金智科技

三大指数高开低走，元宇宙概念走强

1、7月8日，三大指数全天高开低走，创业板指午后跌超1%，光伏、锂电等赛道板块纷纷回调。

大盘：截止收盘沪指跌0.25%，深成指跌0.61%，创业板指跌1.13%。

机器人概念股继续活跃，巨轮智能14天10板，山东矿机、新时达、天永智能等近10股涨停。

3、观点：赛道股再启动变成了一日游，分化加大波动风险加大，这是我们本周一直强调的。指数夯实，看上去问题不大，但个股的风险，特别是涨幅较大品种的风险释放已经提前开始，比如资源股等。市场夯实过程中，主板因为涨幅小，会显得抗跌一些。创业板因为累积涨幅大，波动风险会更大。总体看，反弹在有限的风险偏好之下，不进攻没风险，进攻就要面临冲高回落的压力。

【今日头条回顾】

点评：

一方面，非美货币均有所贬值。美元方面，6月美元持续上行至104.7，涨幅2.89%，非美货币贬值对外储估值带来负面效应；另一方面，主要经济体债市下跌。受滞涨升温及货币紧缩影响，主要经济体英、美、德国债收益率上行，同样拖累外储估值。

短期看，已步入外储的重要观察窗口。随着6月外储的下跌，离3万亿的警戒线只有一步之遥。尤其是7月美元仍持续走高，已突破107关口，若后续跌破3万亿美元，一定程度上将掣肘当前货币政策宽松节奏（当前央行逆回购规模已明显减小）。

具体到A股市场，国际动荡形势下6月外储大幅减少，但我国跨境资本依旧稳定，凸显出人民币资产的避险属性，A股市场6月获得91亿美元的外资净买入，与其他新兴市场的趋势相反。从方向上看，外资配置方向明显偏向消费板块，食品饮料、医药生物值得留意。

观点：指数震荡夯实

2.赛道股兑现风险集中释放

题材方向：软件、军工、食品

两市共67只个股成功封涨停

2022年7月8日，两市共67只个股成功封涨停（不含ST），较上个交易日减少11只。沪深两市震荡下行，沪指下跌0.25%，创业板指下跌1.13%，以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




龙头带队建设高速换电网络，板块多条产业链受益

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：金智科技（002090）

操作策略：民生证券《金智科技-002090-2021年年报点评：智慧能源+智慧城市双轮驱动，有望恢复平稳增长-220412》一文中维持“推荐”评级。

风险提示：电网投资不及预期的风险；疫情发展超预期的风险。

价值掘金




金智科技（002090）：蔚来发布重磅规划！换电布局商有望明显受益

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




奥密克戎变异株BA.5来袭！“动态清零”总方针下，抗疫环节均具投资机会！

中航证券沈文文在《医药生物行业周报：行业持续强势表现，奥密克戎BA.4和BA.5亚型海外流行加速-220702》中指出，目前，奥密克戎变异株BA.5和BA.4已在多个国家蔓延开来，这两种变异株在传播速度、致病性、免疫逃逸能力等方面比原始毒株强出数倍。

从传播速度上看，欧洲疾控中心指出，BA.4和BA.5是目前为止传播速度最快的新冠病毒变异株，预计在未来几周内，它们将成为美国、英国和欧洲其他地区主导性的变异株。

在海外奥密克戎BA.4/5变种持续蔓延的背景下，浙商证券孙建等在《医药生物行业新冠疫情数据周报：BA.5变种已成欧洲主导毒株-220704》中指出，

而国内近期局部地区也出现疫情反弹情况，6月27日至7月3日，全国新增新冠肺炎确诊病例358例，环比上周上升26.1%；新增新冠肺炎无症状感染者1,033例，环比上周上升719.8%。西安、北京两地出现的BA.5毒株进一步扰动了国内疫情情况。

浙商证券认为全球性新冠疫情或将难以在短期内平息，国内在“动态清零”的总方针下，搭建“检测-预防-治疗”综合防范体系势必加速，可以从检测、预防、治疗、供应链等多个角度看待国内外复杂防疫情况下的投资机会。

预防：看好纳入WHOEUL清单的新冠疫苗出海拓展潜力和国际化推广能力积累，如康希诺等公司。

供应链：看好创新药生产供应链（凯莱英、博腾股份等）、MPP供应链（复星医药、九洲药业、普洛药业、华海药业等）等公司的收入增长和制剂国际化能力提升的潜力。

深度调研




国产新冠药物临床提速 消费电子龙头有望转型“踏浪”

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

口服小分子药物是新冠疫情防控不可缺少的一环，即使目前奥密克戎毒株的病死率下降，但仍有大量的人群缺乏足够的保护。从香港第五轮疫情死亡病例情况来看，死亡病例中70%以上沒有接种疫苗，90%有慢性病史，根据国家卫健委最新统计，国内仍有4900万左右的60岁以上老人尚未完成接种，同时3亿人口的高血压、糖尿病等有基础疾病人群依然有一定风险。另一方面，新毒株传染性高、传播速度快，呼吸病床和ICU资源容易被透支，也是巨大的挑战。有效治疗高危的病人，及时分流感染人群，避免医疗资源被击穿，适合居家治疗的口服小分子药物将是最好选择。

国家药监局作为联防联控系统的一环，对新冠药物的审批给与最高级别的优先，目前已有君实生物和众生药业获得口服新冠药物的临床受理许可。由于香港已相对开放，国内也有疫情的持续输入，因此国内也逐步具备开展二三期临床的条件，也有望加速临床进展。

（1）创新药转型起步早（中原证券李琳琳《创新管线药物稳步推进》2022-3-23）

（2）子公司新冠药物获得临床试验注册（华鑫证券傅鸿浩《3CL推向临床，抗病毒产品线持续丰富》2022-5-15）

【风险提示】

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

随着汽车电子市场规模快速增长，车用连接器市场空间加速扩容。连接器产品作为连接电路的桥梁，在汽车中起到疏通电路、接通电流的作用，汽车电子化程度不断加深，单车对于连接器的需求将大幅度提升，汽车电子市场规模快速增长将会同步带动连接器需求扩容。据 Bishop & associates，预计到 2025 年，全球汽车连接器市场规模将达到194.52亿美元，2019~2025CAGR 4.20%。据中商产业研究院，2020年我国汽车连接器市场规模已达到44.68亿美元。

智能化是未来汽车行业的发展方向，电动化是匹配智能化的最佳动力技术。智能汽车需要感知、决策和执行层三个维度全方位的技术进步，不仅需要传感器、芯片等电子设备数量和性能的大幅提升，更需要底层电子电气架构彻底变革。新能源车是智能汽车的天然载体，以特斯拉为代表的新能源车，重新定义了汽车概念，引领产业变革。

（1）进军汽车Tier one厂商（国盛证券郑震湘《深耕十余年，进军Tier one》2022-6-13）

（2）汽车电子布局广泛（国盛证券郑震湘《深耕十余年，进军Tier one》2022-6-13）

【风险提示】

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

日前，财政部、税务总局发布《关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》。过去几轮汽车刺激政策均为对 1.6L 及以下乘用车的补贴，本次面向 2.0L 及以下且不超 30 万元的乘用车，政策覆盖面更广。机构预计此次的政策有望拉动全年销量 150-250 万辆，以 200 万辆中枢计算，全年乘用车销量有望突破 2,300 万辆，同比+10%，Q3-Q4 批发销量预计同比分别+25%、+20%。

工业和信息化部、农业农村部、商务部、国家能源局决定联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动。2021 年我国三线及以下城市乘用车销量占总销量比重为 44%，而新能源乘用车这一市场占比仅为32%，预计新能源汽车下乡有望加速推动下沉市场的新能源渗透率，带动总量进一步提升。机构预计全年新能源乘用车销量有望突破 530万辆。

江铃汽车主营业务为生产和销售商用车、SUV以及相关的零部件。主要产品包括JMC品牌轻型卡车、皮卡、轻型客车，驭胜品牌SUV，福特品牌轻客、MPV等商用车及福特品牌SUV。本公司亦生产发动机、铸件和其他零部件。

疫情控制进展低于预期；终端销量不及预期；海外市场存在一定不确定性等。

热点聚焦




6月CPI小幅超预期，留意养殖板块上涨潜力

1、据新浪财经，7月7日凌晨，美联储公布6月政策会议纪要，重申了打击通胀的决心，暗示可能采取更严厉的政策措施，但没有重点提及衰退风险。美联储最新会议纪要发布后，美元指数站稳107关口，中长期美债收益率扩大涨幅。

※经济数据

点评：6月外储再现下滑，且降幅相对较大，主要受资产价格波动所影响：

2、据财联社消息，近日，蔚来发布2025年充换电网络计划，将在全球范围内累计建成超4000座换电站，电区房覆盖率达到90%，全面覆盖“九纵九横十九大城市群”高速换电网络。

3、据国家统计局消息，6月份全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点;工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨6.1%,涨幅比上月收窄0.3个百分点。

※政策风向

点评：本次《通知》时隔8月再次恢复旅游专业业务，大幅放宽了出行空间限制。叠加工信部宣布将通信行程卡查询时间范围由14天调整为7天，缩短了对途径风险区人群的限制时间，有望进一步推动居民出游信心，促进居民旅游需求的释放。暑期旺季有望成为今年旅游业复苏的关键节点,同时，旅游热度回升也带动免税、酒店行业加快复苏。

点评：作为下一代互联网，元宇宙在2021年横空出世，不仅引来科技巨头竞相布局，国家政策支持态度也非常明确。在今年两会期间，多个委员也提出了元宇宙相关提案，强调监管与鼓励并举。从下游应用来看，目前元宇宙正在由游戏向社交、影音、工业、教育等更多场景扩散。

点评：当前海内外疫情均有抬头的趋势，传播速度更快、致病性更强的BA.5已成为主要毒株，新冠治疗产业链或再度站上风口。近日我国北京、西安均现奥密克戎BA.5，预计今年夏天新型毒株还将进一步扩散。研究发现，现有疫苗对本次变异毒株的防控力度减弱。全球性新冠疫情或将难以在短期内平息，国内在“动态清零”的总方针下，搭建“检测-预防-治疗”综合防范体系势必加速。