地缘事件持续发酵

8月4日情报精选：百亿量化私募增至30家创历史新高 当前百亿私募已达112家

【新闻联播】

●2022年《财富》世界500强排行榜：中国上榜企业营收占上榜企业总营收31% 首超美国

●《2022中国气候变化蓝皮书》发布

●东盟外长会议期间，丹麦、希腊、荷兰、阿曼、卡塔尔和阿拉伯联合酋长国签署加入《东南亚友好合作条约》（TAC）协议书

●欧元区6月零售销售环比下降1.2%，预期持平，前值增长0.2%

●英国国家经济与社会研究所：更深层次衰退的风险正在增加，英国经济正在滑向衰退，看不到生活成本危机的缓和；2023年英国通胀率或升至“天文数字”

●7月财新中国服务业PMI升至55.5 为2021年5月以来最高

●中物联：7月份中国公路物流运价指数为103.2点 比上月回升0.47%

●乘联会：7月乘用车市场零售176.8万辆 同比增长17%

●北向资金全天净卖出10.49亿元；其中沪股通净卖出13.9亿元，深股通净买入3.4亿元

●工信部：将研究制定《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》；二季度互联网信息服务投诉平台共收到投诉33.56万件 下架不良手机应用54款；电子行业68项行业标准、40项推荐性国家标准及1项行业标准外文版报批公示

●农业农村部：将加快宠物用新兽药生产上市步伐

●国家能源局：上半年我国能源供需总体平衡 可再生能源新增装机5475万千瓦；上半年国内新增130万台充电桩 同比增长3.8倍

●民航局修订发布《运输航空公司、机场疫情防控技术指南（第九版）》

●中汽协：2022年度新能源汽车下乡第二批车型目录申报 申报车型优惠后应在20万元以内

●中国炼焦行业协会：到2025年焦化废水产生量减少30%

●证监会同意3家企业创业板IPO注册

●百亿量化私募增至30家创历史新高 当前百亿私募已达112家

●上海市医保局：上海8月起可使用家庭共济资金支付医疗费用

●东莞《关于公开征求关于进一步规范商品房预售款收存管理和使用管理的通知（征求意见稿）意见的通知》：购房者凭房屋缴款通知单 通过网银、柜台转账等方式缴购房款

●四川发改委等6部门印发《全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点（四川）实施方案》：2025年建成天府数据中心集群起步区

●安徽《深化高校学科专业结构改革服务产业创新发展实施方案（2022—2025年）的通知》：连续3年就业去向落实率低于60%的专业暂停招生

●《山西省“十四五”奶业发展规划》：“十四五”时期重点建设20个奶业大县

●日本防卫省拟将2023年度防卫费概算要求提高至5.5万亿日元

●英国电力系统运营商发布电网升级计划，旨在推动实现2030年海上风电目标

1、电缆需求高增，海缆将迎黄金发展期

2、钛白粉企业相继布局钒电池产业，有望充分受益于行业的高速发展

3、激光雷达加速落地，国产替代风口再起

4、两大巨头齐发警告，化肥供需紧缺格局难解

个股情报

新股上市：快可电子

可转债上市：无

康拓红外：公司的智能机器人项目正处于军事科研课题研究过程中 还未有成熟项目进行应用

浙矿股份：正在积极推进废旧新能源电池再生利用装备制造示范基地项目

宗申动力：有部分便携式储能电源和变频发动机产品已批量化生产并进入市场

兆龙互连：公司机器视觉组件产品有应用于机器视觉领域 已批量生产

定增&重组&转债

梅轮电梯：拟2.56亿元转让吴江绿脉24.97%财产份额

华润双鹤：拟3亿元收购天东制药31.25%股权

华自科技：拟定增募资不超9.1亿元 用于储能电站建设项目等

中国动力：近期子公司签订11亿元风电安装平台建制项目总承包合同

厦门信达：子公司拟参设紫金信达产业基金

沐邦高科：拟44.75亿元投建10GW TOPCON光伏电池生产基地项目

力星股份：拟与恒润股份子公司在风电等关键传动件方面深度合作

业绩&分红

绿地控股业绩快报：上半年净利42亿元 同比降48.97%

安宁股份：上半年实现净利润6.56亿元 同比下降13.94%

万科A：7月合同销售金额336.9亿元

大北农：7月生猪销售收入环比增长19.73%

宇通客车：7月销量同比下降27.22%

宁波港：7月预计完成集装箱吞吐量387万标准箱 同比增长23.6%

宝通科技：实控人倡议增持期间 员工增持公司1614.86万元股份

凯莱英：拟4亿元-8亿元回购股份

埃夫特：股东鼎晖源霖拟减持不超6%股份

广联航空：股东陆岩拟减持不超2.03%股份

亿利达：牧鑫兴进3号拟减持不超3%股份

凯美特气：常勤壹号拟减持不超6%股份

每日复盘




三大指数震荡走低，军工板块持续走强

1、8月3日，三大指数全天高开低走，创业板指盘初涨超1%，随后震荡走低，临近尾盘一度跌逾2%。

大盘：截止收盘沪指跌0.71%，深成指跌1.14%，创业板指跌1.86%。

军工板块走势强劲，宝色股份、天微电子、青岛双星、中天火箭、天和防务等多股涨停或张超10%。

3、观点：地缘局势的升温只是开始并没有结束，对于资本市场而言，观望避险情绪在增加，机构会选择回避不确定性的风险。前一日市场放量下跌，已经显示出资金巨量减仓的信号，地缘局势的扰动加大是核心原因。市场需要看到缓和或者缓解信号，才可能重新出现风险偏好的回升，所以交易上建议控制仓位，保持谨慎。

【今日头条回顾】

点评：

激光雷达标配增多展现出车企对自动驾驶的信心与对激光雷达的高度认可。我国首部智能驾驶相关法规在深圳已出台，为自动驾驶的商业化奠定了基础。相较毫米波雷达，激光雷达在探测精度、范围以及稳定性上，更具有优势，促使辅助驾驶能力提升，已成为L3级别以上智能驾驶车型的核心传感器。

产业链层面，上游激光器及收发系统元件是高价值环节，也是国产替代先行环节。收发模块和光学部件自主品牌不输外资，我国在光学元件领域积累多年，本土厂商技术领先、成本优势突出，具备激光雷达大规模量产的制造能力。

具体到A股市场，激光雷达的发射模块、接收模块及扫描模块中需要用到大量光学元件，上游器件厂商迎估值修复机遇。

观点：指数震荡消化压力

2.赛道权重股进入补跌阶段

题材方向：医药、食品、军工、黄金

2022年8月3日，两市共38只个股成功封涨停（不含ST），较上个交易日减少8只。沪深两市高开低走，沪指下跌0.71%，创业板指下跌1.86%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
智慧城市	华体科技 603679	政策信号	8月1日，交通运输部提出研究编制《交通运输智慧物流标准体系建设指南》，推动智慧物流标准体系建设。其对于打造智慧城市、智慧乡村分方面发挥重要作用。5G的到来加速推动物流数字化、智能化、智慧化的发展进程，行业发展空间广阔。	1	0.7	17.8
	中国软件 600536			1	8.5	248.4
	多伦科技 603528			1	0.7	42.1
军工	青岛双星 000599	地缘局势	8月2日晚开始，中国人民解放军东部战区将在台岛周边开展一系列联合军事行动，在台岛北部、西南、东南海空域进行联合海空演训。板块增长逻辑稳固。	3	0.6	45.4
	天沃科技 002564			3	11.9	57.3
	长城军工 601606			2	15.5	106.5
	中天火箭 003009			2	7.7	25.6
	恒久科技 002808			2	4.4	17.5
	宝色股份 300402			1	2.9	50.9
国产芯片	淳中科技 603516	龙头接大订单	近日天岳先进发布公告，近日签订了一份长期协议，预计含税销售三年合计金额为人民币13.93亿元。14亿元的订单合同引爆了国内碳化硅市场，碳化硅材料在多领域应用广阔，同时随着成本和价格的下降，今后碳化硅材料的应用有望加速发展。	1	1.7	26.7
	和而泰 002402			1	12.8	166.5
	铖昌科技 001270			1	7.0	33.7
激光	大港股份 002077	产品迭代	随着L3普及落地，激光雷达作为自动驾驶的核心传感器，即将迎来更大规模的商业化落地，迎来高速增长期。	2	11.6	64.6
	恒久科技 002808			2	4.4	17.5

题材前瞻




地缘事件持续发酵，军企有望受益行业景气

航空航天

8月2日晚开始，中国人民解放军东部战区将在台岛周边开展一系列联合军事行动，在台岛北部、西南、东南海空域进行联合海空演训。另外，今年是国企改革的最后一年，军工资产证券化有望加速，优质军工资产注入有望带动国有军工上市公司资产质量和盈利能力大幅改善。后续仍可关注军工央企的股权激励和资产注入。

地缘事件持续发酵，军企有望受益行业景气

公司主营航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱等航空产品以及军民用特种制冷设备等的研发、生产、销售。公司系国内唯一的航空氧气系统及机载油箱惰性化防护系统专业化研发制造基地，亦是国内最大的飞机副油箱及国内领先的特种制冷设备制造商。公司先后获“空军XX任务”航空救生体系建设工程获得国家科学技术进步奖二等奖、临床脑立体定向技术的综合研究获得国家科学技术进步奖三等奖等多项大奖。

风险提示：国防装备费支出不及预期、军机列装及迭代速度不及预期、民品制冷业务需求不及预期、特种制冷业务竞争格局恶化。

价值掘金




江航装备（688586）：地缘发酵催化军工板块，这一垄断航空设备制造商迎增长

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




乘智能驾驶之风！激光雷达国产替代加速，开启量产元年

华创证券在《通信行业周报：激光雷达加速落地，关注上游器件环节光学厂商国产替代机遇》中指出：智能化趋势下，激光雷达产业链蓬勃发展。2020-2021 年间，海外激光雷达企业密集上市，国内企业群雄逐鹿，包括速腾聚创、禾赛科技、华为等科技企业均参与其中。随着L3普及落地，激光雷达作为自动驾驶的核心传感器，即将迎来更大规模的商业化落地，迎来高速增长期。

发射系统方面，ToF激光雷达使用的半导体激光芯片包括边发射（EEL）和垂直腔面发射（VCSEL）。VCSEL易于二维集成、阈值低、光束质量好、调制频率高、寿命长、单模工作稳定、易于实现低温漂系数，但当前功率密度较低，未来有望随功率密度提升取代EEL。

扫描系统：可分为机械式、混合固态和纯固态，短期内混合固态方案或为车载激光雷达主流。其中Flash激光雷达已具备较成熟方案，光学相控阵（OPA）激光雷达上游成熟度较低，短期产业化难度较大。

探测系统：雪崩光电二极管（APD）目前是激光雷达的主流，与APD相比SPAD和SiPM具有探测范围广、灵敏度高、结构紧凑等优点，有望逐渐取代APD，目前国外多个厂商已对SPAD/SiPM探测器有所布局。

上游激光器、探测器、光学部件已实现国产替代，芯片仍受国际巨头垄断。紫光国微等加速国产替代进程，以禾赛科技为代表的国产中游厂商正在向上游布局芯片自研。

中游激光雷达集成商，自主厂商具备较强竞争优势，进入量产爆发期。据Yoel Development数据，2021年全球车载激光雷达市场中，自主厂商中，速腾聚创份额最大达10%，自主厂商与下游主机厂深度合作，竞争优势逐步凸显，已进入量产爆发期。

从市场空间看，国海证券指出，乘用车用激光雷达市场规模将在2025/2030年达217/1122亿元，其中国内市场规模为155/630亿元。

相关标的：舜宇光学（H）、永新光学、炬光科技、长光华芯、蓝特光学、光库科技、万集科技。

强势股					板块/主题				配置	参考标的
光伏、风电产业链	中央政治局会议提出，要提升能源资源供应保障能力，加大力度规划建设新能源供给消纳体系。《上海市碳达峰实施方案》提出加快优化建筑用能结构，推进适宜的新建建筑安装光伏、推动既有建筑安装光伏，到2025年公共机构、工业厂房建筑屋顶光伏覆盖率达到50%以上；到2030年，实现应装尽装。据预测，风电与光伏发电有望在2040年左右成我国主要的电力品种。	智慧电网	发改委对《关于尽快出台理顺输配电价结构的过渡性措施，解决增量配电网发展堵点的建议》答复文件中表示，支持和鼓励增量配电网与可再生能源分布式电源等协调发展。	特高压	从新能源供给消纳体系构成来看，特高压、储能、配电网及虚拟电厂等均是重要环节。其中，特高压板块前期政策预期不高，是最超预期的细分方向之一。据统计，“十四五”期间，国家电网规划建设特高压工程“24交14直”，总投资3800亿元，较“十三五”大幅增长35.7%。	汽车	10%	孚能科技、科达制造、天赐材料、比亚迪、长城汽车、广汽集团、光洋股份、一汽解放、万安科技、麦格米特、隆基机械、天普股份
	10%	长安汽车、江铃汽车、德赛西威、华域汽车、光洋股份
	10%	华阳集团、万集科技、永新光学、炬光科技
绿色智能家电		格力电器、小熊电器、火星人、海尔智家、长虹华意、春兰股份、澳柯玛
头部和民营房企	今年来多部委及多地对房地产业密集发声，稳定预期，提振市场信心；预计未来房企整体的融资环境将明显改善。日前国常会指出，因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。	大基建	10%	中国电建、中国建筑、四川路桥、天山股份、中工国际、龙泉股份、宏润建设、纳川股份、腾达建设、杭州园林、龙泉股份、雪人股份、华设集团
新冠、猴痘检测	在国内“动态清零”总方针下，国内有望加速搭建“检测-预防-治疗”综合防范体系，奥密克戎BA5变异株相关订单有望保持稳定增长。世卫组织宣布将猴痘疫情列为“国际关注突发公共卫生事件”， 预计将出现更多猴痘相关死亡病例；美国纽约市宣布猴痘疫情为公共卫生紧急情况	有色金属	10%	银泰黄金、湖南黄金、山东黄金、赤峰黄金

深度调研




汽车新三化推动PCB需求提升 行业发展整体向好

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

中国大陆厂商在手机、电视、电脑、电信设备、服务器等终端市场已占据领先地位，在汽车等市场也逐步追赶，但在打印机市场还较为落后，大量市场份额仍被美国和日本的巨头瓜分。技术、专利、生态、商业模式等多方面的壁垒造成鲜有中国公司能够通过积累核心技术来进入打印机行业。打印行业商业模式特别，打印机厂商通过较低的整机价格获取较大的出货量，以积累保有量，原装耗材销量和利润在跟整机保有量直接相关，更多的整机保有量有利于获取更多利润。

国家高度重视信创产品发展，强调坚持关键技术自主可控原则。自21年末以来信创鼓励政策显著增多，除了整体性和国家政务、央企之外，还涉及了教育、气象、尤其是金融领域，产品覆盖从 PC 到服务器和打印机等外设，我们推算中国激光打印机全市场保有量约4500万台，政府和金融等重要行业保有量 2900 万台，有望带来国产化的巨大机遇。全资子公司奔图的全系列产品成功进入国家相关采购目录，并通过主控 SoC 的自主可控优势、完善的服务体系等优势，持续保持信创市场的份额领先。

（1）国产打印装备龙头（国盛证券刘高畅《高端制造全球替代的打印机践行》2021-4-13）

（2）非打印芯片业绩增速超市场预期（东吴证券王紫敬《2022 半年度业绩预告点评：业绩超预期，各业务板块高歌猛进》2022-7-14）

【风险提示】

中京电子（002579）

PCB

近日，中京电子在互动平台表示，公司将开展汽车电子智能座舱的产品开发与应用。

（1）汽车新三化推动PCB需求量显著提升（天风证券唐海清等《通信行业：电动化+智能网联化催生汽车PCB投资新机遇！-220718》）

（2）PCB 供应链持续向大陆转移，国内厂商深度受益（中泰证券王芳《汽车电子行业系列报告：汽车电动化、智能化驱动PCB新发展-220309》）

【主营业务】

【风险提示】

航发动力（600893）

军工、航天航空

8月2日晚开始，中国人民解放军东部战区将在台岛周边开展一系列联合军事行动，在台岛北部、西南、东南海空域进行联合海空演训。

           

                                 

（1）军用发动机市场规模大（东吴证券苏立赞《交付加速，谱系拓展，航发龙头迎来向上发展拐点》2022-7-25）

（2）航空发动机需求增速较高（东吴证券苏立赞《交付加速，谱系拓展，航发龙头迎来向上发展拐点》2022-7-25）

【核心优势】

公司是航空发动机产业链唯一的整机总装龙头上市公司，是国内唯一能够研制涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞等全谱系军用航空发动机的企业，航空发动机与军机数量比例不等，有单发和双发，存在倍率关系的弹性，公司充分受益于十四五各类主战机型快速放量，具备高成长性。

公司商用航发和燃气轮机市场空间广阔，值得期待。未来我国有望成为全球商用飞机需求量最大的航空市场，中长期看， CJ-1000以及军民两用燃气轮机具有更大市场空间，有望在未来为公司带来新的业绩弹性空间。

市场波动风险；产品研制进度不及预期风险；生产、交付不及预期；国企改革进度低于预期。

热点聚焦




激光雷达加速落地，国产替代风口再起

1、世卫组织最新数据显示，已有78国报告1.9万多例猴痘确诊病例。而美国猴痘疫情跟新冠一样，再次成为全球最糟糕。截止8月1日已有三个州因此进入紧急状态的州，拜登政府正考虑宣布全国进入公共卫生紧急状态来应对。

2、据财联社消息，两大北美化肥巨头CF工业公司和美盛（Mosaic）公司本周双双表示，预计化肥供应将持续紧张，因“黑海粮仓”乌克兰爆发的地缘危机，扰乱了农作物供应，并加剧了食品价格飙升。

※经济数据

点评：这些车型普遍在2022年年底前量产交付，少部分头部汽车厂商车型预计2023年后量产上市，这预示着下半年产能加速释放，行业前景发展向好。据机构测算，2025年国内市场有望突破200亿元（当前仅17亿元），CAGR100%+。激光雷达的发射模块、接收模块及扫描模块中需要用到大量光学元件，上游器件厂商迎估值修复机遇。

点评：电线电缆行业是我国经济发展重要的基础配套行业之一，产品主要应用于电力（新能源、智慧电网）、轨道交通、建筑、通信等多个领域，年产值超万亿，是仅次于汽车的第二大行业。今年以来，风电、光伏的装机提速及电网加大投资，使得电缆的需求迅速增长。随着海上风电装机量的提升和深远化趋势，海缆行业将迎量价齐升。由于行业壁垒和已有公司的先发优势，行业龙头将持续占据较高市场份额，业绩有望实现高增长。

点评：随着全球能源转型的持续推进，钒电池因其拥有在储能上的独特优势近期受到市场的追捧，引来多家上市公司争相布局。而其中，钛白粉企业在布局钒电池产业方面具有先天优势，因此国内钛白粉企业加速布局全钒液流电池产业链。预计2025年中国钒液流电池储能对应市场规模达297亿元，随着钛白粉企业加速布局新能源电池，钛白粉产业链有望打开第二成长曲线，迎来价值重估契机。

1、创业板指冲高回落跌近2%，多只高位股午后跳水

点评：地缘局势的升温只是开始并没有结束，对于资本市场而言，观望避险情绪在增加，机构会选择回避不确定性的风险。前一日市场放量下跌，已经显示出资金巨量减仓的信号，地缘局势的扰动加大是核心原因。市场需要看到缓和或者缓解信号，才可能重新出现风险偏好的回升，所以交易上建议控制仓位，保持谨慎。