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情报精选：决策层“切实抓好后两个月的各项工作”；国资委“新能源汽车、集成电路，央企要迎头赶上”；黄金再创新高

1、决策层在省部级主要领导干部专题研讨班开班式上强调，各地区各部门要认真贯彻9.26会议确定的一系列重大举措，把各项存量政策和增量政策落实到位，打好组合拳，切实抓好后两个月的各项工作，努力实现全年经济社会发展目标任务。要坚持改革和开放相统一，稳步扩大制度型开放，主动对接国际高标准经贸规则，深化外贸、外商投资和对外投资管理体制改革，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。

3、10月29日，离岸人民币一日之内连破7.15、7.16两大关口，最低报7.1642，下跌超过150个基点，触及自8月中旬以来低点。万得数据显示，离岸人民币汇率在9月26日升破7.0关口之后，迅速回贬，至此形成一个深V走势。美元指数走势与离岸人民币汇率走势类似，自9月24日触及100.3527阶段低点后一路反弹，截至目前已在104上方企稳。

5、国务院国资委文章称，新能源汽车、集成电路等产业，国资央企加大布局力度抓紧迎头赶上。加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。下一步将适度超前建设一批智能算力中心，强化人工智能算力供给；加快提升人工智能技术和产品供给能力，探索建立一批任务导向、跨所有制的产业发展共同体。

7、商务部介绍自由贸易试验区对接国际高标准，推进制度型开放试点措施复制推广工作的相关情况。17条措施复制推广至全部自贸试验区，包括开展重点行业再制造产品进口试点等。13条措施复制推广至全国，包括不因原产地证书存在微小差错而拒绝给予优惠关税待遇等。

9、近期，国有四大行的大额存单利率均已跌破2%，步入“1字头”。专家表示，由于利率相对较高，大额存单长期被视为银行“揽储”利器，目前，国有四大行定期存款与大额存单的利率差加速缩窄，部分大额存单产品更是与普通定期存款利率对齐。部分四大行储户开始青睐定期存款。

市场

2、中国上市公司协会日前发布的数据显示，截至9月30日，境内股票市场共有上市公司5363家，沪、深、北证券交易所分别为2271、2839、253家。分控股类型，国有控股和非国有控股公司数量分别占比27%、73%。分行业看，制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，批发和零售业为上市公司数量前三甲。

4、雷军表示，小米今年研发预计超240亿元。小米SU7 Ultra预售价为81.49万元，2025年3月正式发布。小米“端到端”智驾将在11月底开启内测。10月30日全量推送全国都能开的城市领航。此前，小米汽车公布，上市第3个月，交付就突破10000台，截至目前，10月单月交付量已完成20000台，预计十一月提前完成全年10万辆交付目标。

6、苹果推出了搭载M4和新M4 Pro芯片的新款Mac mini。起售价599美元，11月8日开始正式发售。此前，小米15正式发布 12GB+256GB版本4499元起售；小米15Pro起售价5299元；小米15钻石限定版，售价5999元。

行业

2、中国物流与采购联合会发布消息，今年前三季度，社会物流总费用13.4万亿元，与国内生产总值比率有所下降，物流运行效率提升。

4、29日，第五届中国干细胞与再生医学协同创新平台大会发布了由中、日、韩、德、英、美、法等多国专家共同协作制定的全球第一个干细胞数据管理国际标准IS0 8472-1:2024。该标准针对生物技术领域数据产生呈爆炸式增长、海量数据共享应用低效等问题，规定了干细胞数据互操作性框架，为后续干细胞数据国际标准研发提供了体系构架。

1、据网易消息，10月29日，抖音电商总裁魏雯雯介绍，自10月8日起，抖音电商抢先启动“双11”大促，平台整体GMV（商品交易总额）爆发强劲，货架场的爆发更加突出：商城GMV同比增长91%，搜索GMV同比增长77%，商品卡GMV同比增长64%。

2、据财联社消息，10月29日，记者从供应链相关人士处获悉，目前华为Mate 70系列正抓紧投产，为11月上市做准备。11月部分零部件的计划投产数相较Mate60同期增加约50%。

公司调研：

卡倍亿：墨西哥生产基地已进入试生产阶段

航锦科技：子公司是英伟达Compute、Networking双Elite精英级合作伙伴

重组&再融资

禾信仪器：继续停牌筹划重大资产重组

旭升集团：控股股东筹划控制权变更 公司股票停牌

同仁堂：控股子公司同仁堂商业拟1.05亿元受让红惠医药51%股权

中国铝业：拟受让中铝山东、中州铝业100%股权 交易对价96.21亿元

航天科技：拟公开挂牌转让所持AC公司100%股权和TIS工厂0.003%股权

澳柯玛：无任何资产注入重组计划

极米科技：全资子公司收到马瑞利项目定点函

江河集团：控股子公司签署重大工程合同

老凤祥：子公司拟8.4亿元投资建设老凤祥漕溪路项目

上海医药：控股子公司拟参与设立上海上实生物医药二期创业投资合伙企业；与永发印务续签《采购框架协议》

中盐化工：投资3.36亿元建设盐碱分公司动力装置节能降碳升级改造项目

中国人保：第三季度净利润为136.44亿元 同比增长2093.6%

中金黄金：前三季度净利润26.43亿元 同比增长27.55%

北陆药业：前三季度净利润同比增长1156%

洪都航空：第三季度净利润同比增长439%

中信证券：第三季度净利润同比增长21.94%

中际联合：前三季度净利润2.38亿元 同比增长101.01%

金财互联：前三季度净利润319.95万元 同比增长106.85%

中国西电：2024年第三季度净利润3.34亿元 同比增长199.96%

意华股份：前三季度净利润2.32亿元 同比增长130.86%

阳光照明：第三季度净利润同比增长3106%

君实生物：第三季度净利润亏损2.82亿元

正虹科技：前三季度净利润亏损2224万元

龙芯中科：前三季度净亏损3.43亿元

航天机电：前三季度净利润亏损4013万元

浙版传媒：第三季度净利润亏损7291.74万元

中铝国际：前三季度新签合同总额176.37亿元

增减持&回购

太原重工：控股股东拟6000万元—1.2亿元增持公司股份

万里扬：控股股东、实控人及其一致行动人自愿承诺延长不减持公司股份期限

每日复盘




市场调整，恐难改题材炒作的风格！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场连续上涨之后，出现调整是正常的；并且，题材炒作的热情仍然较高，短期市场大概率延续结构性行情、热点轮动的题材炒作风格。静待10月经济数据披露，有望提振市场信心，指数或将再次向上！

【消息】据网易消息，10月29日，抖音电商总裁魏雯雯介绍，自10月8日起，抖音电商抢先启动“双11”大促，平台整体GMV（商品交易总额）爆发强劲，货架场的爆发更加突出：商城GMV同比增长91%，搜索GMV同比增长77%，商品卡GMV同比增长64%。

1、消费电商新动能加快形成。统计局数据，今年前三季度全国网上零售额10.9万亿元，增长8.6%。其中实物商品网上零售额9.1万亿元，增长7.9%。据商务大数据监测，AI学习机、手机等数字产品增长127.9%和15.4%，在线旅游和在线餐饮等拉动网络服务消费增长19.2%，9月抽油烟机、组装电脑、空调等家电增长157.6%、91.8%和17.9%。

3、跨境电商大发展。海关总署初步测算，今年前三季度跨境电商进出口增长11.5%。从2018年的1.06万亿元，到2023年的2.38万亿元，5年间，我国跨境电商进出口增长了1.2倍。万里汇平台的数据显示，2024年上半年，去海外展业的中国商家数同比增长76%。

展望后市，随着促消费政策落地、电商市场环境优化，主要电商平台的市场份额趋于稳定，但彼此间的激烈竞争，则不断拓展新的业态与营销模式，打开新的增量空间。

两市遭遇重挫 共152只个股涨停

题材前瞻




脑机接口有望治疗多种脑疾病 产业化应用前景可期

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：诚益通（300430）

操作策略：信达证券《诚益通（300430)：智能制造+康复医疗齐头并进，盈利能力不断提升-240424》一文中给予“买入”评级。

风险提示：产品研发及注册失败风险；市场竞争加剧风险；产品价格下降的风险。

价值掘金




诚益通（300430)：Neuralink脑机接口望解决大多数脑疾病　市场空间加速打开

概念		关注区间		名称	机构	诚益通	脑机接口	侵入式脑机接口已位于大规模临床试验的临界点，未来脑机接口商业化的每一步进展均能引起全球市场极大关注，提高国内赛道投资景气度。	20241030
603990	上海证券《辅助生殖进医保提速扩围，激发产业上游研发积极性-240824》	开源证券《麦迪科技(603990)：辅助生殖服务稀缺标的，基础布局完善，业绩释放潜力大-200923》一文中给予“买入”评级	厦门钨业		稀土	今年以来，稀土价格历经磨底，在供需改善预期显著加强和“类供改”政策催化的大背景下，商品价格已经较底部上涨近20%，价格重心逐步抬升	20241028
301489	兴业证券《AI手机，高端先行——AI手机专题-240827》	中银证券《思泉新材(301489)：上半年业绩平稳，未来散热市场增量空间大-240904》一文中给予“买入”评级。	通宇通讯	5G-A	-240401》	东北证券《通宇通讯(002792)：通信天线领先厂商，期待卫星通信及5.5G业务放量-240402》一文中给予“买入”评级	【操作纪律】 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。 产业纵横 “三胎”对教育配套的标准进一步提升！两大细分领域复苏显著 近日，教育板块的消息催化不断： 与此同时，近日多份研报聚焦教育板块，看多逻辑如下：（1）“三胎”政策等持续强化对教育产业支持；（2）明年国考报名人数再创新高，招录培训需求大增；（3）AI+教育的融合应用创新市场增长迅速。 其一，政策对鼓励生育的教育配套支持趋于长期化，可重点关注K12教育培训企业的受益性其二，招录培训机构进入学员培训高峰期，可关注公考业务规模居前的培训龙头企业。 1、“三胎”政策等持续强化对教育产业支持。 此外，还有促进学前教育普及普惠发展，推进义务教育优质均衡发展。落实好3岁以下婴幼儿照护、子女教育个人所得税专项附加扣除政策等。 政策有望推动出生率提高，进而带动托育教育、K12教育、职教等需求的提升。 2、明年国考报名人数再创新高，招录培训需求大增。 而录取率进一步降低。25年国考通过资格审查人数与录用计划数之比约为86:1，即录取率为1.2%，同减0.1pct，意味着竞争愈发激烈，有望刺激招录培训需求的提升。 与此同时，各省市的地方公务员招录考试预计也会呈现同样的报名人数创新高，录取率进一步降低的情况。 高速迭代的大模型正全面赋能教育教学全链条、全场景，引领教育行业迈向智能化、个性化的新时代。 在资本与政策双轮驱动下，目前海外AI智能化教育已普及至近3亿人群，国内的AI+教育创新应用进展也非常迅速，不少企业已经在软硬件开发方面有相当成熟的产品上市。包括AI学习机、早教机器人、智能台灯等。 教育需求存在刚性。随着双减政策纠偏、三胎政策支撑等利好，叠加AI+教育软硬件赋能的快速深化，以及就业压力下公考和职教需求快速扩增，中期来看，教育需求稳步复苏确定性较强。 华图山鼎、中公教育、科德教育、学大教育、昂立教育、豆神教育。 信达证券范欣悦等《教育行业行业事项点评：促生育政策出台，建议关注教育和人力资源服务-241029》 信达证券范欣悦等《教育：国考报名人数同比+13%，再创新高-241027》 板块跟踪（市场热度26℃/100℃）
豆神教育、电广传媒、思美传媒、深康佳A、万润科技、海能达、东方通信、万通发展、华夏幸福
细分	核心逻辑	并购重组	10%	东方电气、中化国际、一汽解放、八一钢铁、上海石化、有研新材、石化油服、中航西飞、鞍钢股份、中集集团、长安汽车、中国东航、中航机载、中国重工、新兴铸管、中国国航、中远海发、海油工程、中国电建、天地科技、中国一重、中国中冶、中国联通、中海油服、中国船舶、中煤能源、宝钢股份、中国铁建、航发动力、中国中铁、国电南自、南方航空、中远海控、中国石化、中国建筑、中国石油、中国神华、大唐发电、华能国际、中金黄金、中国中车、长江电力、中国西电、平高电气、许继电气、中国铝业、国投电力、国电电力
光伏、风电、锂电池、新能源汽车等	光伏9月装机同比高增，招标价格有所上涨。10月21日，国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据。2024年1~9月，光伏新增装机为160.88GW，同比增长24.8%；累计装机7.73亿千瓦。2024年9月，光伏新增装机为20.89GW，同比增长32.4%，环比增长26.9%。根据盖锡咨询，继10月18日协会发布行业最低成本0.68元/W后首个招标价格开标，报价均价为0.7元/W，相较于16日华电1.4GW招标中标价0.67元/W有所上升。本次光伏行业协会的呼吁、组件价格的投标价格见底回升、以及头部组件企业上调组件价格，均预示着光伏组件价格已经阶段性见底，随着需求后续的回暖乃至超预期增长组件价格有进一步上行的可能性。风电2024年1-9月新增装机同比+16.85%，行业维持高景气度。10月21日，国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据。24年1-9月风电实现新增装机容量33.48GW，同比+16.85%，其中9月实现风电新增装机5.51GW，同比+20.83%。下半年海风有望陆续开工，陆风新增装机有望加速，看好风电板块成长性。锂电池方面，9月，我国动力和其他电池销量为103.9GWh，环比增长11.9%，同比增长44.8%。其中，动力电池销量为76.6GWh，环比增长11.9%，同比增长29.8%，占总销量73.7%。随着碳酸锂价格逐步进入底部区间，锂电材料产业链价格或将进入底部区间，这或是行业进入底部区间的其中一个信号。新技术方面，宁德时代发布增混电池，QS固态电池B样进入测试阶段。10月24日，宁德时代发布骁遥超级增混电池，纯电续航达到400公里以上；低温场景中，宁德时代将钠离子电池技术落地骁遥电池中，实现零下四十度极寒环境下电池可使用状态。海外方面，QS披露其已经开始小批量生产第一批B样电池，并将送给下游整车厂进行测试，固态电池产业化有望提速。新能源汽车方面，随着以旧换新补贴落地以及新车型推出，行业需求向好，对板块维持看多观点。关注超跌的光伏、风电、锂电池、新能源汽车产业链细分环节龙头企业，有望率先走出困境反转！	华为昇腾	10%	川大智胜、高新发展、同方股份、利和兴、华胜天成、三联虹普、多伦科技、云天励飞-U、格灵深瞳、零点有数、天源迪科、佳都科技、科大讯飞、神思电子、安恒信息、开普云、盛视科技、超图软件、常山北明、智洋创新、云从科技-UW、先进数通、恒为科技、华宇软件、中科信息、高新兴、卓易信息、创意信息、南威软件、广电运通、神州数码、东方国信、品茗科技、烽火通信、软通动力、科蓝软件、彩讯股份、拓维信息、润和软件
消费电子、苹果概念、华为手机概念等	消费电子巨头新品不断：苹果Apple Intelligence功能将于10月28日与iOS 18.1一起推出。10月29日晚7点，小米公司将发布小米15系列和小米澎湃OS2以及小米SU7Ultra量产版等新品。荣耀新一代旗舰Magic7系列将于10月30日发布。另外，据供应链人士透露，华为Mate70系列手机的零部件已经在供货，手机整机已经加快量产，若进展顺利，很可能会在10月底正式发布。全球智能机2024年三季度出货量达到3.16亿部，同比增长4.0%。其中，中国手机品牌增速较高，尤其是Vivo凭借积极的产品发布和较低基础取得23%的同比增速。端侧AI趋势推动智能手机软硬件升级，有望提振销量，或将推动以智能手机供应链为主的消费电子公司迎来新一轮业绩增长动力。消费电子正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点！AI将率先落地手机等成熟消费电子产品，带动量价齐升。短期来看：硬件变革适配AI负载，催化存量用户被动换机。适配AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案的变更，带来处理器、存储、电池、散热等单机价值量提升。出货量上，高存量机型为适配AI功能，将带来巨大换机需求。中长期来看：手机零部件规格进一步提升带来ASP增加。同时AI应用逻辑跑通有望缩短中长期的手机换机周期，带动稳态年化出货量增长。此外，AI将加速新硬件形态探索。诸如ARVR、手表等AIOT产品有望在AR赋能下探索新的应用场景，加速消费电子新硬件形态创新。随着安卓新品发布及苹果AI功能推出，四季度智能手机有望迎来销售小高峰，优选业绩好、估值低、受益智能手机升级方向的标的，关注苹果及华为手机产业链的细分龙头企业。	低空经济	10%	海能达、上工申贝、中化岩土、深城交、必创科技、顺威股份、宗申动力、中新赛克、恒天海龙、烽火电子、中信海直、光韵达、横店东磁、一博科技、川大智胜、格尔软件、中邮科技、纵横通信、吉林化纤、孚能科技、天宜上佳、华阳国际、蓝海华腾、西测测试、麦迪科技、苏交科、瀚川智能、蕾奥规划、广电计量、松井股份、万丰奥威、万泽股份、宝利国际、四川九洲、同兴达、观典防务、新城市、国轩高科、祥鑫科技、设研院、艾隆科技、银轮股份、神开股份、莱斯信息、香山股份、兴森科技、创世纪、招标股份、南京聚隆、建新股份、光威复材、神剑股份、海特高新、华力创通、谱尼测试、紫江企业、铂力特、天成自控、朗进科技、北摩高科、云天励飞-U、王子新材、中科星图、光洋股份、惠柏新材、交控科技、航天宏图、杰创智能、华平股份、联创光电、北纬科技、华设集团、博众精工、商络电子、天融信、中汽股份、中设股份、海格通信、鹏辉能源

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入10.57亿

欧菲光（002456）

1. 盘面异动：日涨跌达7%。

3. 榜史概况：此次是欧菲光今年第5次上榜。

5. 盘面趋势：欧菲光作为消费电子人气容量股，走出新高涨停板。榜单显示，六一中路、万和北京分（近期连续大手笔参与人气容量标）进场，买二、买四均是近期才活跃的席位（风格有待观察），卖五申万宏源安徽分（股东合肥建设投资控股有限公司）卖出10个亿，盘口连续8000手砸盘依然能接住且快速回封涨停，买盘实在太强，后续应该还有溢价，不过更多是日内套利为主。

博思软件：10月29日公司在大宗交易平台以13.75元／股的价格成交988.90万股，占公司流通股本的1.30%。

因赛集团(300781）

文化传媒

10月28日下午，中央政治局就建设文化强国进行第十七次集体学习，重点强调要探索文化和科技融合的有效机制，实现文化建设数字化赋能、信息化转型，把文化资源优势转化为文化发展优势。

会议提出，要锚定2035年建成文化强国的战略目标，把激发创新创造活力作为深化文化体制机制改革的中心环节，加快完善文化管理体制和生产经营机制。推进国际传播格局重构，创新开展网络外宣，构建多渠道、立体式对外传播格局。更加主动地传播中华文化、展示中国形象。

营销AIGC应用大模型持续落地，积极布局短剧等新业务

【风险提示】

【研报参考】

中邮证券《效果营销快速扩张，多模态AI应用持续落地》—20240830

热点聚焦




国办发文，一系列支持措施来了！生育率或迎来边际改善，多行业受益

※政策风向

点评：多项政策集中出台，从生育支持、育幼服务、教育、住房、就业等多角度提出具体举措，覆盖面较广，力度较高；预计后续多地多部门配合推动政策细节落地，有望推动生育率边际改善！展望后市，机构预计，中国的母婴市场仍在进一步提质扩容，预计2024年整体规模将达到7.75万亿元。在这样的政策背景下，母婴用品、托育服务、辅助生殖、儿童教育、玩具、奶粉等生育相关行业有望受益，关注各细分行业龙头企业。

点评：《通知》明确，新能源汽车占当年配备更新公务用车的比例应当达到“新增及更新车辆中原则上不低于30%”目标要求，以后按规定逐步提高。随着公务用车大力支持新能源，提振新能源整车销售前景。展望后市，近期财政部和发改委加力乘用车报废更新政策，随着政策进一步发力及地方以旧换新政策陆续出台，加上四季度新车上市潮的到来（比亚迪海豹06 GT、长安深蓝S05、小鹏P7+等新能源车型），预计对汽车销售旺季带来更好的促进作用。汽车板块估值回调充分，随着行业进入三季报披露期，部分盈利确定性较高的整车及零部件公司估值修复可期，留意整车、华为链、自动驾驶等受益方向。

点评：据悉，本届国际农机展仍分为传统展区和特色专区，多方位展现当下国内农业机械的发展成果。从本次展会看，此前在高端机具上还存在一定进口依赖的农机市场，已迎来国产品牌的春天。各种工厂化育秧、粮食烘干机、采棉机基本实现国产化，丘陵山区的机械和植保农机产品也被中国品牌包揽。展望后市，随着农机设备报废更新补贴标准进一步提升，四季度农机行业需求有望进一步提升。而国产农机出海的扩张速度还会显著快于国内。中商产业研究院预测称，2023年国内农机市场规模增至5857亿元，预计2024年将进一步扩大至6100亿元。在智能化农机装备研发上取得重大突破的企业最受益需求更新；此外，农机出口海外规模领先的企业也值得关注。

点评：作为集“综合实验区”“自贸试验区”、“国际旅游岛”三位一体的福建平潭，对台贸易成果明显。2024年旅游旺季以来，作为大陆单体规模最大的涉台商品免税购物商城——1号免税商城已有300多家台商签约入驻。7月，1号免税商城交易额近400万元，创下单月历史新高。展望后市，按照福建省提出的目标，“到2025年，两岸融合发展示范区建设取得实质性进展，形成一批阶段性标志性成果”。随着相关政策落实，制度创新红利持续释放，福建自贸试验区、两岸融合发展有望涌现更多成长性机会。无论是自贸区概念，还是“炒地图”的惯性，福建板块更倾向于“需要事件驱动”的品种，而这放在经历了一轮“大涨”之后“休整阶段”的市场，反倒更具“预期差”。在相关政策落地预期的推动下，与福建自贸、两岸融合发展、海峡西岸经济区相关概念，有望获得表现的机会。

1、据财联社消息，随着今年第20号台风“潭美”接连登陆东南亚多国，该地区的多个农产品受灾减产预期提升。其中，刚刚进入收获季节的越南咖啡豆种植区普遍遭遇大暴雨。受此影响，10月28日的纽约ICE咖啡期货涨超2%。

※关联市场

点评：市场放量普跌，指数冲高回落全线收跌。10月28日晚，海外市场上“特朗普交易”明显升温，特朗普媒体科技集团大涨，虚拟货币走高，美元指数亦走高；同时，美国发布对华高科技投资限制规则。受上述消息影响，市场担忧中美关系的前景，人民币兑美元亦走弱，另外叠加场内部分获利盘了结，共同导致了A股普跌。展望后市：市场连续上涨之后，出现调整是正常的；并且，题材炒作的热情仍然较高，短期市场大概率延续结构性行情、热点轮动的题材炒作风格。静待10月经济数据披露，有望提振市场信心，指数或将再次向上！