《大盘弱势震荡，紧跟政策风向！》周三（10月14日），沪深两市低开低走，个股跌多涨少，涨幅超9%的个股不到60只。板块上，光伏、风电、新能源汽车等强势热点轮番表现，军工、白酒、注册制新股等题材盘中异动。深圳本地、消费电子等概念领跌。截至收盘，沪指跌0.56%，报收3340点；创业板指涨跌0.74%，报收2764点。
整体来看，节后市场大涨，短线获利盘颇丰，叠加短期利空冲击，指数重回弱势震荡走势，短线市场情绪比较低迷。不过从技术指标来看，各大指数仍处在各期均线上方运行，下方支撑较强，短线整固有助于夯实后市运行的基础。展望后市，在前期高点的压力下，预计指数修复节奏将放缓，把握结构性机会为上。
热点层面来看，光伏、风能、充电桩等新能源产业链继续成为市场追捧的焦点。消息面来看，在2020年北京国际风能大会上，《风能北京宣言》发布。宣言提出，“十四五”器件期间保证风电年均新增装机5000万千瓦以上。《中美气候变化联合声明》提出中国计划到2030年非化石能源占一次能源消费比重提高到20%左右，目前新能源发电占比距离这一目标仍有较大差距，未来新能源产业将获得政策大力支持，产业链中长期成长空间广阔，且确定性较强。
总之，短线市场调整源于获利盘回吐与前期高点的压制，修复趋势不变，但修复节奏可能会放缓。预计月底重磅会议将继续成为引领市场偏好的核心变量。操作上，继续把握三季报高成长方向与“十四五”政策预期。策略上，把握军工、半导体、光伏、风能、新能源汽车以及环保。
每日复盘
10月15日情报精选：9月金融数据全面超预期，市场流动性合理充沛
政经证金
【新闻联播】
●深圳经济特区建立40周年庆祝大会隆重举行
●前三季度我国人民币贷款增加16.26万亿元
●2020年中国国际信息通信展开幕
●国际货币基金组织报告说中国经济增长助力全球复苏
【重要消息】
●9月金融数据全面超预期，市场流动性合理充沛
●新冠疫情二次爆发给全球经济复苏再次蒙上阴影
●央行：中国9月货币供应量M2同比增长10.9% 预期为10.4%
●国家能源局：将更大力度推动风电规模化发展
●北上资金14日净流出15.55亿 格力电器获净买入17亿元
●深交所：积极服务粤港澳大湾区建设 促进科技、资本和实体经济高水平循环
●上交所：推迟开通特定时段大宗交易成交申报
行业概念
1、“极寒”天气或将到来，纺织板块迎旺季行情
相关上市公司：森马服饰（002563）、太平鸟（603877）
2、苹果iPhone进入5G周期，中长期仍看好核心供应商
相关上市公司：信维通信(300136)、立讯精密(002475)
3、全球5G毫米波产业基本成熟，相关概念股值得持续关注
相关上市公司：和而泰（002402）、亚光科技（300123）
4、面板价格持续上行，相关企业业绩增长可期
相关上市公司：京东方A（000725）、TCL科技（000100）
个股情报
新股：欣贺股份、广联航空、中胤时尚
可转债申购：南航转债、弘信转债
可转债上市：赛意转债、斯莱转债
晚间私募传闻：
大洋生物：轻质碳酸钾等产品产量和市占率居全球前列
广联航空：进一步加大航空零部件、无人机等领域的市场开拓力度
南山铝业：材料国产化及自主可控是国家飞机制造业发展趋势
山东钢铁：日照精品基地处于上升时期
定增&重组
园城黄金：拟收购圣窖酒业100%股权
神剑股份：拟定增募资不超6.5亿元
业绩与分红
国恩股份：前三季度净利润预增140%-200%
再升科技：前三季净利预增125%-145%
湘油泵：前三季度净利同比增长69%
新和成：前三季度净利润预增72%-78%
奥美医疗：前三季度净利润预增332%-346%
报喜鸟：前三季度净利润预增40%-60%
恒通股份：前三季度净利同比增长6287%
电魂网络：前三季净利预增106%-134%
深科技：前三季度净利预增50%-100%
招商积余：前三季度净利预增131%-146%
中联重科：前三季度净利预增58%-67%
一汽解放：前三季度净利预增43%-51%
迈瑞医疗：前三季度净利润预增35%-45%
同为股份：前三季度净利润预增130%-188%
招商蛇口：第三季度净利预增510%-613%
大连电瓷：前三季度净利润预增132%-146%
长安汽车：前三季度大幅预盈
二六三：前三季度净利润预增290%-350%
恺英网络：前三季度净利润预增68%-138%
增持&减持
万里马：实控人拟减持不超3%股份
宝胜股份：股东拟减持不超3%股份
*ST商城：股东王强方面增持1%公司股份
指数低位震荡 清洁能源板块持续走强
【盘面要点回顾】
1、10月14日，市场进攻需要喘口气不用那么着急，越慢越稳越符合管理层对慢牛的要求。主线热点当中的电力设备，充电桩等依旧在活跃，券商股的暂时低迷不会影响制度改革推进的速度，未来随便给一点料又能活过来。站在十四五规划的顶层窗口，市场挖掘的步伐不会停，慢慢来就可以了。
2、盘面上看，指数小幅低开，开盘之后大盘弱势震荡，纺织制造板块异军突起，白酒板块也较为强势，军工板块分化，而科技股则集体走弱，此后指数总体弱势震荡，风电板块全线走高，光刻胶也有冲高，但是市场氛围总体一般，指数午后持续弱势盘整，个股总体跌多涨少，深圳本地股下挫，券商板块逐渐回暖，但赚钱效应较差，次新股较为强势，临近尾盘，指数弱势横盘。
3、未来几日都可能是震荡行情，指数小涨小跌为主。整体来看，指数的上涨趋势还是好的，指数在震荡之后，还会继续上冲，如果量能不济，再做减仓，如果是先走回踩，则是低吸的机会。操作上依旧维持轻指数，重个股的思路不变。
策略上，配置上，10月建议重点关注顺周期板块和科技龙头，顺周期板块主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色和化工，以及国内消费强劲修复的可选消费板块，科技领域重点关注新能源汽车和消费电子等。同时，重点关注受益于“十四五”产业、人口和能源政策催化的品种。
【今日头条回顾】
事件：据新浪财经，北京时间10月14日凌晨，苹果召开第二场秋季发布会，推出支持5G通讯的iPhone 12系列新机，包括iPhone 12、iPhone 12 mini、iPhone 12 Pro和iPhone 12 Pro Max四款机型。
点评：
尽管手机上市相比往年延后，仍然关注5G换机周期。本次Iphone12系列实现5G全覆盖，也成为首个明确写入支持北斗卫星导航系统的苹果手机产品。
从苹果的发展战略来看，更加重视软件服务，即营收不再只依赖iPhone销售拉动，软硬件生态的协同效应逐步显现的同时，也获得了更好的抗风险能力。苹果今年7月底发布的第三财季财报显示，软件服务类营收为131.6亿美元，仅次于iPhone，增速达到14.85%。
另外，Iphone12系列不再附随电源适配器和耳机，且结合未来手机的无孔化设计趋势，一定程度上利好于苹果无线耳机AirPods的销售。财报显示，可穿戴设备、家用产品及配件的季度营收为64.50 亿美元，相比去年同期的55.25 亿美元增长16.74%，维持高景气。
展望后市，随着苹果新机的发布和老机型的降价，苹果手机的价格区间进一步拓宽，消费者选择范围扩大。在5G 换机潮和华为被制裁的背景下，预计 2020 年苹果手机销量将同比增长4％，超过iphone11,相比之下，全球智能手机市场将在2020年缩水10％，中长期仍然看好苹果产业链核心供应商的业绩表现。
具体到A股上，产业链龙头公司大部分属于资本密集型、人工密集型制造业，景气周期带动产能利用率大幅提升，标的公司业绩有望超预期。
【复盘总结】
观点：指数震荡缓修复
1.指数整固无碍市场修复趋势
2.十四五电力主线持续活跃支撑局部
3.新基金入场窗口渐近
题材方向：电力设备、环保、半导体
【涨停分析】
2020年10月14日，两市共45只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少2只。沪深两市全天低开震荡，沪指跌0.56%，创业板指跌0.74%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
拉尼娜事件冲击农业生产，粮食安全主题值得重视！
农业种植 政策评估：★★★★☆ 据新华网报道，今年8月份以来，赤道中东太平洋已经进入了拉尼娜状态，预计到今年冬季会达到峰值。本次拉尼娜事件程度或为中等程度，影响周期预期较长，对农产品减产的潜在风险正在集聚。当前国内玉米高缺口和低库存导致内外盘价格联动加剧。在外盘大豆、玉米上涨的潜在预期下，未来玉米价格或仍维持较高位置，替代性诉求带动主粮库存去化。 市场评估：★★★☆☆ 事件催化，粮食安全主题或再迎风口。 强势龙头：荃银高科（300087） 公司拟收购新疆祥丰生物科技有限公司不少于51%的股份，该公司主营玉米、小麦、棉花、向日葵等种子的生产及农作物加工、农业技术推广服务等多项业务。此次收购意在实现优势互补，以推动公司玉米业务持续发展，完善公司产品矩阵。 国内玉米转基因品种获安全证书，未来国内市场空间巨大。公司不断加大在玉米种子行业布局力度，为未来抢占市场先机提供先发优势。 操作策略：西南证券徐卿在《加大玉米业务投入，不断完善产品矩阵》（2020-10-11）一文中给予 买入 评级，目标价24.50元。
价值掘金
荃银高科（300087）:加大玉米业务布局，未来蓄势待发
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
极寒天气将至这一板块开启“御寒”模式！
根据哥伦比亚大学国际气候与社会研究所的模型预测，今年10-12月发生拉尼娜现象的概率将接近80%。与此同时，据新华网报道，今年8月份以来，赤道中东太平洋已经进入了拉尼娜状态，预计到今年冬季会达到峰值。 开源证券认为，十一期间全国气温普降，且节后新一轮冷空气预计来袭，释放进一步降温信号。预计寒冷天气叠加秋冬装换季销售高峰，将显著刺激羽绒服、内衣、家纺产品需求提升。 投资观点： （1）寒冷天气+换季销售旺季，刺激行业需求大幅增长（开源证券吕明《纺织服装行业周报：关注冷冬、双十一、出行复苏投资机会》-20201011、国信证券丁诗洁《纺织服装行业10月投资策略：季报期叠加板块景气向上，迎接旺季行情》-20201013） 十一期间全国气温普降，新一轮冷空气来袭释放降温信号。10月5 日中国气象局表示，预计今年冬天会形成拉尼娜事件。今年9月中下旬到10 月上旬，中国多个区域的主要城市出现了较为明显的温度偏低的情况。 预计寒冷天气叠加秋冬装换季销售高峰，将显著刺激羽绒服、家纺产品消费需求大幅提升。淘数据显示，2020 年10 月1 日至6 日波司登品牌旗舰店销售额同比增长574%，平均销售单价由2019 年同期的613 元提升至1,034 元，消费需求呈爆发式增长；家纺行业方面，往年10 月至次年春节期间为家纺产品销售旺季，叠加寒冷天气因素更有望刺激需求大幅提升。 （2）服装出口现拐点，9 月景气进一步回升（东兴证券张凯琳等《大消费行业周观点：长假催化消费加速回暖，内循环持续发力》-20201011、国信证券丁诗洁《纺织服装行业10月投资策略：季报期叠加板块景气向上，迎接旺季行情》-20201013） 8月份纺织类/服装类产品出口金额分别同比+47.0%/+3.2%，增速环比分别-1.4/+11.8PCTs，服装出口需求回暖，为年内单月首次正增长。从PMI 来看，中国出口新订单PMI 9月50.8，相比4-5 月有明显回升，其他亚洲服装主要出口国如越南、印尼、印度PMI 均回升至50 左右。柯桥景气指数在5 月及以后维持在相对稳定的水平；棉价处于小幅缓慢回升的通道中。 从海外服装公司公布的业绩看，二季度压力较大，但是三季度趋势良好。从产业链上游跟踪数据看，几大代工厂的逐月数据显示，6 月份的订单收入已经有明显的环比改善。另一方面，疫情也加速了供应商的整合，疫情之下品牌方对供应链的反应能力要求更高，垂直一体化和有成本优势的企业健盛集团等将受益于行业整合。 相关标的（国信证券丁诗洁《纺织服装行业10月投资策略：季报期叠加板块景气向上，迎接旺季行情》-20201013、开源证券吕明《纺织服装行业周报：关注冷冬、双十一、出行复苏投资机会》-20201011）：森马服饰、太平鸟、比音勒芬、开润股份、南极电商、水星家纺。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
光伏“十四五”规划或大超预期，产业链龙头获资金抢筹！
科华恒盛（002335）
所属概念：太阳能、充电桩、云计算
事件驱动：鉴于当前管理层对于新能源的高度重视，判断十四五规划的“关键指标”可能高于市场预期。同时在较为清晰的电力结构变革趋势下，未来我国风电、光伏的发电量占比有望持续较快提升。
技术图解：
行业前景：
从市场空间来看，在节能环保已经成为全球的共识的当下，发展新能源汽车有利于环境已经成为了不争的事实，也是全球汽车变革的方向。中国还将新能源汽车列为七大战略性产业之一，发展新能源汽车是我国从汽车大国走向汽车强国的必由之路。而中国的新能源汽车市场在2019年保有量突破381万辆，全球份额为49%，已经成为全球第一大新能源汽车市场，为充电基础设施提供了庞大的市场规模。展望后市，到2030年中国电动车销售会突破1500万辆，保有量会突破8000万辆，届时纯电动车辆或达到6480万辆。这意味着，如果按照车桩比1：1的数据估算，从2021年到2030年的这10年间，需要新建充电桩6300万台。（光大证券石琦良《云计算景气度上升，IDC 业务受益显著》2020-2-19）
核心优势：
公司致力于整合一个以智能电能云平台为基础的综合业务系统。重点深耕三大业务板块。其中高端电源打破高功率市场以长期国外公司为主的格局、新能源领先优势逐渐形成。公司的超大功率 UPS 电源功率达到了 800K 标准，与国外品牌竞争；新能源业务（14.36%）的重点是储能业务，2018 年公司在中国储能市场用户侧市场占有率处于第一位，预计 2025 年用户侧储能项目占到 50%。（光大证券石琦良《云计算景气度上升，IDC 业务受益显著》2020-2-19）
风险提示：
公司高端电源技术遇到瓶颈；公司电源的研发投入效果不及预期，影响进一步发展。
容大感光（300576）
所属概念：光刻胶
事件驱动：据日媒报道称，业界有关人士表示：中国企业拟向两家日本公司提供资金，要求共同开发除EUV以外的新型光刻机。
技术图解：
行业前景：
从技术层面来看，因为光刻胶难度非常高，光刻胶对分辨率、对比度、敏感度，此外还有粘滞性黏度、粘附性等要求极高。其中分辨率描述形成的关键尺寸；对比度描述光刻胶从曝光区到非曝光区的陡度；敏感度为光刻胶上产生一个良好的图形所需一定波长光的最小能量值。诸多技术参数限制构成了光刻胶的技术壁垒。除此之外，光刻胶的保质期很短（3~6个月左右），也就是说你有了光刻机，没有光刻胶，也是一堆废铁。（光大证券赵乃迪《各项业务稳健发展，新产能即将投放》2020-8-6）
核心优势：
公司一直致力于PCB感光油墨、光刻胶及配套化学品、特种油墨等电子化学品的研发、生产和销售。公司逐步掌握了树脂合成、光敏剂合成、配方设计及制造等关键核心技术，并拥有多项发明专利。截止目前，公司用于建设“年产 1000 吨光刻材料及其配套化学品项目”的募集资金已全部使用完毕，截至 2019 年 12 月 31 日，“光刻材料及其配套化学品”项目已经按照计划完成主体项目的建设，目前正在进行设备安装、调试工作，预计 2020 年 3 月 31 日前可以达到可使用状态。（光大证券赵乃迪《各项业务稳健发展，新产能即将投放》2020-8-6）
风险提示：
光刻胶新品的市场验证进程不如预期；产品应用领域过于集中的风险。
东方电缆（603606）
所属概念:海缆
事件驱动：在2020年北京国际风能大会上，来自全球400余家风能企业的代表一致通过《风能北京宣言》。宣言提出倡议，中国风电年均新增装机容量到2060年至少达30亿千瓦。
技术图解：
行业前景：
根据全球风能理事会（GWEC）发布的《全球风能报告 2018》数据，2018 年全球海上风电 市场保持稳定，新增装机容量为 4.5GW，与 2017 年的市场规模相同；累计装机容量目前已达到23GW，占风电累计装机总量 591GW 的 4%。全球风能理事会预计，2019-2023 年，全球风电新 增装机总量将超过 30GW，平均年增长率为 2.7%；其中，海上风电市场规模将会不断扩大，目 前海上风电新増装机只占风电新増装机的 8%，到 2023 年，这一比例预计将增加到 22%。（长城国瑞证券刘宾《海缆龙头乘风起》2019-12-31）
核心优势：
公司主要产品为电力电缆，具体业务又涉及陆缆系统、海缆系统、海洋工程三大产品领域， 致力于能源、通信、海洋工程等多领域的光、电、复合缆的设计研发、生产制造、安装敷设及 运维服务。公司海缆生产基地紧邻深水港北仑港，具有独特的地 域优势。2005 年，公司填补国内空白，成功开发 35V 光电复合海底电缆、海底交联电缆； 2007 年，公司参与的 220kV 海缆系列产品及生产装备开发技术被列入电线电缆行业首个“国家科技 支撑计划重点项目”；2009 年，公司成功开发海洋脐带缆，填补国内空白。（长城国瑞证券刘宾《海缆龙头乘风起》2019-12-31）
风险提示：
募投项目建设不及预期带来的产能风险。
热点聚焦
9月金融数据全面超预期，信贷结构持续向好
※外围市场 1、据新浪财经，北京时间10月14日凌晨，苹果召开第二场秋季发布会，推出支持5G通讯的iPhone 12系列新机，包括iPhone 12、iPhone 12 mini、iPhone 12 Pro和iPhone 12 Pro Max四款机型。 评估：尽管手机上市相比往年延后，仍然关注5G换机周期。本次Iphone12系列实现5G全覆盖，也成为首个明确写入支持北斗卫星导航系统的苹果手机产品。在5G 换机潮和华为被制裁的背景下，预计 2020 年苹果手机销量将同比增长4％，超过iphone11,相比之下，全球智能手机市场将在2020年缩水10％，中长期仍然看好苹果产业链核心供应商的业绩表现。
※经济数据 1、据新浪财经，10月14日，中国央行公布9月信贷数据，金融数据继续大幅增长，9月社融增量、新增人民币贷款皆超预期。M2-M1剪刀差结束连续收窄态势，9月扩大至2.8%。 评估：9月份以来，央行多次进行逆回购操作释放流动性，在“稳货币”“宽信用”“宽财政”的政策组合下，金融数据全面超预期。其中信贷结构向好，企业中长贷/居民中长贷继续发挥支柱作用，指向基建/房地产韧性仍存，企业短贷/居民短贷继续修复，指向居民消费/制造业投资也逐步回暖。在地方债发行的支撑下，10月底前社融高增有望延续。 2、据满天芯，10月14日，在9月中旬已经涨过一次价的TCL近日再次发出涨价通知。此前，小米、创维、康佳、长虹、海信等企业的9月产品价格均有所上涨。 评估：自三季度电视面板价格平均涨幅已经达到30%以上，四季度价格仍有上行空间，并且随着韩国三星等产能退出中国大陆，中国的面板龙头企业在全球市场占有率有望进一步提高。面板价格有望进一步上行，将带动面板行业企业盈利大幅改善。
※政策风向 1、据新浪财经，根据哥伦比亚大学国际气候与社会研究所的模型预测，今年10-12月发生拉尼娜现象的概率将接近80%。与此同时，据新华网报道，今年8月份以来，赤道中东太平洋已经进入了拉尼娜状态，预计到今年冬季会达到峰值。 评估：2000年以来，全球共发生了12次厄尔尼诺-拉尼娜事件，相应时间段我国出现了夏季洪涝、冬季雪灾等严重自然灾害。在双节、双十一、“冷冬”等多因素刺激下，羽绒服、内衣、家纺等产品需求有望快速回升，行业将迎来销售旺季。业绩具备上调潜力的优质龙头布局价值凸显。
※关联市场 1、周三，大盘全天弱势震荡，风电板块强势领涨，注册制新股板块异军突起。 评估：整体看，短线市场调整源于获利盘回吐与前期高点的压制，修复趋势不变，但修复节奏可能会放缓。预计月底重磅会议将继续成为引领市场偏好的核心变量。操作上，继续把握三季报高成长方向与“十四五”政策预期。策略上，把握军工、半导体、光伏、风能、新能源汽车以及环保。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出367.49亿元
10月14日，截止收盘，两市机构资金合计净流出367.49亿元，61个行业中有9个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：输配电气（7.79亿）、家电行业（7.00亿）、纺织服装（4.32亿）、玻璃陶瓷（1.95亿）、保险（1.31亿）； 机构重点抛售：电子元件（-82.15亿）、软件服务（-31.94亿）、券商信托（-29.24亿）、医药制造（-20.93亿）、电子信息（-20.11亿）； 个股方面，10月14日机构净流入前五的股票分别为：格力电器（8.41亿）、金风科技（5.15亿）、中国平安（2.91亿）、稳健医疗（2.46亿）、泰胜风能（2.14亿）； 机构净流出前五的股票分别为：京东方Ａ（-10.08亿）、歌尔股份（-9.00亿）、恒星科技（-3.63亿）、蓝思科技（-3.61亿）、闻泰科技（-3.52亿）。
投资日历
10月15日投资日历
| 
