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情报精选：央行重拳“稳定人民币”！直播销售破1.27万亿元，决策层提升耕地质量，草甘膦月涨20%

1、决策层主持召开中央财经委员会第二次会议强调，切实加强耕地保护，全力提升耕地质量，稳步拓展农业生产空间。

3、环球银行金融电信协会（Swift）统计显示，2023年6月，人民币保持全球第五大最活跃货币的位置，占比2.77%。

5、中国驻美国大使谢锋表示，中国不希望发生贸易战或者科技战，如果美国对中国的芯片行业实施更多限制，中国肯定会做出回应。谢锋说，中国并不回避竞争，但美国定义竞争的方式并不公平。

7、围绕《促进民营经济发展壮大的意见》的落实落地，国家发改委将会同有关方面，于近期推出相关配套政策举措。一是推出促进民营经济发展若干举措。二是制定印发促进民间投资的政策文件，聚焦重点领域，健全要素保障机制，充分调动民间投资的积极性。上述两份文件很快将出台。作为《意见》的“1+N”的配套措施。

9、《上海市推进跨境电商高质量发展行动方案（2023-2025）》提出加快集聚跨境电商主体，持续推进跨境电商示范园区建设和实施“出海优品”行动计划。鼓励跨境电商龙头企业设立总部等。支持跨境电商企业对接中欧班列。搭建覆盖海港、空港的跨境电商物流撮合服务平台。

市场

2、山东黄金20日公告，收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的证券过户登记确认书，完成对银泰黄金控制权的收购。截至本公告日，公司持有银泰黄金6.41亿股股份（含公司从二级市场增持的6021.71万股股份），占银泰黄金总股本的23.099%，为银泰黄金控股股东。

4、五矿信托一产品于7月18日以通讯方式召开了第一次受益人大会，表决通过受托人向意向收购方整体转让本期信托计划持有的全部投资标的，价格为九九折。该产品此前已出现延期，因此曾多次出现在上市公司公告中，踩雷的上市公司包括微光股份和税友股份。

1、农业农村部召开畜牧企业座谈会指出，生猪养殖要适度合理去产能，奶牛养殖要稳收购、拓需求，肉牛养殖要稳产能、提效率，进一步提高生产监测预警精准性。

3、国家市场监管总局将结合正在进行的《反不正当竞争法》修订，进一步明确商业秘密保护法律框架。围绕国家战略规划布局中的关键领域，加快制定针对高科技行业、基础前沿产业、战略性新兴产业的商业秘密保护规则、指引、标准。明确要求加大对科技型企业、民营企业、外资企业等各类企业商业秘密的保护力度。

5、商务部电子商务司负责人介绍，2023年上半年，在线餐饮销售额同比增长27.9%。在线旅游产品和景点门票、在线文娱销售额同比分别增长272.4%和69.8%，比一季度分别加快156.6和50.6个百分点。重点监测电商平台累计直播销售额1.27万亿元。

7、国家能源局新能源和可再生能源司新能源处处长邢翼腾表示，从国内来看，光伏产业上游扩展规模巨大，已经出现了一些过热的苗头，各地配置新能源项目强制捆绑产业加速了乱象；今年上半年，新增装机规模大幅增长，电力消纳和电网接入的矛盾增加风险，行业大起大落的风险也在加大。

1、据央行网站，为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，继续增加企业和金融机构跨境资金来源，引导其优化资产负债结构，人民银行、国家外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，于2023年7月20日实施。

历史上，当汇率贬值压力较大时，央行会上调跨境融资宏观审慎调节参数。

2、据央行官网消息，中国7月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.55%，上月为3.55%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。

1、五连板中央商场发布股票交易风险提示公告称，公司股票自7月13日起，股价累计上涨62.65%，涨幅较大，交易频繁，存在非理性炒作风险，公司生产经营情况未发生重大变化。

3、棒杰股份：公司董事长陈剑嵩收到行政处罚事先告知书

5、罗欣药业：控股股东收到浙江证监局警示函

公司调研：

东威科技：公司研发的光电学蚀刻设备目前在客户处使用 可实现PCB部分板型的小量产

鼎汉技术：公司机器人产品已在工控集团控股公司中实现小批量销售

豪江智能：公司智能线性驱动及控制系统在家居领域的应用使用AI技术

卡莱特：公司产品所需芯片不在美国不准对华销售型号名单内

*ST炼石：子公司积极研究3D打印等技术在航空航天领域的应用

重组&再融资

诺泰生物：发行可转债申请获得审核通过

物产中大：拟不超22.7亿元收购柒鑫公司

蔚蓝生物：拟以9180万元收购润博特51%的股权

华泰证券：发行不超200亿元永续次级公司债券获证监会注册批复

铁岭新城：控股股东协议转让公司25%股份事项获铁岭市国资委批复

京投发展：发行不超过20亿元公司债券获得证监会注册批复

光大证券：发行不超过200亿元公司债券获得证监会注册批复

伊利股份：完成发行50亿元2023年度第十六期超短期融资券

华发股份：发行不超78.2亿元公司债券获得证监会注册批复

重大投资&合同

绿城水务：拟3724.35万元购买中尧水厂提升改造工程建设用地使用权

中原环保：拟2000万元在海南成立全资子公司

丽珠集团：与华汇拓医药签署专利及技术转让协议

业绩&分红

松发股份：预计上半年净亏损3750万元-4380万元

南侨食品：6月归母净利润2130.15万元 同比减少1.54%

*ST全筑：第二季度末累计新签合同金额6.63亿元

绿茵生态：股东卢云峰完成减持26.364万股

GQY视讯：股东郭启寅及其一致行动人累计减持股份达1.07%

万安科技：实控人陈利祥近日大宗交易减持182.75万股

万润科技：橙思投资减持数过半 已减持470万股

每日复盘




沪指高开低走跌近1%，大消费板块逆势走强
【每日收评】

7月20日，沪指高开低走，创业板指冲高回落，午后三大指数均跌超1%。两市成交缩量到7856亿元。

大盘：截止收盘沪指跌0.92%，深成指跌1.06%，创业板指跌0.99%。

AI概念股全线调整，CPO、算力等方向领跌，华工科技、久远银海跌停，福昕软件、中际旭创、鼎捷软件、华海诚科、佰维存储跌超10%。

减速器概念反复活跃，中马传动2连板，通力科技20cm涨停；

【趋势展望】

方向：热点继续快速轮动。持续缩量下，可聚焦地产链、养殖业、教育板块的超跌反弹机会；而粮食、农药、猪肉、化肥、氟化工和存储芯片、造纸、黄金等在政策托底或行业高景气下，近期都有不同程度的涨价预期，或反复轮动。此外，可重点关注政策发力的方向，如国企改革、新能源汽车、消费电子、算力等。

【事件点评】

【点评】作为人多地少的全球人口大国，保障粮食安全对我国具有非同一般的战略意义。每年的中央一号文件都是关于三农。

值得注意的是，我国盐碱地有高达5亿亩以上，可挖掘潜力极大，因此决策层把向盐碱地治理作为强化粮食安全的重头，这对相关种业企业和土地治理企业发出了极为有利的信号。

实际上，除政策重视外，今年6/7月以来全球厄尔尼洛现象带来的罕见高温和洪灾等异常气候，也催化了粮食等农业种植业的涨价预期。

要知道，在去年上半年俄乌冲突的因素对全球粮价的推升作用非常大，后来是随着俄乌在粮食出口问题上达成黑海港出口协议后，粮价才开始回落。而俄罗斯现在的举动，显然将再次刺激国际粮价上涨预期。

落脚到A股市场，首先，顶层政策极为有利粮价看涨，可关注粮食产业龙头企业；其次，种业安全是粮食安全的基础，转基因种业龙头备受认可；第三，农田水利设备供应企业也会受益于政策补短板；此外，在治理盐碱地方面有“绝活”的农业科技公司，也会有高增预期。

2023年7月20日，两市共30只个股成功封涨停，较上个交易日增加8只。沪深两市大幅回调，沪指跌0.92%，创业板指跌0.99%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
商业百货	中央商场600280	扩大消费政策预期	国家统计局表示，内需潜力持续释放，尤其是消费对经济增长的拉动明显增强。此外，国家发改委表示，将围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费等方面抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策。商务部等13部门印发关于促进家居消费若干措施的通知。鼓励金融机构加强对家居消费的信贷支持。	五连板	0.3	47.2
	人 人 乐002336			二连板	1.9	58.8
	国光连锁605188			首板	2.5	6.2
跨境电商	赛维时代301381	受益政策	央行上调跨境融资宏观审慎调节参数至1.5，释放了一定的外汇市场流动性，对于外汇、结汇需求大的跨境电商板块显著受益。此外，上海搭建海外仓服务平台，进一步释放跨境电商出口发展潜力。	首板	4.1	13.1
	跨 境 通002640			首板	3.3	53.1
动力电池回收	东方园林002310	行业快速发展	新能源车快速发展，据测算，我国新能源汽车动力电池累计退役量已超20万吨，预计到2025年将达到78万吨。工信部介绍，国内已建成1万余个废旧动力电池回收服务网点，今年1—5月回收利用废旧动力电池超去年全年总量。	二连板	2.0	53.7
	长久物流603569			首板	1.9	66.9
纺织服装	如意集团002193	消息刺激	第24届中国纺织品服装贸易展览会（纽约）在美国纽约贾维茨展览中心举办，中国参展商超过780家创历史新高，中国纺织企业出海寻找新订单意愿强烈。	首板	1.1	19.1
	美邦服饰002269			首板	2.7	44.5

题材前瞻




粮食安全再度受重视，化肥产业有望提到提振

农业种植

7月20日，中央财经委员会第二次会议召开，研究加强耕地保护和盐碱地综合改造利用等问题。决策层在会上发表重要讲话强调，粮食安全是“国之大者”，耕地是粮食生产的命根子，要落实藏粮于地、藏粮于技战略，切实加强耕地保护，全力提升耕地质量，充分挖掘盐碱地综合利用潜力，稳步拓展农业生产空间，提高农业综合生产能力。

粮食安全再度受重视，化肥产业有望得到提振

公司深耕复合肥、联碱以及磷化工行业，目前，公司已建立一体化产业链，拥有除尿素以外的氮肥完整产业链、磷肥完整产业链，主要原料、包材等基本能自给自足，在原料持续上涨、供应紧张的情况下，公司的成本优势和行业定价权进一步凸显。公司现有复合肥产能520万吨，在建新型复合肥产能120万吨，预计未来2年内陆续建成投产。此外，公司抓住新能源发展机遇，依托丰富的磷矿资源储备、一体化产业配套及化肥化工多年的积累，布局磷酸铁及相关上游原料产能，进军新能源材料赛道。

风险提示：产品价格下跌、尿素价格波动、需求不达预期。

价值掘金




云图控股（002539）：全力提升耕地质量！化肥龙头迎高光时刻

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
云图控股	002539	农业种植	光大证券《化肥与农药行业跟踪报告：俄罗斯中止《黑海粮食外运协议》，粮价有望反弹提振化肥农药需求-230717》	粮食安全重要性再度凸显，化肥与农药需求将得到提振。随着粮价的走高，农户种植意愿也有望再度增强，对于化肥、农药产品的需求将得到提振	太平洋证券《云图控股（002539）：景气高涨业绩大增， 一体化产业链锻造长期市场竞争力-220420》一文中给予“买入”评级	20230721
工业富联	601138	工业互联	中邮证券《通信行业专题报告：工业互联网点亮数字经济，工业通信前景广阔-230602》	工业互联网是数字产业化的新增长 极，是产业数字化的新型基础设施，为国内数字经济的建设提供重要支持，行业规模有望保持快速增长	国海证券《工业富联（601138）：AI浪潮兴起，AI服务器龙头破浪前行-230707》一文中给予“买入”评级	20230720
惠城环保	300779	环保	申港证券《环保行业研究周报：深改委审议通过能耗双控转向碳排双控-230717》	“能耗双控”向“碳排放双控”的转型，有望提升碳价值，进而提升即将重启的CCER的价值	国联证券《惠城环保（300779）：混合废塑料项目正式启动，环保科技龙头成长加速-230605》一文中给予“买入”评级	20230719
云南能投	002053	绿色电力	德邦证券《电气设备行业周报：风电上半年中标情况统计，陆风海风持续发力，未来装机有望持续放量-230709》	6月以来，海上风电竞配表现出回暖趋势，海上风电发展态势保持高景气	安信证券《云南能投（002053）：风电投产高峰到来，优质风资源为业绩增长保驾护航-230412》一文中给予“买入”评级	20230718
启明星辰	002439	网络安全	万和证券《计算机行业2023年中期投资策略：政策与趋势共振，把握AI+数字经济主线-230712》	展望2023年，行业信创有望接棒党政信创进入放量发力阶段，八大重点行业中的央国企有望率先启动	中银证券《启明星辰（002439）：营收净利双增长，Q2当季实现盈利-230715》一文中给予“买入”评级	20230717

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




人形机器人量产瓶颈找到了！这个方向千亿市场空间可期，国产机会来了！

北京时间周四清晨，马斯克在特斯拉财报电话会议上表示，目前特斯拉已制作了大约10个Optimus机器人，预计明年可以在特斯拉工厂开展“工作”，但执行器供应不足是制约Optimus机器人产能的关键。

       1、减速器是机器人最核心零部件，人形机器人带来巨大想象空间

而人形机器人对减速器的需求要远高于多关节机器人（工业机器人） 6-7个的需求量。人形机器人大概率采用谐波传感器，因为其小体积，大速比，扭矩密度比较高。

2、精密减速器下游应用广泛，多元需求推动行业持续成长

但2021 年我国制造业机器人密度为 322 台/万人，较新加坡、韩国等制造业发达国家仍有较大差距；2023年 1 月 18 日，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，提出到 2025 年，制造业机器人密度较 2020 年实现翻番。

3、国产品牌在国内市场占有率持续提升，国产替代加速推进

受益于我国工业自动化对工业机器人的旺盛需求，国产谐波得以快速发展，以绿的谐波为代表的国产谐波减速器份额提升明显，同川、大族紧追其后，双环、中大力德、国茂股份开始入局。

整体上目前国产谐波减速器已基本可以实现国产替代，在减速比、输出转速、传动精度等当面和海外品牌差距明显缩小。

【趋势研判】

国内厂商有望凭借较为完善的产业链配套和较低的人工成本，成为特斯拉人形机器人实现低成本产业化的核心力量，而拥有一体化能力，并具备技术、成本、规模优势的企业或将受益更多。

国茂股份、绿的谐波、双环传动、兆威机电、中大力德、通力科技、宁波东力等。

东北证券李恒光《机械设备行业人形机器人系列报告之精密减速器：机器人最核心零部件，人形机器人带来巨大想象空间-230708》

兴业证券石康等《减速机行业深度：工业自动化核心赛道，复苏将至、国产化加速、增量市场可期-230216》

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强势股

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板块/主题

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配置

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参考标的

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银行、煤炭、通信

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《求是》杂志发表决策层重要文章《深化党和国家机构改革 推进国家治理体系和治理能力现代化》。两会政府工作报告就指出，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力，新一轮国企改革深化提升行动已经拉开序幕。决策层深发表重要文章提出深化党和国家机构改革，推进国家治理体系和治理能力现代化，预计后续国企改革进程有望加速。而证监会多次提出要探索建立、完善具有中国特色的估值体系，国企价值重估成为中长期投资主线的格局逐渐明朗。

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电力

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10%

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大连热电、晋控电力、京能热力、广宇发展、长青集团、深南电A、珈伟新能、杭州热电、恒盛能源、湖南发展、皖能电力、华银电力、中国核电、京能电力、华电国际、广西能源、广州发展、粤电力Ａ、天富能源、大唐发电、世茂能源、龙源电力、通宝能源、长源电力、穗恒运Ａ、中国广核、吉电股份、建投能源、闽东电力、湖北能源、明星电力、银星能源

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半导体

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10%

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中芯集成、美芯晟、和林微纳、雅克科技、赛微电子、源杰科技、华海清科、安路科技、龙迅股份、紫光国微、江丰电子、华海诚科、阿石创、富创精密、国芯科技、敏芯股份、东微半导、拓荆科技、澜起科技、晶升股份、天德钰、裕太微-U、华亚智能、创耀科技、艾为电子、至纯科技、利扬芯片、炬光科技、中船特气、立昂微、臻镭科技、中科飞测-U、必易微、复旦微电、气派科技、台基股份、华峰测控、英集芯、帝奥微

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AI芯片、AI服务器、大模型

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华为发布大模型时代AI存储新品。华为发布的两款AI大模型存储新品可支持百亿级参数规模的模型，并能通过水平扩展支持更高参数规模的模型，AI落地的效率会进一步提升，AI应用有望加速落地。此外，日前七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，监管框架清晰下AI产业生态加速成形，从大模型到应用层有望全面爆发。

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网络安全

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10%

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国华网安、浩瀚深度、中孚信息、银信科技、浩丰科技、久远银海、亨通光电、中新赛克、星网锐捷、恒为科技、南天信息、榕基软件、安博通、彩讯股份、启明星辰、三未信安、兆日科技、熙菱信息、太极股份、拓尔思、易华录、深信服、中科曙光、天亿马、天源迪科、永信至诚、启明信息、绿盟科技、中科通达、迪普科技、吉大正元、科大国创、紫光股份、美亚柏科、浪潮信息、电科网安、荣联科技、罗普特、雄帝科技、中兴通讯

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养殖成本优异龙头

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7月14日，商务部会同有关部门开展本年度第二批中央储备猪肉收储。短期看，猪肉供给逐月增加态势或将延续，而且需求在Q3是传统淡季，Q3猪价难以得到实质性的扭转。随着仔猪价格回落，产能去化将会加速，本轮周期的上行拐点或在今年四季度。在板块持续磨底的过程中，大部分养殖企业目前的头均市值已经低位于历史分位数的10%以内，处于板块底部，中长期布局具有较高的胜率和一定的安全边际。

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暑期消费

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10%

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曲江文旅、电广传媒、黄山旅游、众信旅游、三特索道、三湘印象、海南瑞泽、丽江股份、北京文化、西安旅游、华天酒店、金陵饭店、君亭酒店、锦江酒店、首旅酒店、电广传媒、奥飞娱乐、完美世界、数码视讯、上海电影、文投控股、博纳影业、万达电影、中国电影、欢瑞世纪、光线传媒、春秋航空、南方航空、中国国航、白云机场、中国东航、吉祥航空、厦门空港、华夏航空、深圳机场、上海机场、海航控股

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TMT、家电、出行链、新能源车、消费电子、半导体

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7月中报披露拉开帷幕。市场对中报业绩的关注度将会提升，可以参考行业景气度、库存阶段等多个维度判断业绩修复的可持续性。可重点关注两个方向：（1）部分一季报出现业绩增速拐点的行业（景气具备进一步修复空间、需求增量改善）中报继续改善的概率较大；（2）未来业绩有望出现拐点的行业。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入4.12亿元

省广集团（002400）

1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3. 榜史概况：此次是省广集团今年7月以来第三次上榜。

5. 盘面趋势：市场放量杀跌，也触动了一下活跃资金。省广集团近几日特别强势，可以说是冷清市场里的一道光了。龙虎榜上，省广集团的资金面也很光亮，劳动路、方新侠纷纷大手笔出手，这两位近日经常“不谋而合”的抱团，是真“不谋”还是假“不谋”，还得看明天两位是否还在一起了。

西安饮食（000721）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入4.12亿元

横店影视（603103）：均线多头排列，逆势放量反弹，MACD红柱缩短。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

在此背景下，与粮食种植密切相关的化肥产品的供应保障能力也将同步得到重视。此外，随着粮价的走高，农户种植意愿也有望再度增强，对于化肥产品的需求，特别是高品质产品的需求，将得到提振。受益于需求端的回升，化肥产品价格有望迎来反弹。

依托资源配套，一体化布局新能源材料（民生证券刘海荣等《磷矿资源优势突出，一体化布局新能源材料谋增量》—20230711）

【风险提示】

原料及产品价格大幅波动的风险；产品需求不及预期；新产能建设进度不及预期。

热点聚焦




符合预期！7月LPR按兵不动，但年内二次降准或可期！

1、据央行网消息，中国7月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.55%，上月为3.55%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。

2、据央行网，为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，继续增加企业和金融机构跨境资金来源，引导其优化资产负债结构，人民银行、国家外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，于2023年7月20日实施。

3、据财联社消息，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上表示，将2023年中国光伏新增装机预测由95-120GW上调至120-140GW，将2023年全球光伏新增装机预测由280-330GW上调至305-350GW。

4、据新浪网消息，日前，昆明市发文，进一步优化存量房网签、登记服务流程，推行存量房“带抵押过户”合并登记服务，并开展“带抵押过户”住房公积金贷款试点工作。

1、据华尔街见闻消息，日前，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫称，黑海港口农产品外运协议效力中止，全球数亿人的“粮食安全生命线”被结束。

1、沪指高开低走跌近1%，大消费板块逆势走强

点评：民营经济收获重磅政策利好，虽催化电商、零售等概念有所表现，但市场整体仍表现疲软，信心明显不足。主要还是经济复苏预期偏弱，以及外部美联储7月加息25bp几无悬念。不过，随着各部委部署下半年稳增长的系列政策陆续公布，政策底已初步显现。当前也不必过于担忧，市场仍会维持震荡结构性行情。