《指数震荡回落，年末调仓进行时！》周二（12月29日），沪深两市震荡回落，个股涨跌互半。跌幅超9%的个股近90只。板块上看，新能源、锂电等高位抱团股集体重挫。资金流向低位超跌的通信、软件等科技板块。数字货币、港口、口罩等概念盘中异动。截至收盘，沪指跌0.54%，报收3379点；创业板指跌1.05%，报收2813点。
整体来看，随着高位抱团股的瓦解，指数再度震荡回落。沪指一举跌破多条均线支撑，短线走势再度趋弱。创业板失守10日均线，盘中一度跌破2800点。市场高低位切换明显，前期超跌板块迎来强势反弹，但持续性需要进一步观察。2020年收官在即，预计市场总体将平稳运行。短期来看，预计指数继续维持区间整固格局，下控风险可控。
四季度以来，在年末“收益战”的压力下，机构资金持续抱团大消费与新能源板块，并刺激场内活跃资金对相关主题和赛道的炒作行为。而随着年底到来，机构排名博弈趋于缓和，趋势性抱团开始出现瓦解信号，相关风险需要警惕。尤其是股价与基本面显著背离的非龙头品种。活跃资金转战前期超跌板块。当前阶段机构资金将进行调仓换股，布局2021年行情。短期可重点把握基本面稳健的超跌品种。
总之，指数震荡回落，趋势性抱团开始瓦解，场内资金流向超跌品种。鉴于岁末年初机构调仓换股，预计短期市场仍需释放结构性风险，指数或继续维持区间整固。策略上，把握通信、云计算、军工、半导体、汽车、家电以及家具家装等方向。
每日复盘
12月30日情报精选：中欧投资协定谈判不断取得重大进展，前景可期可待
政经证金
【新闻联播】
●领导层在中央农村工作会议上强调，坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，促进农业高质高效乡村宜居宜业农民富裕富足
●各地积极应对入冬以来最强寒潮
●我国将对养老服务机构进行全方位监管
●2000亿国家级国企混改基金成立
【重要消息】
●外交部：中欧投资协定谈判不断取得重大进展，前景可期可待
●岁末年初机构调仓换股，短期结构性风险仍待释放
●工信部：做大做强数字经济 有序推进5G网络建设及应用
●央行：引导金融机构增加制造业中长期贷款 促进实现碳达峰、碳中和为目标完善绿色金融体系
●证监会：将成立打击资本市场违法活动协调工作小组 形成打击资本市场违法活动合力
●交通运输部：科学编制好《“十四五”铁路发展规划》，加快推动铁路行业竞争性环节市场化改革
●北上资金净流入44.71亿 隆基股份净买入8.51亿
行业概念
1、2021年5G建设目标确立，板块或迎投资窗口
相关上市公司：烽火通信（600498）、中兴通讯（000063）
2、数字人民币测试试点范围扩大，产业链上市公司或迎发展机遇
相关上市公司：广电运通（002152）、飞天诚信（300386）
3、多部委强调加快数据中心建设，积极把握产业链投资机遇
相关上市公司：天孚通信（300394）、数据港（603881）
4、我国第一部流域法律通过，区域环保上市公司可持续关注
相关上市公司：高能环境（603588）、国祯环保（300388）
个股情报
新股：征和工业
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
征和工业：公司已处于中国链传动行业的领先地位
川能动力：美姑井叶特西风电场已实现并网发电
帝欧家居：总投资逾14亿元墙地砖生产线投产
秦安股份：股份回购比例已达3%
定增&重组
露笑科技：非公开发行股票获证监会核准批复
亿嘉和：非公开发行股票申请获审核通过
广州酒家：拟1.8亿元收购海越陶陶居餐饮100%股权
华建集团：拟定增募资不超11.87亿元
中国卫通：拟定增募资不超33亿元
上机数控：非公开发行股票申请获核准批复
业绩与分红
福莱特：2020年净利同比预增109%-132%
增持&减持
龙蟠科技：股东拟减持不超2%股份
妙可蓝多：内蒙蒙牛增持公司1.38%股份
山石网科：三六零方面继续增持 持股近10%
金利华电：控股股东近日增持公司0.7%股份
指数震荡走弱 通讯板块集体走强
【盘面要点回顾】
1.12月29日，指数继续在箱体顶部拉锯盘桓，让投资人多适应一下高岗上的温度与风向并不是一件坏事，因为年后的进攻点将会从箱体顶部发起。周期股的集体调整与5G通信板块的崛起，向市场传递出拉锯格局之下热点的传导与切换依旧没有问题，场内机构仍在做一些高低切换的动作，愿意做动作就是对未来的一种期待。
2.盘面上看，三大指数开盘后震荡下挫，创业板指黄白线大幅背离，光伏、白酒、锂电池等近期人气板块集体杀跌，市场情绪较差，5G、数字货币等板块较为强势，此后指数总体下探回升，5G板块表现强势，云游戏、半导体也有拉升，市场总体呈现反抽态势，三大指数午后震荡走弱，锂电池、有色钴板块较为活跃，而总体个股较为颓势，个股跌多涨少，赚钱效应一般，临近尾盘，指数弱势盘整。
3.我们依然坚定看好全球再循环背景下，顺周期板块的配置机会。短期来看，疫苗与疫情的预期博弈仍在进行中，近期外盘以震荡为主，风险偏好难言有效回升，短期内维持震荡市判断。弱美元加持扩张后期行情，强周期板块仍处于上行趋势中。
策略上，建议从防御、疫情以及国内大循环三个角度出发，可关注交通运输、地产、建筑装饰、传媒、化工、科技、军工、新能源、机械设备等行业。
【今日头条回顾】
事件：据新华社，国家发改委、中央网信办、工信部、国家能源局近日印发《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》，提出优化数据中心基础设施建设布局，加快实现数据中心集约化、规模化、绿色化发展，到2025年全国范围内数据中心形成布局合理、绿色集约的基础设施一体化格局。
点评：
数字作为国家基础战略性资源和重要的生产要素，是未来要素市场化配置改革的核心，未来在政策、产业资本以及需求带动下，数据中心产业发展节奏将持续加快。
从需求角度来讲，数字化转型以及5G创新应用带动流量加快增长，直接带动数据中心需求稳步提升。近日Dell'Oro发布报告预计2021年全球数据中心资本支出将增长10%，前景乐观。同时，受益于需求的增长，通货膨胀的商品定价可能会在2021年下半年再次出现，从而推高系统平均售价，供应商收入有望增长。
从产业层面看，以腾讯、阿里为首的BAT企业均积极加大数据中心资本投入，加强自身算力资源储备，奠定未来业务发展基础。
展望后市，2019年数据中心市场规模已超千亿，未来，受益于5G技术的日益成熟与普及、互联网行业的持续高速发展等，国内IDC行业仍将保持30%以上的年复合增长率。
具体到A股上，2021年不同行业对云计算服务的需求将会持续增加，作为云服务的基础设施数据中心将充分享受到行业红利，行业景气度上行，持续看好以IDC、光模块以及服务器等于流量相关的产业链环节，未来业绩兼具确定性与持续性。
【复盘总结】
观点：指数震荡缓整固
1.指数拉锯整固之后有利于后期上攻
2.盘面热点完成有序切换
3.决策层对股市积极表态立在长远
题材方向：医疗保健、环保、光伏
【涨停分析】
2020年12月29日，两市共75只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少8只。沪深两市全天震荡小幅回落，沪指跌0.54%，创业板指跌1.05%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
B端集中+C端向好，消费建材向好格局不改！
消费建材 政策评估：★★★★☆ 2021年全球经济大范围共振复苏的确定性比较强，顺周期建材品类预计受益明显，需求端稳步提升，出口预期明显改善。消费建材方面，房地产市场尽管精装渗透短期扰动，但大B工程市场集中趋势仍然延续。C端零售经销端业务2020Q3有超预期表现，后续2-3个季度基数普遍较低，加之竣工端修复预期较强，有望迎来持续性修复。 市场评估：★★★☆☆ 超跌板块补涨，板块或有修复。 强势龙头：蒙娜丽莎（002918） 公司施行“地产战略”营销策略，与头部地产商碧桂园、万科、恒大、保利等大客户深度绑定，碧桂园创投定增将进一步巩固双方之间的合作。此外，公司持续拓展腰部地产客户，预计工程领域将长期受益于客户的不断拓展及下游地产商集中度的进一步提升。2020年在疫情冲击下公司业绩仍有较好表现，得益于公司工程零售双轮驱动战略的稳步推进及规模效应的持续演绎。2021年竣工回暖+产能放量+费率优化将带来α与β的共振。 操作策略：华泰证券方晏荷等在《岩板产能加码，产业链协同可期》（2020-12-28）一文中给予 买入 评级，目标价43.01元。 风险提示：竞争加剧和煤改气导致盈利能力下降，大板市场开拓不及预期。
价值掘金
蒙娜丽莎（002918）：岩板产能加码，产业链协同可期
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
新一轮招标在即，通信板块景气回升！这一主线弹性更大
工信部部长肖亚庆在12月28日召开的2021年全国工业和信息化工作会议上说，2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，新建5G基站60万个以上。 华金证券认为，21年中美关系和疫情还将是成为影响行业的主要外部因素，但影响已有收敛，新一轮招标有望在21年Q1开启，通信需求有望随之复苏，但“流量建设”主线确定性更强，弹性更大，利好数据中心、光模块行业。 投资观点： （1）新一轮招标启动在即，通信需求有望复苏（华金证券曾捷《通信行业：新基建打底，物联网蓄势》-20201227、招商证券余俊《通信行业周周谈（2020年第52周）：运营商招标临近，通信板块有望迎来修复行情》-20201227） 2020年，在海内外疫情和美国对华科技制裁的背景下，行业确定性持续受到冲击。新基建成为国内稳经济和产业转型与科技发展的重要路径。5G 作为新基建之首，提前完成全年目标。 在此背景下，通信行业稳步增长，2020 年Q1-Q3实现总营收7004.96 亿元，同比增长3.88%，净利润354.84 亿元，同比下降5.50%。行业表现分化，受5G 和云基建的双重提升，20Q1-Q3 光模块光器件成长盈利亮眼。 2021年，中美关系和疫情还将是影响行业的主要外部因素，国内新基建确定性更加强化，预计21年5G建设规模继续向上。 新一轮招标有望在Q4/20Q1开启的背景下，通信需求有望随之复苏。近期运营商将密集启动如700MHz基站主设备、5G基站主设备三期和SPN主设备等一大批5G网络设备采购，相关设备明年全年的采购量有望超过今年规模。预计明年5G基站建设量将不低于今年水平，同时5G基站有望维持较高价格水平，预计2021年整个5G宏基站市场市场规模有望超过1500亿元。 （2）板块或迎来较好投资机会，把握三条主线（天风证券唐海清等《通信行业：中国借力5G中兴，云/物联/视频等应用齐放》-20201224） 随着美国大选落地和中美科技关系预期缓和，市场对通信板块的关注度提升，加上未来两个季度催化剂密集，资金将有望持续流入，板块迎来较好投资机会。 5G硬件：根据Costa等链路衰减模型测算，预计5G宏基站至少为4G的1.7倍，预计至少达到725万。国内市场空间约超过8000千亿，全球约超过2万亿。未来2-3年5G的景气向上仍将持续，其中主设备商的全球成长逻辑仍较强，但5G硬件产业链上游（PCB、滤波器、天线等）表现为强周期性，同时未来或将承受较大降价压力。 5G应用：未来云计算/流量赛道迎来持续快速增长，物联网/车联网/云视频应用等领域随着渗透率的提升也将打开更大成长空间。1）受疫情影响，视频会议未来2-3年有望超越20%-30%的行业增速，行业明年或将出现短期增速加剧的阶段。2）目前国内物联网基本完成从局域到广域网的覆盖，模组和终端成本持续大幅下降，随着接入数量放量以及平台、应用的完善，物联网产业链有望迎来投资机会。 云计算：当前正处于5G商用下，云计算新一轮发展的阶段。IDC作为云计算基础设施将受益于行业成长。预计2020年，中国IDC业务市场规模接近1500亿元，同比增长维持30%以上。 相关标的（华金证券曾捷《通信行业：新基建打底，物联网蓄势》-20201227）：中际旭创、新易盛、光环新网、广和通、移远通信、拓邦股份、和而泰、光迅科技、中兴通讯、深南电路、生益科技等。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
通信板块迎来强势反弹，细分龙头或再迎布局良机！
东方通（300379）
所属概念：5G、国产软件、华为概念
事件驱动：近期中国电信针对5G二期的增补工程无线网主设备进行采购，而5G三期设备的集采工作预计也将陆续开展，5G建设进度和产业链发展预期有望进一步明确。同时，预期700MHz频段的建设有望于2021年初开始大规模推进，利好相关产业链公司。从市场的角度看，通信行业自8月起经历了长达半年的股价回调，板块内大部分公司股价基本都位于底部区间。
技术图解：
行业前景：
从行业规模来看，2020年5G将直接带动经济总产出8109亿元，直接带动经济增加值1897亿元。预计未来2～3年，我国5G网络建设仍将呈持续推进趋势，逐步实现广域覆盖，具有5G特性的消费级创新应用可能在2022-2023年规模增长，行业应用仍将处于导入期并分批次逐步落地商用，行业应用技术支撑能力显著提升，更多新产品将迎来发展机遇。（安信证券胡又文《疫情影响不改大安全市场长期增长逻辑》2020-9-29）
核心优势：
公司2019 年，受益于自主创新、信息安全领域市场需求的推动、产业趋势的持续发展，公司基础软件、信息安全、应急安全等主营业务持续保持增长。通过扩大生态合作、渠道拓展、行业纵深等手段，在市场中持续保持了国产软件基础设施的第一品牌形象。其中下游政府行业全年完成收入 1.74 亿元，同比大幅增长 70.65%。分产品来看，行业安全实现收入 3.26 亿元，同比增长 47.49。（安信证券胡又文《疫情影响不改大安全市场长期增长逻辑》2020-9-29）
风险提示：
组网进度不及预期、下游应用市场需求疲软
光线传媒（300251）
所属概念：影视传媒
事件驱动：国家电影专资数据显示，第51周（12月21日-12月27日），全国电影票房收入10.98亿元，环比增长69.24%。这是继国庆档之后，单周票房大盘再度突破10亿元。《拆弹专家2》，《晴雅集》二者稳居票房榜前两名的位置，分别拿下4.18亿元、2.53亿元票房。
技术图解：
行业前景：
从7月20日电影院相继开始复工，在排片减半，上座率不得超过30%，影片时长不得超过2小时，片源供给较少等一系列限制下，两周共排片142.4万场，观影人次破千万。截止8月2日，全国票房共计3.07亿，其中首周票房1.11亿，第二周票房1.96亿，环比增长76.58%。疫情的突然爆发，给各个公司现金流带来了巨大的压力，业内人士表示这将导致中小院线进一步出清，龙头公司则借机扩大市场布局。伴随复工逐渐加速，龙头院线公司有望实现市场占有率的进一步扩大，市场集中度有望提升。（信达证券王建会《动画电影占先机，细水长流看未来》2020-8-2）
核心优势：
公司致力于用IP打通娱乐内容产业链，从小说、漫画版权开始，用电影的投资、制作、发行（包括线上猫眼电影）来带动电视剧和网络剧、动漫、游戏、衍生授权等产业，资源共享，优势互补，打造完整文化内容产业链；投资方面，公司采取行业联盟策略，即通过股权投资、并购以及战略联盟与项目合作，做成开放的内容平台，实现“跨平台、全娱乐内容投资制作发行”，成为国内领先的综合性传媒娱乐集团。（信达证券王建会《动画电影占先机，细水长流看未来》2020-8-2）
风险提示：
影片进度及票房低于预期风险；投资收益不能兑现风险；
妙可蓝多（600882）
所属概念：乳业
事件驱动：2020 年 12 月 13 日公司披露《2020 年非公开发行 A股股票预案》，公司拟募集资金不超过 30 亿元，发行股份数量不超过 1.01 亿股，拟全部由蒙牛认购，本次交易完成后，公司的控股股东将由柴琇女士变为内蒙蒙牛，同时双方约定，为保持核心管理团队稳定，柴琇女士在蒙牛取得控制权后 3 年内仍负责上市公司经营管理（若 2021-2023 年公司奶酪收入复合增速高于行业，则为 6年）。
技术图解：
行业前景：
奶酪具备较好的营养价值、属于消费升 级品类，但目前国内人均消费量低，儿童市场是较好的突破口。早期零售市 场的明星产品是针对 1-3 岁的宝宝奶酪，而再制奶酪属于配方产品，针对低 龄幼儿的产品配方创新较为有限，监管标准也较为严格。儿童奶酪棒主推产 品针对 3 岁以上儿童，市场空间更大，同时相较于多数外资品牌的零售奶酪 产品，目标客群更清晰，更适合中国奶酪市场发展阶段；采用独立化包装， 增强了产品的零食属性，降低了新品类消费者教育门槛。中国儿童人口数 2.5 亿，儿童零食有千 亿以上市场规模。随着消费升级，健康性、营养性、趣味性成为儿童零食主 要消费诉求。而目前市场在这些方面的产品供给还是有空白的，很多品类有 尝试难复购，儿童奶酪棒兼具营养健康和趣味零食属性，具备较大市场潜力。——（华西证券蔻星《仍在成长前期的奶酪第一股》2020-10-20）
核心优势：
公司前身是广泽股份，是吉林省一家地方乳企，2015 年 11 月以 RMB 8,600 万元 收购妙可蓝多 100%股份，进入奶酪生产领域。2015 年被收购时，妙可蓝多是国内拥有再制奶酪生产牌照的 6 家厂商之一， 年产量约 2 千吨、营业收入 7-8 千万元，产品包括精制马苏里拉丝、工业奶酪、奶油 芝士等，主要用户为家庭烘焙、中小餐饮企业和食品加工企业。2018 年初，公司成 立零售渠道事业部，3 月份推出儿童奶酪棒产品，后续成为爆款产品。2019 年奶酪棒 收入 4.96 亿元，1H20 收入 4.77 亿元（YoY+187%），处于高速成长期。1H20 公司奶酪业务收入占比 73%、毛 利占比 89%，奶酪业务收入同比+133%，是公司核心业务板块和增长驱动。——（华西证券蔻星《仍在成长前期的奶酪第一股》2020-10-20）
风险提示：
市场竞争加剧风险；经营管理风险。
热点聚焦
多部委强调加快数据中心建设，积极把握产业链投资机遇
※经济数据 1、据雪球网，近日APP、晨鸣、太阳三家纸厂发布涨价函，宣布于12月底或1月1日，对白卡纸和铜版纸提价300元/吨，算上此次300元提价，白卡纸名义均价将达到7400元/吨，已经非常接近2017年的历史高点7600元/吨。 评估：多重催化下，预计本轮白卡纸价格有望超过2017年景气高点。此外，2020、21年行业暂无供给压力，预计最快新增产能将在21Q4释放180万吨。白卡纸行业新增产能有限、行业集中度提升，叠加限塑令和白板纸退出，供需格局将大幅改善，白卡纸价格有望进一步提升。
※政策风向 1、据新华社，工信部部长肖亚庆在12月28日召开的2021年全国工业和信息化工作会议上说，2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，新建5G基站60万个以上。 评估：当前5G仍处于发展初期，工信部正积极推动5G、集成电路、生物医药等重点领域纳入“十四五”国家专项规划，同时提出5G建设遵循适度超前、以建促用原则，未来2-3年国内5G网络建设仍将加速推进。今年以来，受外部环境拖累，通信板块表现持续低迷。目前板块估值、机构配置均处于历史较低水平，在运营商集采的提振下，短期或有估值修复。 2、据新华社，国家发改委、中央网信办、工信部、国家能源局近日印发《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》，提出优化数据中心基础设施建设布局，加快实现数据中心集约化、规模化、绿色化发展。 点评：2019年数据中心市场规模已超千亿, 未来，受益于5G技术的日益成熟与普及、互联网行业的持续高速发展等，国内IDC行业仍将保持30%以上的年复合增长率，持续看好以IDC、光模块以及服务器等与流量相关的产业链环节，未来业绩兼具确定性与持续性。 3、据财联社，近期有大行正着手部署对上海地区企业上门进行数字人民币推广，前期将以在该行白名单内且有POS机的企业为推广重点，预计明年推广的力度和范围将进一步加大。 评估：随着央行数字货币应用场景和试点范围的进一步扩大，数字货币产业链或迎发展机遇。具体到A股市场，数字货币试点范围的扩大将带来相关金融IT需求的增加，可以关注三大主线：1）银行IT系统改造和升级，；2）支付终端升级需求增加；3）加密应用需求提升。
※关联市场 1、周二，市场午后震荡下行，光伏、锂电池大幅下挫，5G、港口航运板块活跃。 评估：整体看，指数震荡回落，趋势性抱团开始瓦解，场内资金流向超跌品种。鉴于岁末年初机构调仓换股，预计短期市场仍需释放结构性风险，指数或继续维持区间整固。策略上，把握通信、云计算、军工、半导体、汽车、家电以及家具家装等方向。
备注: 字体颜色
| 定义
| 红色
| 消息面利好A股市场
| 蓝色
| 消息面一般影响A股市场
| 绿色
| 消息面利空A股市场
|
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出375.64亿元
12月29日，截止收盘，两市机构资金合计净流出375.64亿元，100个行业中有30个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：通讯行业（17.52亿）、电子信息（10.36亿）、软件服务（8.07亿）、文化传媒（3.06亿）、保险（2.72亿）； 机构重点抛售：电子元件（-11.52亿）、医疗行业（-10.18亿）、机械行业（-9.65亿）、玻璃陶瓷（-7.80亿）、食品饮料（-7.37亿）； 个股方面，12月29日机构净流入前五的股票分别为：中兴通讯（8.70亿）、三七互娱（4.45亿）、内蒙一机（3.27亿）、中国平安（3.00亿）、士兰微（2.84亿）； 机构净流出前五的股票分别为：比亚迪（-15.21亿）、隆基股份（-6.43亿）、上汽集团（-6.18亿）、通威股份（-6.14亿）、五 粮 液（-5.91亿）。
投资日历
12月30日投资日历
| 
