大，短期国内农药行业在供需双强的背景下，农药价格将得到很强支撑。 展望未来，在供应链扰动、劳动力短缺和恶劣的天气条件等方面的影响下，明年全球粮食价格还有望持续高位并不排除进一步上涨的可能，支撑中长期的农药需求。另外，伴随中期上游原材料价格冲顶回落，企业还将持续受益于成本端压力的缓解，公司利润空间有望进一步扩大。 农药相关标的：扬农化工、海利尔、百傲化学、中旗股份、江山股份等。
深度调研
与头部品牌深度合作，公司业绩有望迎来放量
1、保隆科技（603197） 【所属概念】 汽车零部件 【事件驱动】 近日，保隆科技公告称，收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂定点，选择公司作为其全新平台项目空气悬架系统前后空气弹簧的零部件供应商。该项目生命周期为6年，生命周期总金额约为人民币1.72亿元，预计2023年3月开始量产，并将与前期已获得此客户的空气悬架储气罐定点项目进行配套使用。 【技术图解】 【行业前景】 （1）空气悬架：国内市场处于爆发前夜（中信证券李景涛等《空悬新获定点，总成有望突破》） 空气悬架为70万以上豪华车的高端配置，宝马、奔驰顶级旗舰车型才标配，威巴克基本垄断大陆市场。目前，蔚来全系配置、红旗、东风岚图等已经配置，极氪001、比亚迪等后续也将配置，随着自主主机厂逐渐转向自主集成，分拆定点，供应链国产化降本，自主供应商开始突破核心部。2025/30年预计国内渗透率达到15%/20%，对应市场空间319/405亿元。 （2）TPMS：全球市场稳步上行（东莞证券黄秀瑜《电气设备行业特高压电器专题报告：特高压电器迎来电网建设机遇，成长可期》） 根据《汽车零部件产业蓝皮书 2019-2020》，预计全球 TPMS 售前与售后市场规模均在百亿元以上，2024 年发射器出货量有望达到 3.3 亿支。主要是驱动包括：欧美原装件市场整体平稳，但后市场将会显著增长；中国市场受到新车销量增长与后市场支撑双重支撑。 【核心优势】 （1）空气悬架：公司是国内唯一的空气弹簧供应商（东北证券李恒光《运费上涨影响销售费用，中长期推荐逻辑明确》） 空气悬挂渗透率快速提升，公司是国内唯一的空气弹簧供应商。已获得3家头部新能源公司的空气弹簧减震器订单，单车价值在2500-3800元之间。安徽基地一期产能规划到2025年实现50万套产能，第二期已在规划中。 （2）TPMS业务营收有望翻倍（国联证券张旭《聚焦智能化与轻量化，前装与售后并进》） 公司新客户新订单逐步释放。新客户定点量产、国内自主车企市场占有率提升、商用车TPMS搭载率提升、TPMS发射器后市场替换高峰等机会影响下，我们认为公司前装TPMS发射器有望从2020年2626万支提升至2023年的4500万支，市场份额稳步提升。 同时，以前装带动售后市场，公司TMPS发射器在后市场的出货量有望从2020年的250万支提升到2023年的600万支以上。2021年至2023年，公司的TPMS业务营收规模有望从2020年的11.39亿元提升至2023年的20.25亿元，CAGR将超过20%。 【风险提示】 汽车行业景气度下行；大宗原材料涨价。 2、航发动力（600893） 【所属概念】 军工、大飞机 【事件驱动】 目前市面上军工类ETF合计5只，从实际收益角度看，国防军工（512810）回报明显突出，今年以来截至11月26日收盘，年内涨幅20.63%，大幅超过同期中证军工指数9.89%的业绩表现，年内超额回报超10%！ 【技术图解】 【行业前景】 （1）未来五年国防军工板块高景气度和高确定性不变（东北证券王凤华《板块高景气度高确定性不变》2021-11-27） 行业步入全面需求扩张和产能放量阶段，持续看好未来半年投资机会。军工主机厂有望实现高合同负债向规模效应转化，2022年新建产能将进入集中达产期，四季度以及明年初关注军工景气度向中下游传导进度，经营效率提升为关键看点，重点关注航空发动机产业链。 长期看导弹、飞机等产业链装备放量刻不容缓，军工未来5年高景气度根本逻辑未发生变化。我们认为，随着十四五期间主要机型换装列装加速，航空产业链景气度有望持续高增。 （2）国企改革三年行动收官在即（东北证券王凤华《板块高景气度高确定性不变》2021-11-27） 2022年是国企改革三年行动最后一年，关注集团内资产证券化方向。凤凰光学重组停牌实施产业转型，战略性退出光学器材行业进入半导体外延材料领域，带动中电科上市公司如杰赛科技大涨，看好中电科资产证券化带来的版块性投资机会；同时航天系资产证券化值得关注，有相关标的落地后整条赛道有望复刻电科系上市公司走势。 【核心优势】 （1）发动机总装优势（中航证券张超《聚焦航发主业显著，产品调整蓄势待发》2021-4-21） 航发动力是我国唯一的全类型航空发动机总装制造企业。随着新型军机列装加速和国产航发技术的全面成熟，以及航发维修保障后市场的崛起，公司业务将进入高增长期。 （2）大飞机唯一国产动力（浙商证券武雨桐《经营性现金流大幅改善，即将迎来高增长期》2021-4-24） CJ-1000是我国大型客机发动机重大专项的主承制单位——中国航发商用航空发动机有限责任公司设计的国产发动机型号，于2007年立项，是未来装配国产大飞机的唯一国产动力。但根据国际上其他航空发动机的研发周期显示，一台全新的发动机从立项研发到应用，少则10年，多则30年或更甚。周期一般是其应用的飞机型号的一倍。如果C919要使用2007年立项的国产CJ-1000发动机，保守估计时间会在2025-2030年之间。 【风险提示】 产品交付不达预期。 3、康泰生物（300601） 【所属概念】 病毒防治、免疫治疗、生物疫苗 【事件驱动】 2021年11月24日，南非正式向世界卫生组织报告发现新型新冠病毒变种B.1.1.529。该变种病毒包含30余个基因突变，是德尔塔变种的两倍。世卫组织将其命名为奥密克戎(Omicron)。 【技术图解】 【行业前景】 （1）新毒株Omicron在南非有爆发趋势（西南证券杜向阳《新冠疫苗专题:复盘DeIta变异株，看Omicron对医药板块影响几何?》2021-11-29） 从11月9日B.1.1.529变体首次从南非发现报告给WHO开始，南非地区日新增数量激增，以豪登省为主的多个省已经开始新轮的疫情爆发。根据南非卫生部国家实验室(NHSL)数据显示，目前Omicron的流行率较高，已经在南非部分地区取代Delta株成为新轮感染的主要突变株。 （2）新变异株的出现将进一步推动医药板块的关注热潮（中泰证券祝嘉琦《南非新冠变种会带来怎样的市场影响?》2021-11-27） WHO报道称，这一病毒的突变有可能1)使传染性增加，2)增加病毒毒力，或3)使现有可用诊断、疫苗、疗法的有效性降低。该变异株的传播性及对现有疗法的挑战还需等待进一步对病毒的研究，我们预计市场短期会带来一波疫情相关企业的投资热点，包括小分子药物研发及CDMO、疫苗、检测等相关企业。 【核心优势】 （1）新冠疫苗临床数据优秀，贡献较大业绩弹性（华鑫证券杜永宏《重磅产品放量在即，产品梯队稳步推进》2021-11-25） 公司新冠灭活疫苗自6月开始在国内接种，覆盖人群为基础免疫人群。从公司前三季度营收情况上看，预计新冠疫苗贡献销售收入在10-12亿元左右。新冠疫苗设计产能为2亿剂，单支净利润预计在10-25元之间，按照15元/支的净利润估算,当销量在20000万剂时，新冠灭活疫苗能够贡献净利润30亿元。 （2）腺病毒新冠疫苗获印尼EUA，新冠疫苗出口迎来良好开局。（中泰证券祝嘉琦等《甘腺病毒疫苗获印尼紧急使用，新冠疫苗海外出口有望加速》2021-11-04） 11月3日，印尼BPOM官网显示已授予公司生产的重组腺病毒载体新冠疫苗紧急使用授权。此次腺病毒新冠疫苗获得印尼紧急使用授权，意味着该产品即将实现商业化出口，作为公司新冠疫苗出口进程重要节点，将加速推动新冠疫苗海外出口。 【风险提示】 胰岛素制剂市场竞争加剧，集采后规模扩张低于预期，行业政策变动。
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电子烟监管正式落地，产业链上游或将最先受益
※经济数据 1、据国家能源局消息，截至11月28日，我国风电并网装机容量达到30015万千瓦，突破3亿千瓦大关，较2016年底实现翻番，是2020年底欧盟风电总装机的1.4倍、是美国的2.6倍，已连续12年稳居全球第一。 点评：近两年，受益于政策支持和降本速度加快，风电迎来抢装高潮。从政策端来看，地沿海城市陆续公布对海上风电的补贴政策，海上风电或成为重点发展赛道。从成本来看，目前风机成本已经大幅下行，主要受益于风机大型化。从细分产业链来看，风机大型化需要整个上游零配件的配合，随着技术壁垒的增大，零部件厂商格局有望进行重塑。同时，随着海上风电的发展，海缆行业受益于高壁垒、集中度高等特点，头部厂商有望迎来业绩释放。 2、据国家统计局消息，10月份，全国规模以上工业企业利润同比增长24.6%，较上月加快8.3个百分点，连续两个月回升。 点评：整体来看，10月份，随着保供稳价、助企纾困等政策措施的有力推进，企业利润持续保持较快增速，但利润分化仍较为明显。生产资料价格高位运行带动采矿业、上游原材料制造业成为利润增长的主要拉动项，二者利润占比高达52.5%，比上月扩大9个百分点。10月份，采矿业、原材料制造业利润同比分别增长281%、56.1%，显著高于工业平均水平，增速较上月分别提高51.7%和18.4%。 ※政策风向 1、据新浪网消息，近日，特斯拉对上海超级工厂一期项目的第二阶段产线优化项目进行环评公示。据了解，该产线优化项目投资总额高达12亿元人民币，预计今年12月动工，明年4月完工。 点评：目前特斯拉上海工厂产能已超过70万辆，随着第二阶段产线优化项目落地，明年产能有望超过100万辆。值得一提的是，小米汽车北京工厂近日也已开工建设，预计建成后年产能将达30万辆。展望后市，在特斯拉及众多新势力车企加速推动下，新能源汽车产业正在释放出更加强劲的增长动能，产业链细分龙头企业未来成长空间依然巨大。落脚到A股市场，在全球供给共振驱动需求持续增长的大趋势下，基本面持续向好，产业链景气度持续上行，积极把握细分龙头投资机遇。 2、据央行官网消息，11月29日，央行公开市场开展1000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。数据显示，当日500亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期。 点评：据统计，本周央行公开市场共4000亿元7天逆回购到期。预计央行将继续根据资金面运行情况进行灵活对冲，保持短期资金面平稳。展望年内来看，货币政策将聚焦结构性发力，重心已开始向稳增长微调。预计12月召开的中央经济工作会议将对货币政策有更为明确的定调，国内货币政策将继续维持结构性宽松。针对地产风险持续暴露对经济的拖累，预计政策将进行适度微调。落脚到A股市场，央行维稳短期流动性，利于市场偏好提升。结构性机会上，关注结构性货币政策重点发力的清洁能源、节能环保等板块。 3、据中国政府网消息，近日，国务院发布关于修改《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》的决定。为加强电子烟等新型烟草制品监管，决定将“电子烟等新型烟草制品参照本条例卷烟的有关规定执行。 点评：此次政策首先确认了电子烟等新型烟草在国内可合法合规生产、销售的地位，是对今年的“3.22烟草征求意见稿”的正式修例与落地。随着未来具体国标政策落地，将有效推动行业的发展。受地域文化等影响，一直以来中国传统烟民数量都处于世界前列。高基数叠加低渗透率的市场特点为电子烟发展酝酿了良好的土壤。中国电子烟用户主要为中高收入人群，随着消费升级，我国高卷烟烟民占比将进一步渗透电子烟市场。后市来看，假设全球/中国总体渗透率分别为15%/10%，则电子烟的市场规模分别有望达到为593/ 103亿美元。
※关联市场 1、创业板指涨1%，新能源车、抗病毒概念强势 点评：行业上看，市场分化依旧明显，但主线逐步清晰。锂矿、锂电池、绿色电力、汽车等依然是雷打不动的市场主线。操作层面建议对锂矿、锂电池、绿色发电等主赛道可以考虑逐步加仓，更加积极寻找做多机会。 备注: 字体颜色
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| 消息面利好A股市场
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| 消息面一般影响A股市场
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以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
投资日历
投资日历（11月30日）
机密爆料
两市机构资金合计净流出273.72亿元
截止11月29日收盘，两市机构资金合计净流出273.72亿元，86个行业中有18个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：港口水运（13.01亿）、航天航空（12.13亿）、电池（10.78亿）、电力行业（9.39亿）、汽车零部件（8.48亿）； 机构重点抛售：软件服务（-21.14亿）、证券（-17.86亿）、银行（-17.10亿）、半导体（-13.95亿）、生物制品（-13.83亿）； 个股方面，11月29日机构净流入前五的股票分别为：中远海控（13.21亿）、比亚迪（5.21亿）、华友钴业（4.49亿）、宁德时代（4.42亿）、石大胜华（4.09亿）； 机构净流出前五的股票分别为：爱尔眼科（-8.07亿）、恒瑞医药（-6.27亿）、招商银行（-6.02亿）、沃森生物（-4.85亿）、包钢股份（-4.64亿）。
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