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情报精选：中德绿能合作，AI应用加速落地、造船高景气，比亚迪、宁德时代大动作

1、中德总理举行会谈。中国总理指出，希望德方继续保持开放心态，坚持独立自主。中方倡议把应对气候变化作为今后中德合作的指导理念之一，推动绿色科技、产业合作，探讨建立绿色能源产业链合理有序的分工格局。

2、6月19日，中国总理在柏林与西门子、大众、奔驰、宝马、舍弗勒、巴斯夫、科思创、瓦克化学、默克、思爱普、安联等德国企业座谈。总理表示，我们理解各方都有自己的安全关切，重要的是如何合理界定和防范风险。如果处理不当，将风险扩大化，只会造成更多和更大的问题。与会德国工商界代表表示，去风险就要加强国际合作，脱钩行不通。

4、19日拜登对布林肯访华作出回应，称“我们走在正确道路上”。法新社评论称，这是拜登对布林肯访华进行了积极回应，路透社则认为，拜登是在暗示布林肯的北京之行取得了进展。彭博社称，拜登称赞美中关系在重启方面取得了进展。

6、巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫20日表示，巴基斯坦和中国签署一项价值48亿美元的谅解备忘录，将在巴建造1200兆瓦的核电机组。在中核集团和巴基斯坦原子能委员会签署谅解备忘录后，恰希玛核电5号机组项目将立即开工。

8、国家能源局数据显示，1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2389亿元，同比增长62.5%。其中，太阳能发电982亿元，同比增长140.3%；核电269亿元，同比增长66.5%。电网工程完成投资1400亿元，同比增长10.8%。

10、瑞士表业联合会表示，5月份手表出口激增14%，至23亿瑞郎（约合26亿美元），突显出对劳力士、欧米茄、百达翡丽和卡地亚等品牌昂贵手表的持续需求。其中，对中国的出口同比增长了一倍多，原因是中国零售商补充库存。

12、据国家移民管理局分析评估，预计2023年端午节期间全国口岸将迎来出入境客流“小高峰”，出入境人数峰值有望超过140万人次/天，日均将达128万人次，较去年端午节增长约2.2倍，是2019年端午节的63%。

市场

2、20日，水井坊宣布即日起旗下主力产品——臻酿八号建议零售价上调30元/瓶。目前臻酿八号价格“倒挂”。在京东、拼多多电商平台上，臻酿八号（52度500ml）价格约330元~409元，距此次提价后零售建议价558元，仍相差上百元。

4、比亚迪近期接受投资者调研时称，在上海车展上，仰望汽车携旗下产品U8、U9及仰望架构亮相。同时仰望U8正式开启预售，推出两大版本，豪华版和越野玩家版。官方预售价格为109.8万元。仰望U8豪华版将于今年9月开始正式交付。

1、阿里巴巴在港交所公告称，集团执行副主席蔡崇信将接替张勇出任公司主席。淘天集团董事长吴泳铭将接替张勇出任公司首席执行官。张勇此后将专职担任阿里云智能集团董事长兼CEO，专注阿里云的发展。相关委任将于9月10日生效。

3、据统计，端午假期上海露营订单同比增长7倍。多家营地运营商预测端午期间营地仍将爆满，其中面向亲子、中高端等客群的特色营地尤甚。“618”遇上端午推升露营装备销量，车载冰箱、车载旅行床等汽车露营相关产品线上销售火爆。

5、波音和国际飞机租赁公司Avolon在巴黎航展上宣布达成40架737 MAX飞机订单。据介绍，自2022年7月以来，波音公司客户已为该公司新型商用飞机下了1000多份订单和承诺，其中包括超过750架737 MAX飞机。

7、蔚来与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订股份认购协议。CYVN Holdings将通过定向增发新股和老股转让的方式向蔚来进行总计约11亿美元的战略投资。

1、据新浪财经消息，目前中国船舶、招商工业、中集太平洋海工等国内大型船厂订单已排至2026-2028年后。其中，中船旗下江南造船订单已排至2027年上半年；中集集团旗下船厂近几周连接8艘新船订单。

点评：本次清单发布，意味着生成式AI应用侧正在加速落地，产业生态正持续完善。此前，受监管、应用侧进展不及预期等因素冲击，大模型概念股经历了阶段调整。而最新的政策及新品发布有望消除市场悲观情绪，推动相关板块估值修复。

风险

退市运盛：将于6月29日终止上市暨摘牌

公司调研：

三六零：目前“360智脑”的相关备案已通过备案报送系统上报

华依科技：公司对人形机器人用IMU尚处于前瞻性研发阶段

晶升股份：砷化镓目前正在进行样机验证 尚未形成批量生产

中科环保：公司尚未在chatgpt人工智能方面有直接或者间接受益

震裕科技：未涉及人形机器人行业

本钢板材：拟与本溪钢铁进行资产置换

隆基绿能：拟发行GDR募资不超199.96亿元

气派科技：拟定增募资不超过1.3亿元

西藏矿业：拟将白银扎布耶100%股权挂牌转让底价调整为4.79亿元

重大投资&合同

乐山电力：签订合作框架协议 共推绿色能源产业发展

青达环保：子公司签订1.04亿元日常经营重大合同

浦东建设：子公司中标合计14.89亿元重大工程项目

鼎信通讯：拟5000万元在海南自贸区设立全资子公司

一心堂：子公司拟4亿元投建中药饮片产能扩建项目

太阳能：拟17.08亿元投建电化学储能+市场化并网光伏发电项目

森特股份：中标3.13亿元项目

业绩&分红

中国电信：5月移动用户当月净增用户数93万户

增减持&回购

圆通速递：董事兼总裁潘水苗增持10万股公司股份

禾川科技：魏中浩累计减持2.9997%股份

ST南卫：控股股东李平合计减持2.8%股份 减持实施完毕

万邦达：子公司以1.92亿元竞得揭阳大南海石化工业区一宗土地

广信股份：安徽广信集团通过大宗交易减持1.9992%股份

名臣健康：控股股东及部分董事拟减持不超过1.34%股份

蓝帆医疗：控股股东方面持股比例减少5%

每日复盘




指数分化而机器人概念掀涨停潮，资金已在布局节后！
【每日收评】

6月20日，大小指数走势分化，沪指全天震荡调整，深成指、创业板指则拉升翻红。两市成交连续第5个交易日破万亿。

大盘：截止收盘沪指跌0.47%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.28%。

机器人概念股掀涨停潮，步科股份、埃夫特20cm涨停，巨轮智能、捷昌驱动、新时达、柯力传感、南方精工、鸣志电器等十余股封板。

此外，通信龙头中兴通讯午后涨停，成交超100亿元。

下跌方面，大消费板块调整，来伊份、道道全跌停。

数据要素概念走低，新华网跌停。

观点：临近节假日，市场流动性受到一定影响，消费股等已在进行兑现。但LPR利率如期下调等，持续传递稳经济稳预期的强烈政策信号，市场对流动性向好的信心不改。因此也有部分资金已循着政策方向，积极布局节后了。预计短线指数维持震荡，但可继续抓结构机会。

【消息】据新浪财经消息，目前中国船舶、招商工业、中集太平洋海工等国内大型船厂订单已排至2026-2028年后。其中，中船旗下江南造船订单已排至2027年上半年；中集集团旗下船厂近几周连接8艘新船订单。

一方面，虽然海运增速放缓，但当前正处于“船舶更新周期”，且新能源船舶加速替代传统能源的船舶；

多因素造就中国船舶行业“大单不断、排产后推”的高景气度。

截至2020年，13%的船舶其船龄大于20年，25%将达到15年船龄。2022年后迎来全球船队的大量更新。

◆中国造船的扩围方面——

2022年，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量分别占全球总量的47.3%、55.2%和49.0%，各项指标国际市场份额均保持世界第一，且连续13年居全球第一。当年我国有6家造船企业进入全球前10强。

与此同时，中国造船行业的CR5从2010年的70%左右的水平提高到当下超80%，集中度进一步提升。

两市共42只个股成功封涨停

2023年6月20日，两市共42只个股成功封涨停，较上个交易日减少12只。沪深两市走势分化，沪指跌0.47%，创业板指涨0.28%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
减速器	秦川机床000837	需求增加	《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》提出，工业机器人使用密度力争达到360台/万人，推动传统制造业企业加快机器人应用、设备联网和生产环节数字化连接。随着机器人行业景气度恢复，目前国产RV减速器整体市占率只有30%左右，提升空间巨大。多家上市企业争相扩产争抢市场份额。	首板	5.3	98.8
	南方精工002553			首板	1.9	33.2
	巨轮智能002031			首板	13.6	68.7
MLCC	火炬电子603678	景气度上行	MLCC即多层陶瓷电容器，目前国内几家较大MLCC生产企业都出现产销量价齐增情况。机构分析指出，当前MLCC行业处于景气度上行拐点前夜，随着下游需求端逐步回暖，行业相关企业具有较大业绩弹性。	首板	5.7	158.8
	鸿远电子603267			首板	6.2	145.0
游戏	大晟文化600892	产业逆势增长	“2023上海游戏精英峰会暨游戏出版产业报告发布会”举办。数据显示，上海游戏产业呈现逆势增长态势。上海游戏企业科技含量居全国头部，并整体呈现“对比全国数量占优，对比重点地区含金量占优”特点。	首板	2.6	37.6
	惠程科技002168			首板	1.4	40.7
无人机	永悦科技603879	重大赛事活动	第六届海峡两岸暨港澳无人机航拍创作大赛组委会组织多期选手训练营，首期训练营即将免费开营。此外，8月第七届全国青少年无人机大赛将首次落户重庆，参赛人数将达历年之最。	首板	0.7	23.3
	北斗星通002151			二连板	24.2	144.9

题材前瞻




加快数字产业建设，自贸试验区率先推动行业发展

数字经济

6月20日，商务部印发《自贸试验区重点工作清单（2023—2025年）》。其中提出，在张江高科技片区、临港新片区，打造国际化数字经济高地，争取率先深化增值电信领域对外开放﹐全面构筑数据便捷流通基础设施，推动人工智能、大数据等数字技术产业化、规模化发展，加快建设数据交易所。

加快数字产业建设，自贸试验区率先推动行业发展

公司聚焦数字创意软件，推出面向C端的视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具类产品，同时促进产品向SaaS化、在线化、内容服务、云服务等方面发展。2019年开启订阅制转型，持续加强云平台建设，引进全链路用户旅程体验管理系统，并自研用户订阅管理平台，2022年订阅收入占总收入比重约64%，续约率提升至60%，转型或近尾声。公司已有多款AIGC产品落地，短期内或率先实现业绩兑现，与OpenAI合作及公司在研发方面的布局投入将带来产品送代升级，有望迎来新一轮增长。

风险提示：行业政策风险、新业务推广不及预期、行业竞争加剧风险技术发展不及预期、产品送代不及预期。

价值掘金




万兴科技（300624）：数字技术产业化发展提速！AI应用端龙头有望迎新一轮增长

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
万兴科技	300624	数字经济	东方财富证券《信息技术行业动态点评：AI应用渗透全栈工具链，低代码开发平台有望打开市场空间-230616》	AI+低代码有望引申出更有价值的业务场景，未来会有可能在商业模式上做出改变，减少交付的人员，用产品提供价值，实现降本增效	中航证券《万兴科技（300624）：对标Adobe，AIGC办公生态初长成-230414》一文中维持“买入”评级	20230621
永贵电器	300351	充电桩	华鑫证券《电力设备行业周报：硅料价格持续下探，充电桩政策有望进一步加码-230619》	本周新能源汽车下乡政策频出，充电桩相关政策亦有望进一步加码	首创证券《永贵电器（300351）：轨交车辆零部件迎来替换增量，液冷超充枪产品领跑行业-230412》一文中维持“买入”评级	20230620
一拖股份	601038	乡村振兴	中国银河证券《机械行业月度动态报告：制造业产需两端增速放缓，挖机设备出口持续强劲-230616》	持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会	山西证券《一拖股份（601038）：增速快于行业，长期市占率有望继续提升-230330》一文中维持“增持”评级	20230619
首旅酒店	600258	旅游酒店	首创证券《社会服务行业简评报告：社服，携程23Q1业绩超出疫前，旺季临近出行链迎全面复苏-230614》	随着暑期旺季到来，出行链将持续释放业绩弹性。看好板块在业绩兑现、估值提升带动下的投资机会	财通证券《首旅酒店（600258）：结构升级展店速度改善，复苏可期释放业绩弹性-230312》一文中维持“买入”评级	20230616
学大教育	000526	职业教育	华西证券《产教融合实施方案落地，进一步开放教育融资-230614》	要求职教应优先发展先进制造、人工智能等产业需要的新兴专业，并对信用评价好的产教融合企业将在上市融资、政府资金支持等多方面予以优先，打开教育公司融资路径	华西证券《学大教育（000526）：公告限制性股票激励，提振市场信心-230611》一文中维持“买入”评级	20230615

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




国产化与需求共振！这个板块正处于周期向上拐点前夜

MLCC即多层片式陶瓷电容器，市场规模占整个陶瓷电容器的93%，是最主要的被动元器件类型。历经过去超一年的库存调整后，当前MLCC被动元件库存调整渐近尾声，MLCC价格跌幅渐弱向稳，出货量渐长，释放出行业触底信号。

1、MLCC产业周期性明显，目前行业拐点逐步确立

2017-2022年，MLCC行业共经历两轮周期。

目前行业已接近周期底部，拐点逐步确立，以风华高科为代表的MLCC厂商在产能利用率和整体库存等方面有所恢复。

（2）库存端：22Q4国内MLCC厂商存货规模环比均有所下降，表明国内现货库存去化接近尾声。

       2、长期看，5G手机、新能源车等多领域驱动，MLCC成长空间广阔

汽车电子领域：纯电动汽车MLCC用量为18000颗，约为传统汽车的6倍；

  3、供给端日韩厂商寡头垄断，国内厂商积极募资扩产，MLCC加速国产化

同时，与海外 MLCC 企业相比，国内厂商的产能扩张计划更为激进。随着三环、风华、微容等厂商新产能开出，国产化进程有望快速推进。

中国电子元器件行业协会显示，全球MLCC市场规模稳中有升，预计2026年将增长至1547亿元。2021年中国MLCC市场规模为484亿元，占全球总规模超四成。

（1）看好MLCC产业链相关企业受益于行业景气度有望触底向上。

【相关标的】

【研报来源】

安信证券马良《电子行业：MLCC，周期触底企稳，静待需求修复-230324》

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强势股

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板块/主题

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配置

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参考标的

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整车、零部件

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日前，商务部计划开展汽车消费活动。购置税减免政策延续和优化、加强充电基础设施建设等政策利好不断，有望解决新能源车消费痛点，加速打开主流市场。同时，国内新能源车型在技术及性价比方面均具有较强的优势，自主品牌出海市场仍有较大空间。6月还有多款自主重磅新车将迎来集中交付，政策支持+供给改善+需求向上等多重改善催化下，新能源车基本面有望持续向上。

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跨境电商

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10%

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生意宝、熵基科技、中远海科、巨星科技、九鼎投资、易点天下、海南椰岛、春秋航空、奥飞娱乐、厦门港务、利欧股份、中国武夷、焦点科技、物产中大、中国外运、洪兴股份、凯瑞德、中国东航、源飞宠物

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半导体

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设备、材料、AI芯片

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欧委会称将不再采购华为中兴设备。外部制裁愈演愈烈下，自主可控势在必行，国内“举国体制”扶持力度不断增强，国产化率提升有望快速提升。同时，国内晶圆厂积极向设备厂商开放各个工艺环节验证机会，我国半导体设备从成熟迈向先进制程的节奏也有望提速。此外，当前时点半导体行业库存去化显著，且Q2开始终端需求逐渐回暖，叠加AI为行业带来新的增长动能，此轮周期拐点或将提前显现。

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人工智能

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10%

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福昕软件、昆仑万维、元隆雅图、浪潮信息、开普云、中文在线、宣亚国际、万兴科技、凌云光、蓝色光标、亚康股份、当虹科技、汉仪股份、山水比德、拓尔思、捷成股份、大胜达、三人行、科大讯飞、东方通

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啤酒、旅游酒店、影视、航空机场

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国常会表示将研究推动经济持续回升向好的一批政策措施。二季度前2个月经济数据及政策出台较为平淡，使市场对经济修复预期落空，大消费板块持续回落。但6月以来，多个高层会议频繁提及消费，政策积极性较此前明显提升，市场可能开始交易“政策较为平淡”的预期修复。

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房地产

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10%

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中交地产、南国置业、渝开发、光大嘉宝、深振业Ａ、合肥城建、深物业A、北辰实业、光明地产、保利发展、新湖中宝、大龙地产、华侨城Ａ、新黄浦、格力地产、中新集团、中华企业、信达地产、金地集团、世荣兆业、南京高科、荣安地产、深深房Ａ、外高桥、我爱我家、招商积余、中天服务、世联行、南都物业、特发服务、新大正、皇庭国际

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工程建设、工程机械、一带一路

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四川、北京、福建等地近期密集进行预算调整。新增债券额度拟主要投向民生保障、公共服务设施等重点领域和重大工程。重大基建项目建设对年内的稳增长、稳就业、促进大众消费复苏具有前置性的现实意义，有望持续获得政策支持。今年1-5月基建投资增速阶段性回落加重市场担忧情绪，但随着项目开工投资额修复，专项债加速发行，全年基建投资有望实现稳健增长。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.42亿元

中兴通讯（000063）

1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3. 榜史概况：此次是中兴通讯今年6月以来首次上榜。

5. 盘面趋势：AI硬件炒作持续延伸，在电信行业，中兴通讯是通讯设备低估值龙头。小鳄鱼、章盟抱团逾4亿元入局，是把它当浪潮信息来炒的节奏，而且大资金也喜欢做这种补涨股，不过依旧要谨防节前资金撤退的风险。

中兴通讯（000063）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.42亿元

岱美股份（603730）：均线多头排列，放量上攻再创新高，MACD红柱持续加长。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

特斯拉机器人拥有非常强的软件优势，落地进度取决于硬件降本的程度。因此，低成本大规模量产能力很强的国产硬件供应商，迎来了导入特斯拉机器人硬件供应链的重要机遇。

减速机的技术壁垒高，规模效应突出，国产供应链中已有相关技术和产品积淀的优质企业或将迎来关键成长机遇。

【核心优势】

公司核心零部件业务主要包括齿轮、机器人关节减速器、滚动功能部件与高端复杂刀具等，是公司螺纹磨床、磨齿机等核心机床装备技术的延伸。公司核心零部件业务的成长性来自下游行业的增长及进入新领域，以齿轮业务为例：公司齿轮的下游主要为重卡行业，一方面下游重卡处于复苏、增长阶段，另一方面公司 2022 年开始加速新能源汽车传动齿轮领域布局，有望获取新增长点。

机床市场竞争加剧、高端机床产品领域拓展不及预期、核心零部件拓展不及预期等。

热点聚焦




LPR降了！政策利率接连下调，后续我们还能期待什么？

※政策风向

点评：展望下半年，经济增长内生动能不足，“扩内需”将是未来经济工作中重中之重，不排除经济修复不及预期进一步降准、降息的可能性。另外，作为稳增长的重要一环，6月房地产投资和土地交易仍然偏冷，供需两端都具备政策发力空间，后续支出首套/改善性住房需求政策或进一步放松，相关政策度有望加大。在国内稳增长信号加强的利好下，市场风险偏好或有明显回升，其中受益于经济复苏预期改善和政策催化的顺周期方向值得留意，如地产后周期（家电、建材）、新能源汽车等。

点评：今年来，国家相关部门陆续出台多项政策鼓励新能源汽车及充电基础设施行业发展，包括公共领域电动化、充电基础设施适度超前建设、支持新能源汽车下乡等，而本次《指导意见》进一步明确了充电桩的发展方向。在充电桩需求提升的趋势下，充电模块、整桩等设备端有望受到直接的带动，实现销量的提升。其中，在大功率快充的技术趋势下，充电模块作为核心部件更为受益。另外，随着相关补贴政策推出，运营商盈利能力有望得到提升。

点评：不同于今年3-4月份的纯粹大模型发布，当前新一轮大模型发布潮是基于通用大模型的应用产品开始大规模升级上线。预计接下来一段时间，AI应用侧产品还将密集发布，这将进一步推动大模型产业生态发展。本次清单发布，意味着生成式AI应用侧正在加速落地，产业生态正持续完善。此前，受监管、应用侧进展不及预期等因素冲击，大模型概念股经历了阶段调整。而最新的政策及新品发布有望消除市场悲观情绪，推动相关板块估值修复。

点评：目前，在机器人领域的高端伺服电机、减速器、各种传感器控制器、专用芯片、操作系统等方面，中国企业都还受制于人。但在服务机器人、特种机器人领域，国外企业尚未垄断，国内企业大有可为。中信证券指出，工业机器人制造业中使用密度的增加有利于提升传统机器人零部件的需求，利好行业发展；政策对于人形机器人、智能机器人的前瞻性布局有望引导人才聚集，加速新技术的迭代发展。近期各大城市机器人相关政策频出，或将加速机器人产业发展，关注机器人领域相关整机和零部件公司。

※外围市场

点评：欧盟的电池原材料供应渠道，高度集中在少数几个国家中，同时可能容易受到地缘政治因素的影响。对于五种关键电池材料，欧盟的进口依赖度平均为78%。世界上大约三分之二的钴来自刚果民主共和国，40%的天然石墨来自中国，同时欧盟还完全依赖进口精炼锂。中国占全球电池产能的76%。在欧洲的开采将需要等待很长时间。拥有欧盟内部最大锂储量的葡萄牙，预计要到2026年才会开始生产。2014年至2020年期间，欧洲电池行业至少收到17亿欧元的欧盟赠款和贷款担保，2019年至2021年期间，授权的国家援助高达60亿欧元，主要来自德国、法国和意大利。虽然欧盟的电池产能有望迅速发展，有潜力从2020年的44 GWh增长到2030年的1200 GWh。而这一预测绝非保证，同时还可能受到地缘政治和经济因素的影响。