《指数量价齐升，修复行情继续！》周一（11月9日），沪深两市放量大涨，两市成交突破万亿。个股成普涨态势，逾百只个股涨幅超9%。板块上看，半导体概念全线爆发，个股掀起涨停潮。5G、消费电子等板块也显著走高。截至收盘，沪指涨1.86%，报收3373点；深成指涨2.19%，报收14141点；创业板指涨2.96%，报收2814点。
整体来看，指数量价齐升，市场交投明显升温。随着金融权重板块的大涨，沪市放量明显，沪指也逼近3400点关口。且5日、10日均线拐头向上。创业板大涨近3%，距离前高仅一步之遥。各期均线多头向上，短线修复趋势向好。随着外部不确定性消除，市场做多情绪迎来集中释放。短线需要密切留意题材热点的持续性，以及两市成交放量的情况。预计指数延续震荡缓修复的概率更大。
热点层面来看，以半导体为首的科技股反弹明显。从最新的消息来看，美国大选基本尘埃落定，市场预期若拜登当选，那么科技板块遭遇的外部制裁或有所减弱，利好半导体、5G 等产业。这些板块前期经历了较长时间的调整，板块估值消化充分，当前阶段极具性价比。尤其是通信板块，前期美国对华为的制裁并未阻碍国内5G建设进程。目前我国5G基站建设已提前完成全面目标，四季度5G建设将进入下一阶段，国内通信行业将维持长期景气。
总之，随着外部不确定性消除，大盘迎来量价齐升行情。各大指数均行至前高附近。同时，科技股大幅反弹提振市场人气。鉴于当前市场具备较强的基本面支撑，且前期整固释放了结构性风险，预计后市指数将延续震荡缓修复走势。策略上，把握5G、半导体、周期、新能源汽车、节能环保、家具家装等方向。
每日复盘
11月10日情报精选：在岸人民币兑美元持续走高，日内涨近400点报6.5731
政经证金
【新闻联播】
●国务院办公厅印发《关于全面推行证明事项和涉企经营许可事项告知承诺制的指导意见》
●进博会：官方配套活动结束 供需对接成果显著
●生猪产能持续恢复 市场供应增加
●最高法出台意见支持深圳先行示范区建设
【重要消息】
●在岸人民币兑美元持续走高，日内涨近400点报6.5731
●疫情二次冲击明显，扰乱全球经济复苏节奏
●决策层：深化改革开放激发市场主体活力 促进国内国际双循环
●银保监会拟修改保险公司分支机构市场准入管理办法
●发改委等九部门：在农业农村基础设施建设领域积极推广以工代赈
●北上资金净流入196.99亿 贵州茅台净买入12.94亿
●乘联会：10月新能源乘用车批发销量突破14.4万辆 同比增长119.8%
行业概念
1、全球最大氮化镓工厂月底试产，概念股修复可期
相关上市公司：扬杰科技（300373）、捷捷微电（300623）
2、海外大选风险基本移除，市场风险偏好回暖
相关上市公司：三安光电（600703）、立昂微（605358）
3、覆铜板年内第三次涨价来临，产业链龙头公司短期或可关注
相关上市公司：生益科技（600183）、华正新材（603186）
4、5G网络基站建设再次提速，产业链公司值得重点关注
相关上市公司：中兴通讯（000063）、信维通信（300136）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：乐歌转债
晚间私募传闻：
艾华集团：目前公司铝电解电容器有供货给充电桩及汽车电子领域
公牛集团：未来断路器等产品会围绕公司智能电工生态系统而打造
宏和科技：高端超薄布、极薄布等产品应用在苹果、华为等智能手机
中京电子：子公司对任天堂SWITCH游戏机的FPC产品销售预计保持增长
定增&重组
航天彩虹：拟定增募资不超9.1亿元
花王股份：拟定增募资不超3.58亿元
星星科技：拟定增募资15亿元 控股股东参与认购
康芝药业：拟定增募资不超6.35亿元
乐鑫科技：拟定增募资不超2.5亿元
业绩与分红
增持&减持
昊华科技：股东拟减持不超3.6242%公司股份
城投控股：股东拟减持不超3%公司股份
中环环保：特定股东拟减持不超1.97%公司股份
鸿泉物联：股东拟减持不超5%公司股份
杰普特：股东拟减持不超3.09%公司股份
森霸传感：股东拟减持不超3%公司股份
国信证券：股东拟减持不超2.79%公司股份
千禾味业：董事拟减持不超3%公司股份
外围靴子落地 科技股集体大涨
【盘面要点回顾】
1.11月9日，美国大选靴子落地，全市场大涨，一切都在我们近期的判断之中，盘面胜负手的把握往往需要前瞻性的预判。等到市场反弹再去交易，个股与指数都去了高位，留给你的位置要么尴尬要么会是一个坑。科技股在经历持续的调整与干扰之后，现在基本进入到了矫枉过正的情绪阶段，市场向上修复的方向没问题。
2.盘面上看，指数集体高开高走，三大指数迅速涨超1%，市场氛围转暖，个股涨多跌少，北向资金大幅流入，科技板块表现强势，此后指数持续震荡走高，创业板指涨超2%，市场赚钱效应显著增强，航运、科技板块表现强势，指数午后总体高位盘整，有色金属板块发力，有色铝表现强势，银行板块也有冲高，市场总体成交额显著放大，个股普涨，赚钱效应较好，临近尾盘，指数小幅回落。
3.前期市场两大压制因素如期消除，基本面持续恢复进一步提高市场支撑力，同时未来三个月重大政策和外部扰动进入空窗期，预计观望资金将依照行业景气轮动路径逐步入场，继续推动基本面驱动的中期慢涨。
策略上，短期关注十四五政策催化的科技，维持下半年四个基本思路，持续推荐β+α逻辑的五大链条：大金融、汽车产业链、制造业投资链、新能源链、长三角区域。
【今日头条回顾】
事件：据环球网，北京时间11月8日凌晨，根据福克斯、美联社、CNN等媒体的初步统计数据，在2020年美国大选中，民主党总统候选人拜登已经获得当选所需的270张选举人票。
点评：
美国大选结束，目前或是所有可能情形中较好的一种。民主党基本丧失了参院多数的可能，基本保住了众院多数并锁定总统选举的结果，国会延续分裂格局。一方面共和党的减税政策大概率得以延续，民主党增加企业税和资本利得税的方案难以通过；一方面拜登和民主党在外交和贸易方面可以施加足够影响，有利于美元走弱和全球经济复苏。
短期来看，拜登上台后首要任务是控制疫情的爆发以及推动美国经济的持续修复，因此对外政策不是其短期执政要务，预计中美摩擦将进入持续数月的平和期。虽然市场对拜登上台做出了相对乐观、积极的定价，但拜登领导下的美国政府的对华策略并没有明显转变，其中相对友好的策略也不可能没有成本，因此，我们仍需保持相对谨慎。
值得注意的是，当前美国两党对华态度已形成共识，对华负面评价已达到历史新高。2020年民主党、共和党对华负面评价占比分别达到62%和72%，较2008年分别提高20 和28 个百分点。
中长期来看，面对中国大力度的发展计划，美国有可能从三方面入手全面遏制中国：1）继续加大对华科技实力压制力度；2）持续在国际社会合纵连横，建立遏制中国的同盟，建立“去中国化”的国际组织；3）不排除使用全面的金融脱钩、放弃承认“一个中国”以及局部范围的直接军事冲突。
具体到A股市场，拜登当选后，对市场的利好主要表现在不确定性消除、中美关系缓和和前期受压抑较多的科技板块回暖三个方面，同时，新能源（电动车、电池、充电桩、光伏）是中美均明确关注的方向，仍会是市场关注重点。
【复盘总结】
观点：指数震荡缓修复
1.外围靴子落地
2.中美博弈迎来情绪矫枉过正
3.沪深300成为突破主方向
题材方向：新能源汽车、环保、半导体
【涨停分析】
2020年11月9日，两市共69只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加34只。沪深两市全天高开高走，沪指涨1.86%，创业板指涨2.96%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
未来两年行业增速超30%，这一科技细分静待爆发！
云计算 政策评估：★★★★☆ 我国云计算市场呈现出稳健发展的态势。根据《云计算发展白皮书》，2020-2022年我国公有云市场规模增速将保持33%以上，高于同期16%的全球市场增速。赛迪顾问预测，预计未来2年我国云计算细分市场（IaaS/PaaS/SaaS)均保持高速发展。当前我国仍处于基础设施（IaaS层）逐步完善，PaaS层快速增长，SaaS层静待爆发的阶段。 市场评估：★★★☆☆ 科技股偏好回暖，板块或有修复。 强势龙头：数据港（603881） 公司前三季度实现营收6.52亿元，同比增长17.05%；其中第三季度实现营收2.58亿元，同比增长52.9%，环比增长17.73%。新订单的落地以及非公开发行的完成为公司业务拓展和业绩持续增长奠定基础。近两年公司收获多个阿里订单。目前在建项目陆续交付运营，加之大客户需求上升带来新增订单，公司未来增长性确定。 操作策略：华泰证券王林等在《Q3 高增长确立公司成长加速拐点》（2020-10-30）一文中给予 买入 评级，目标价121.40元。 风险提示：上电率进度不及预期；公司项目交付进度不及预期；利率大幅上行导致盈利能力下降。
价值掘金
数据港（603881）：三季度经营业绩放量
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
半导体最强细分再迎风口，产业链机会如何把握？
11月9日，第三代半导体概念全线大涨，捷捷微电、华润微、扬杰科技领涨。 银河证券认为，预计国家的相关政策、资本支持将持续推出，第三代半导体相对硅基半导体的偏低投入、较小差距有望得到重点支持，并具备弯道超车的可能。 投资观点： （1）全球第三代半导体市场正蓬勃发展（东方财富证券危鹏华《电子设备行业专题研究：第三代半导体大有可为》-20201009） 以碳化硅及氮化镓为代表的第三代半导体，由于其优异的性能表现，逐步受到市场的关注。SiC及GaN在材料性能上各有优劣，因此在应用领域上各有侧重及互补。 GaN由于其优异的高频性能，未来在射频领域具备良好的发展空间。根据Yole 统计数据，预计到2024 年，GaN 市场规模将增长至20.01亿美元，年复合增长率为21%，其中无线通讯应用规模将达到7.52 亿美元，同比增长147.43%，射频相关应用规模从200 万美元大幅增长至1.04 亿元，增长近50 倍。 SiC在高功率领域具备较好的表现，因此在电动汽车将是主要发展领域，整体市场规模在2025年将达到32亿美元左右，复合增长率将保持在30%以上。预计到2024 年，车用SiC 模块市场规模将增长至19.3 亿美元，占到SiC市场份额的一半左右，年均复合增长率高达29%。 虽然第三代半导体发展速度很快，但是目前依旧处于早期的产品导入阶段，根据中国电子技术标准化研究院以及yole 数据显示，2019 年，第三代半导体SiC 以及GaN 的渗透率合计约为1.77%，预计到2023 年可以提升至4.75%左右。 （2）国内产业链日益完善，有望后来居上（银河证券傅楚雄《电子行业：苹果、面板为中军，第三代半导体为先锋》-20200923） 行业格局来看，美、欧、日厂商在第三代半导体产业中较为领先，中国发展较快。美国在全球碳化硅市场中处于龙头地位，欧洲拥有完整的第三代半导体产业链，日本在设备和模块开发领域处于领先地位。中国第三代半导体产业近些年发展较快，逐步进入产业化阶段。 第三代半导体目前处于发展初期，国内企业和国际巨头差距相对较小。中国拥有广阔的第三代半导体应用市场，可以根据市场研发产品，改变以往集中于国产化替代的道路。同时第三代半导体的难点在于工艺，相比逻辑芯片难度降低。由于生产过程对设备要求较低，投资额较小，准入门槛低，对后来追赶者相对较为有利。 产业链来看，碳化硅的产业链分为衬底、外延和器件环节。器件领域国际上600-1700V 碳化硅SBD、MOSFET 都已量产，Cree 已开始布局8 英寸产线，国内企业碳化硅MOSFET 还有待突破，产线在向6 英寸过渡。 氮化镓产业链分为衬底、外延片和器件环节。国内从事氮化镓单晶生长的企业，主要有苏州纳维、东莞中镓、上海镓特等；从事氮化镓外延片的国内厂商主要有三安光电、赛微电子、海陆重工、晶湛半导体等；从事氮化镓器件的厂商主要有三安光电、闻泰科技、赛微电子、聚灿光电等。 相关标的（银河证券傅楚雄《电子行业：苹果、面板为中军，第三代半导体为先锋》-20200923）：三安光电、闻泰科技、赛微电子、聚灿光电、扬杰科技、聚灿光电、赛微电子。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
半导体概念再掀涨停潮，产业链细分龙头有望迎来腾飞！
圣邦股份（300661）
所属概念：半导体
事件驱动：当前拜登胜选已是大势所趋，预计整体对科技的打压力度会减缓，半导体、5G产业链、信创安全、车联网等板块将边际向好。当前全球半导体中期供需拐点明确，行业产业景气度较好，射频、模拟、光学等国产龙头芯片20年Q3业绩均超预期，中游晶圆制造及下游封测产能饱满。在国产替代及产业升级的时代背景下，国内半导体制造、设计、材料、设备及封测等各个环节有望加速成长。
技术图解：
行业前景：
从行业来看，从电子行业2019年报整体表现来看，2019年半导体板块实现营业收入1333亿元，同比增长19.13%；归属于上市公司股东净利润97亿元，同比增长92.64%。毛利率与净利率分别为23.41%、7.42%。2020年Q1半导体板块营业收入同比增长17.76%，环比下降20.99%；归属于上市公司股东净利润同比增长46.81%，环比下降7.59%。随着人工智能的快速发展，以及5G、物联网、节能环保、新能源汽车等战略性新兴产业的推动下，半导体的需求持续增加。全球半导体协会、中商产业研究院预计2020年中国半导体市场需求规模将进一步扩大，市场需求规模有望达到19850亿元。（东兴证券刘慧影《大客户进展顺利，疫情冲击不改国产替代趋势》2020-4-30）
核心优势：
公司虽然受新型冠状病毒肺炎疫情影响在部分市场应用领域的需求有所推迟或下降，但是得益于其在模拟集成电路行业较为全面的产品线布局覆盖，以及应用于红外测温仪、额温枪等测温产品中的高精度运放、高精度 A/D 转换器、电源转换芯片及电池充电管理芯片等消费类电子、通讯设备、工业控制和医疗仪器相关市场的反向需求增加，整体经营状况未受到大的影响。（东兴证券刘慧影《大客户进展顺利，疫情冲击不改国产替代趋势》2020-4-30）
风险提示：
新产品研发不及预期，半导体产品下游需求不及预期
中海达（300177）
所属概念：无人驾驶、卫星导航
事件驱动：从北京智能车联产业创新中心获悉，从北京市发放第一批自动驾驶开放道路测试临时牌照的2018年3月至今年10月底，北京自动驾驶车辆道路测试安全行驶总里程达200.055万公里，相当于绕地球赤道约50圈。北京已向北汽新能源、蔚来、百度、戴姆勒等14家企业的87辆车发放自动驾驶道路测试用临时号牌。
技术图解：
行业前景：
从行业来看，中国电动汽车百人会、中汽数据、腾讯将正式发布三方联合撰写的《中国自动驾驶仿真蓝皮书（2020）》，该书系统介绍了自动驾驶仿真技术和应用现状，展望仿真测试平台未来的发展方向。在以推动技术落地为核心目标的自动驾驶下半场突围赛中，虚拟仿真也成为行业玩家竞争的新高地。腾讯、百度、阿里、华为等国内科技企业相继投入自动驾驶虚拟仿真技术研发，实现了技术的快速迭代更新。同时，国家发布一系列政策将虚拟仿真列为自动驾驶研发的重点技术，各大智能网联测试场也开始逐步建设完善虚拟仿真测试能力。随着自动驾驶商用启动和规模化加速，更多上市公司结盟头部玩家，成为自动驾驶朋友圈的一员。(华泰证券王宗超《5G 东风吹起，高精度定位龙头再起航》2020-6-16)
核心优势：
公司是是国内高精度 GNSS 龙头企业，重点拓展测绘与空间地理信息、“北斗+”技术的智能化应用两大核心业务领域，全方位布局精准定位产业链，上游延伸至高精度定位基础设施构建以及以组合导航为核心的传感器件，下游可以为众多行业客户提供软硬件、数据及运营服务等应用解决方案。(华泰证券王宗超《5G 东风吹起，高精度定位龙头再起航》2020-6-16)
风险提示：
精准定位装备市场竞争加剧，下游新应用场景拓展不达预期。
八方股份 (603489）
所属概念：电踏车
事件驱动：Q3 收入 3.95 亿元，同比增长 42%，环比增长 21.6%；归母净利 润 1.26 亿元，同比增长 65.7%，环比增长 14.9%；扣非净利润 1.19 亿元， 同比增长 61.6%，环比增长 31.6%；经营活动现金净流量 0.54 亿元，同比 减少 3.8%，环比减少 54%。
技术图解：
行业前景：
电踏车起源于日本，发展壮大于欧洲， 因其安全、舒适、环保的性能，在日本、欧洲市场广受欢迎。从全球销量上看，日本和欧 洲是电踏车的主要消费地。2018 年日本电踏车销量约为 66.72 万辆，同比增长 8%，渗 透率达42%。2017年欧洲电踏车销量208.8万辆，同比增长25%，渗透率约10%。2014、 2015、 2016 年美国电踏车销量分别为 19.3、13.0、15.2 万辆，处于波动阶段。近两 年，美国年销售量在 25-30 万辆，渗透率低于 2%。——（天风证券邹润芳《中置电机稀缺龙头》2020-3-17）
核心优势：
电踏车电机收入占比 71%，是公司第一大业务，电踏车核心零部件为电机，为电 踏车提供动力，电机分为中置电机和轮毂电机。中置电机安装于电踏车五通位置，内置控 制器和传感器，属于“一体式”的电气系统，拥有低转速、大扭矩、高效率宽平台的特点， 价格较高。轮毂电机安装于电踏车轮毂处，带有离合器和减速装置，体积较小，价格较低。2018 年电踏车 电机营收 6.64 亿元，其中中置电机营收 3.88 亿元，YOY+51%；轮毂电机营收 2.76 亿元， YOY+38%。中置电机的营收增速高于轮毂电机，并且在营收结构中比例不断上升，2018 年中置电机营收占比 58%，2019H1 达到 61%。——（天风证券邹润芳《中置电机稀缺龙头》2020-3-17）
风险提示：
宏观经济下行，竞争加剧。
热点聚焦
海外大选风险基本移除，市场风险偏好回暖
※外围市场 1、据环球网，北京时间11月8日凌晨，根据福克斯、美联社、CNN等媒体的初步统计数据，在2020年美国大选中，民主党总统候选人拜登已经获得当选所需的270张选举人票。 评估: 短期来看，拜登上台后首要任务是控制疫情的爆发以及推动美国经济的持续修复，因此对外政策不是其短期执政要务，预计中美摩擦将进入持续数月的平和期。具体到A股市场，拜登当选后，对市场的利好主要表现在不确定性消除、中美关系缓和和前期受压抑较多的科技板块回暖三个方面，同时，新能源（电动车、电池、充电桩、光伏）是中美均明确关注的方向，仍会是市场关注重点。
※经济数据 1、据新浪财经，行业监测显示，部分覆铜板（CCL）厂商已于近期进行提价（或进行提价准备），提价幅度为10%。 评估：覆铜板（CCL）是下游PCB线路板的核心材料，占其成本的比重在40%以上，下游终端应用较为广泛。在覆铜板的采购成本中，铜箔占比40%左右，玻纤占比27%左右，树脂占比23%左右。今年以来，上述三大原材料均有不同程度的上涨，且目前价格仍处于上升通道，成本端的持续上升对本轮覆铜板的涨价起到了重要的推动作用。 2、据新浪财经，11月6日，伦敦金属交易所铝期货收于1901美元/吨，日内最高触及1915美元/吨，创下了2019年4月以来新高。另据券商调研数据显示，目前国产电解铝单吨净利润超过1000元/吨。 评估：中长期来看，产能置换政策下电解铝产能天花板已定，电解铝供应存在上限；全球逆周期政策有望驱动需求温和回暖，尤其房地产竣工周期有望大幅拉动铝需求；成本端氧化铝产能依然明显过剩，不具备大幅上涨动能，电解铝利润有望维持较高水平，相关受益概念值得留意。
※政策风向 1、据财联社，日前发改委、工信部等多部委联合印发《近期扩内需促消费的工作方案》，其中明确提出，加快推进5G网络基站建设，进一步降低5G基站运行电费成本，支持各地在站址资源获取、资金补贴等方面加大对5G网络建设的支持力度。 评估：截止10月10日，我国已建成5G基站数量超过69万个，提前完成今年5G基站的总体建设目标。此次多部委在《近期扩内需促消费的工作方案》中再次提出要加快推进5G网络基站建设，并且从电费成本、站址资源获取、资金补贴等方面加大支持力度，这意味着5G基站建设将继续提速，叠加商用化的加速推进，国内通信行业将继续维持高景气。
※关联市场 1、周一，大盘全天冲高震荡，创业板指涨近3%，两市成交额破万亿。 评估：整体看，随着外部不确定性消除，大盘迎来量价齐升行情。各大指数均行至前高附近。同时，科技股大幅反弹提振市场人气。鉴于当前市场具备较强的基本面支撑，且前期整固释放了结构性风险，预计后市指数将延续震荡缓修复走势。策略上，把握5G、半导体、周期、新能源汽车、节能环保、家具家装等方向。
备注: 字体颜色
| 定义
| 红色
| 消息面利好A股市场
| 蓝色
| 消息面一般影响A股市场
| 绿色
| 消息面利空A股市场
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以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流入195.20亿元
11月09日，截止收盘，两市机构资金合计净流入195.20亿元，100个行业中有68个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：电子元件（57.07亿）、券商信托（27.12亿）、有色金属（20.66亿）、电子信息（19.84亿）、通讯行业（14.69亿）； 机构重点抛售：房地产（-1.48亿）、文化传媒（-1.36亿）、仪器仪表（-1.07亿）、木业家具（-1.03亿）、商业百货（-9533.35万）； 个股方面，11月09日机构净流入前五的股票分别为：东方财富（9.15亿）、长电科技（8.76亿）、广发证券（7.97亿）、东山精密（7.04亿）、贵州茅台（6.50亿）； 机构净流出前五的股票分别为：国金证券（-5.01亿）、歌尔股份（-3.96亿）、比亚迪（-3.84亿）、中国建筑（-3.16亿）、海尔智家（-2.98亿）。
投资日历
11月10日投资日历
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