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情报精选：再强调关键核心技术；监管层调研信贷、房地产；国有大行存款利率再降！

1、国务院副总理张国清近日在上海调研制造业发展时强调，推动制造业高质量发展，要强化创新驱动，尽快突破一批关键核心技术，构建自主可控、安全可靠的产业链供应链。

3、多家国有大行近日将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点。与此同时，多家银行掀起新一轮消费贷“大促销”活动。不少银行推出限时优惠利率活动，有大行对优质单位新客提款年利率最低可至3.24%。

5、我国首艘国产大型邮轮6月6日成功出坞。根据计划，将于7月和8月份进行二次试航，并于11月份第六届中国国际进口博览会期间举行命名交付仪式。

7、2023年度长三角地区主要领导座谈会审议并原则通过《长三角区域一体化发展2023年度工作计划》。会议指出，聚焦集成电路、生物医药、人工智能等领域，推进实施联合攻关计划项目。

1、近日做空机构Jehoshaphat Research再度发布报告，表示港股上市公司创科实业至少四年以来一直大规模诈骗核心客户家得宝，导致后者错失数十亿美元计的销售额。

3、进入6月份，A股迎来限售股解禁高峰。数据显示，6月A股市场共有270家上市公司的限售股上市流通，累计解禁总市值接近7000亿元，为全年解禁市值最高的月份。

5、近期，央企国企主题基金持续火热。首批3只中证国新央企股东回报ETF相继发布上市交易公告书，首批3只中证国新央企科技引领ETF也蓄势待发。业内人士表示，随着相关央企国企主题基金的发行，“中国特色估值体系”行情或具有较强持续性。

1、苹果在WWDC23开发者大会上发布首款混合现实(MR)头戴式设备Apple Vision Pro，售价3499美元，推出15英寸的MacBook Air，起售价1299美元。TrendForce集邦咨询表示，预估2024年Apple Vision Pro出货量仅约20万台。

3、6日，中国中车出口至阿根廷胡胡伊省的新能源轻轨列车项目，这是我国新能源轻轨车辆首次出口。

5、马斯克参与创办的脑机接口企业“神经连接”公司虽未公开上市，但其估值在过去两年间翻了一番多，至大约50亿美元。“神经连接”5月25日宣布，已获美国食品和药物管理局批准开展人体试验。

机会

点评：先进封装产业发展趋势确定，有望带动封测行业新一轮成长。国内封测产业链龙头充分受益于技术发展和国产替代，中长期配置价值凸显。不过，短线来看，半导体板块偏好回落，谨慎博弈。

点评：随着英伟达概念、果链相继回调，高科技产业链的炒作或暂告一段落；随着决策层即将“总结二季度、研究三季度”，政策面稳增长加力的概率提升，下阶段股市关注的重点可能重新转向“预期差更大”的基建、房地产等“稳增长”概念。

公司调研

国泰君安：积极探索AI大语言模型 将适时推出相关服务

融资&重组

协鑫能科：调整可转债方案 调整后募资额不超26.49亿元

重大投资&合同

科林电气：中标9474.86万元电网采购项目

业绩&分红

神农集团：5月生猪销售收入1.76亿元

增减持&回购

井松智能：安元投资拟减持不超2%公司股份

泛亚微透：股东拟减持不超4%公司股份

每日复盘




“果链”大跌制造血案！三大指数均跌超1%、超4400股飘绿
【每日收评】

6月6日，三大指数集体调整，午后均跌超1%，沪指再度失守3200点关口。两市成交9375亿元。

大盘：截止收盘沪指跌1.15%，深成指跌1.58%，创业板指跌1.7%。

苹果产业链大幅走低，混合现实方向领跌，清越科技、双象股份、三利谱、兆威机电跌停，华兴源创、长盈精密、杰普特、智立方、荣旗科技等多股跌超10%。

房地产、新型城镇化概念冲高回落，蕾奥规划、金科股份、铁岭新城、京投发展、沙河股份、中天精装、皮阿诺等多股涨停。

【趋势展望】

方向：主抓政策驱动下的结构性机会。地产链（地产、建材、家电）前期超跌且新一轮政策持续发力，将会反复表现；汽车链（整车、零配件）与可选消费（酿酒、旅游、影视、医美等）受出口亮眼及内需回升的催化，修复弹性也会较强；而算力、半导体、教育、游戏等“AI+”概念，中期配置价值不改。

【事件点评】

【点评】这与此前IMF预计“中国将为2023年全球经济提供超30%增量”的判断一致。

但欧美是毕竟中国第二、第三大出口市场，欧美消费动力的衰减，已让中国的出口“有感”。

近期，财政部表态“中央对地方转移支付预算正按规定抓紧下达”，同时，有消息称“新一批地方债将陆续发行，额度预计在1.9万亿左右”；

在此背景下，市场预计5月新增信贷规模可能环比回升，企业中长期贷款是新增信贷的重要支撑。同时，多位银行人士也披露，银行信贷5月在投向上仍为基建等重点领域。

多地推出楼市放松政策，房地产板块逆势走强！多股涨停

2023年6月6日，两市共54只个股成功封涨停，较上个交易日减少18只。沪深两市震荡走低，沪指下跌1.15%，创业板指下跌1.7%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
房地产	铁岭新城 000809	调控政策优化	近期，部分核心一二线城市接连优化调控政策，比如上海、广州等城市调整公积金政策，杭州、南京部分街道或区域放松限购。	首板	0.7	34.2
	金科股份000656			首板	8.0	56.8
	沙河股份000014			首板	3.1	27.8
影视	大晟文化600892	暑期档临近	暑期档重磅窗口临近；“AI+应用”风口吹向影视；免征电影事业发展专项资金利好落地。	2连板	1.9	35.6
	北京文化 000802			2连板	7.6	59.5
算力	利通电子603629	全国算力平台	6月5日，我国首个实现多元异构算力调度的全国性平台——“全国一体化算力算网调度平台（1.0版）”发布。	4连板	17.6	59.5
	佳力图 603912			首板	5.7	45.8
虚拟数字人	奥飞娱乐 002292	巨头发布	东方国信旗下子公司东云睿连宣布将与Intel联合发布基于Intel NUC一体机硬件和OpenVINO打造而成的OMHuman虚拟数字人解决方案。	首板	15.1	119.8
	中视传媒600088			首板	11.4	67.4

题材前瞻




国有大行下调存款利率！息差收入有望释放弹性

银行

6月6日，从多个信源核实，多家国有大行近日将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点；美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降，5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有的大行该品种利率最高可达5%左右。

国有大行下调存款利率！息差收入有望释放弹性

公司以深耕中小企业为战略，逐步构建出多利润中心体系，资产规模高速及高质量扩张，盈利能力强，是国内优秀的商业银行之一。公司坚持以中小企业为核心客群，长三角地区为核心发展区域的战略思路。2019至2021年，公司营收净利增速为上市银行第一。根据2022年公司业绩快报披露，公司营业收入达579亿元，营收同比增长10%，3年CAGR为18%;2022年，归属股东净利润231亿元，同比增长18%，3年CAGR为19%;2017至2021年，公司ROE一直处于行业前四，2022年加权平均ROE为15.56%，处于行业较高水平。

风险提示：区域经济大幅下行、资产质量恶化超出预期、公司战略推进不及预期。

价值掘金




宁波银行（002142）：存款利率下调释放流动性！这一优质城商行将充分受益

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
宁波银行	002142	银行	华创证券《银行业周报：宏观景气度仍偏弱，当前扭转居民信心和预期更重要-230605》	当下银行板块重回长期配置价值区间，短期关注高股息策略配合“中特估”主题下的国有行估值修复机会	方正证券《宁波银行（002142）：天时地利人和铸就城商行标杆-230317》一文中给予“推荐”评级	20230607
浙能电力	600023	电力	信达证券《电力行业4月月报：二三产用电量同比高增长，电改政策接连出台-230531》	国内历经多轮电力供需关系紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需紧缺的态势下，煤电顶峰价值凸显	天风证券《浙能电力（600023）：火电盈利修复弹性可期，参股核电支撑业绩-230601》一文中给予“买入”评级	20230606
通合科技	300491	充电桩	国联证券《电力设备与新能源：需求与供给共振，全球充电桩建设加速-230531》	在需求与政策的共振下，国内充电桩建设加速，预计25年国内充电桩市场空间有望突破700亿元，对应22-25年CAGR为50%	东亚前海证券《通合科技（300491）：充电模块领先供应商，份额有望进一步提升-230530》一文中给予“推荐”评级	20230605
太辰光	300570	国产芯片	德邦证券《通信行业周报：国内多款大型语言模型发布，有望持续利好国内光通信产业链-230524》	国内多款大型语言模型发布，国内光通信产业链特别是光模块、光芯片产业或将持续处于高景气度通道	国联证券《太辰光（300570）：受益海外需求，业绩高速增长-230331》一文中给予“买入”评级	20230602
中远海科	002401	区块链	中邮证券《2023年计算机行业中期策略：盛夏始现，秋收万颗-230530》	在国家政策引领和地方试点推进下，我国数据要素市场不断探索和创新，进入高速增长阶段	华鑫证券《中远海科（002401）：智慧交通和智慧航运领先企业，航运数据要素新增看点-230515》一文中给予“买入”评级	20230601

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




三大运营商重磅发布！这个赛道迎风口，未来市场空间超千亿！

6月5日，三大运营商联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》，提出三年发展愿景。

【核心逻辑】

（1）数据中心

但利用冷却能力是风的 1000~3000 倍的液体冷却可以大幅提高温控系统的冷却效率，液冷通常支持 30kW~100kW 的机柜散热需求，有望成为高功率密度机柜的主流散热方案。

（2）储能

而在储能系统应用的热管理方案中，目前只有风冷和液冷进入大规模应用。从供给端看，液冷方案具有技术成熟度高、冷却效果好、对系统的性能有积极影响等优势；从需求端看，储能系统更大容量、更多场景的发展方向，对热管理的要求越来越高，液冷方案的性能与之更匹配。

2、液冷在性能方面同样拥有多重比较优势，浸没式液冷将成主流

液冷可有效降低 PUE 值，且成本更加便宜。例如冷板式液冷可降低 PUE 值至 1.3 以下，浸没式液冷可降低 PUE 值至 1.2 以下。

考虑到对服务器改变形态的大小以及综合成本等，在服务器热力密度为 15-20KW 阶段，早期仍技术较为成熟的冷板式方案为主，未来随着算力密度的进一步增加，浸没式液冷整体散热能力有望进一步增强，推广度有望逐步打开。

2019 年我国液冷数据中心市场规模为 260 亿元，预计 2025 年可达到1283.2 亿元以上。2019 年中国液冷数据中心基础设施市场规模为 64.7 亿元，预计 2025 年可达到 245 亿元以上。浸没式液冷将占据更多市场份额。

【投资机会】

（2）液冷产业发展利好在IDC液冷方案有前瞻布局的第三方IDC厂商。

（1）英维克、申菱环境、高澜股份、同飞股份、佳力图、依米康等；

【研报来源】

东方证券张颖等《通信行业：运营商发布液冷技术三年规划，国内液冷应用有望加快-230605》

民生证券汪海洋等《家电行业动态报告：数据中心温控趋势报告-230508》

板块跟踪（市场热度10℃/100℃）

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铁岭新城、金科股份、沙河股份、大晟文化、北京文化、利通电子、佳力图、奥飞娱乐、中视传媒

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细分

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核心逻辑

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新能源汽车

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10%

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上汽集团、比亚迪、广汽集团、江淮汽车、长安汽车、天华新能、金冠股份、索通发展、嘉元科技、翔丰华、华峰铝业、华培动力、英可瑞、联创电子、银邦股份、川能动力、明泰铝业、中天科技、永贵电器、嵘泰股份、广汇汽车、香山股份、拓普集团、赛力斯、上声电子、江特电机、时代新材、欣旺达

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优质房企、装修建材

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近期中央继续支持刚需及改善性需求，核心一二线城市持续优化包括落户、限购、公积金在内的政策，地产政策维持宽松，全国地产销售有望获持续支撑。各地政府纷纷出台各自提振楼市的利好政策。另外，6月将是上半年收官节点，房企有望加大推盘和营销力度，或可推动居民合理住房需求释放，市场热度有望进一步提升。房地产复苏大势未改，经历近两个月基本面热度下行和板块单边下跌后，板块已具性价比。

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10%

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青岛啤酒、燕京啤酒、兰州黄河、珠江啤酒、惠泉啤酒、众信旅游、曲江文旅、中青旅、宋城演艺、岭南控股、桂林旅游、云南旅游、天目湖、张家界、西藏旅游、丽江股份、九华旅游、峨眉山A、黄山旅游、长白山、北京文化、百纳千成、欢瑞世纪、电广传媒、上海电影、金逸影视、幸福蓝海、华谊兄弟、芒果超媒、博纳影业、中南文化、唐德影视

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算力，数据要素，数据安全

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继北京、上海、深圳后，成都经信局对《成都市关于进一步促进人工智能产业高质量发展的若干政策措施(征求意见稿)》公开征求意见。北上深三大一线城市积极响应国家决策部署，相继发布人工智能利好政策。试验区、先导区的建立将发挥其示范效应，加速国内人工智能的技术攻关和应用落地。当前，AI算力海外业绩已验证。我国通用人工智能在各行各业的应用落地如火如荼，行业上市公司纷纷下场推进大模型的应用。AI应用预计会有更多模型及产品进展落地，我国AI产业链迎来空前的市场机会。

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风电设备

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10%

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泰胜风能、时代新材、新强联、大金重工、天顺风能、振江股份、天能重工、双一科技、运达股份、恒润股份、中环海陆、禾望电气、明阳智能、湘电股份、海锅股份、金风科技、宏德股份、电气风电、金雷股份、吉鑫科技

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入6.17亿元

中国出版（601949）

1. 盘面异动：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%。

3. 榜史概况：此次是中国出版今年6月以来首次上榜。

5. 盘面趋势：原本就信心不足的市场被苹果MR愈加拖累，也导致传媒和人工智能的分化退潮，然而传媒大票中国出版再次封板。从龙虎榜上看，中国出版今日的龙虎榜资金量是非常豪华的，章盟主斥资1.5亿元大手笔抢筹，可见游资大佬们是非常看好该股的。从卖方榜可以看出，指数的下挫让资金更加谨慎，为保收益，章盟主是在做T中国出版，至于后续能否继续高涨，还是需要一定考验的。

格力电器（000651）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入6.17亿元

新奥股份（600803）：均线空头排列，放量反弹收复失地，MACD绿柱缩短。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

CDCC数据显示，液体的导热性能是空气的15～25倍，随着热密度的提升，液冷有望替代风冷实现更高效散热，未来将成为大势所趋。机构预计浸没式液冷数据中心的占比将从2019年的18%左右提升至2025年的40%。

AI算力设备液冷业务弹性可观（浙商证券张建民《可比业绩增长 249%，算力液冷新弹性》—20230426）

【风险提示】

储能、数据中心等市场需求不及预期；毛利率不及预期等。

热点聚焦




新一轮楼市大招频出，能否力挽狂澜？仍需等待一个信号

※政策风向

点评：市场预期会有更大力度的全面松绑政策出台，但短期或较难落地：一方面，央行和4月重磅会议对经济的定调仍是展望向好，高层的政策定调至少保持一个季度的观察期，下个观测点仍需等到7月重磅会议的召开；另一方面，当前房企资金链压力仍在，投资开工、拿地等方面仍趋弱。整体而言，本轮地产复苏或是一个持续时间较长的温和回升过程，当前行业仍在筑底阶段，静待7月重磅会议定调，提振市场信心。市场博弈短期政策的出台预期，房地产板块风险偏好有所提升。但中长期而言，未来人口增量决定了当地房地产市场走向，深耕一线核心城市及区域核心城市的房企仍具备增长动能。

点评：据悉，这个一体化调度平台将汇聚通用算力、智能算力、高性能算力、边缘算力等多元算力资源，针对通用、智算、超算等不同客户的不同需求，设计异构资源池调度引擎，实现不同厂商的异构资源池的算力动态感知与作业智能分发调度。展望后市，政策面将围绕发挥一体化算力算网调度平台功能和效益方面做更多部署，很快会有更多云计算平台加入其中。而国内高算力芯片紧缺状况恐进一步加剧，量价齐涨趋势可期。算力芯片及服务器供应商将强烈受益于全国算力投资的新热潮；其次，AI应用产业链加速成长预期也将得以体现。

点评：目前液冷服务器存在三条技术路线，即冷板式、浸没式和喷淋式。目前冷板式方案成熟度较高，而浸没式技术散热效率更高、噪音低、功率密度更低，最高可使单机柜功率密度提升3倍以上，主要应用于超高密度数据中心，有望成为未来技术趋势。机构预计2025年浸没式液冷数据中心占比将达40%（2019年仅为18%）。液冷技术作为高新技术，目前普及率尚较低，市场中还未形成较强龙头。当前时点，AIGC应用落地将加速液冷技术渗透率提升，可重点关注两个方向：1）液冷技术关键材料冷却液；2）具有明显技术优势和市场先发优势的企业。

点评：在一季度地方债发行和新增债发行均突破历年同期高峰后，近日地方债再迎积极信号，由于监管层明确要求6月底前将新增专项债发行完毕，叠加新一批额度下达，预计地方债发行明显提速，为经济稳增长增添动能。

1、据中国物流与采购联合会发布，2023年5月份全球制造业PMI为48.3%，较上月下降0.3个百分点，连续3个月环比下降，连续8个月低于50%，创出自2020年6月以来的新低。分区域看，亚洲制造业PMI仍在50%以上；非洲制造业PMI较上月微幅上升，指数位于50%临界点附近；欧洲制造业PMI和美洲制造业PMI较上月均有小幅下降，且均继续运行在50%以下。

※关联市场

点评：国内稳增长政策仍在加码，政策上的乐观预期有助于短线市场夯实底部，并创造结构性机会。虽然早盘苹果概念股意外大跌，令科技题材纷纷受挫，并对短线情绪造成明显压制。但辩证看，这对国产替代有利，预计负面影响会很快消化。静待更多有利政策落地及向好经济数据公布，目前应多看少动。