三大指数小幅回暖 锂电集体反弹
【盘面要点回顾】
1、11月08日，指数分歧中回暖。风电大幅调整背景下，锂电全天企稳走强，稳定了情绪资金的做多信心。尤其以亿纬锂能、宁德时代等核心股表态为节点。同时天齐锂业100亿成交额的涨停，也是一个非常良性的信号。那么只要这里指数没有过多的大幅震荡波动，后市市场就有望迎来真正的阶段性底部。
2、大小指数集体反弹修复，创业板指午后一度涨超1%，以宁德时代为首的锂电股走强，亿纬锂能大涨15%创新高，天齐锂业、石大胜华等十余股封板。环保股全天强势，兴源环境、科融环境20CM涨停；民航机场、旅游板块联动拉升，元宇宙、工业母机概念反复活跃。个股红多绿少，成交连续第12个交易日破万亿。截止收盘沪指涨0.2%，深成指涨0.32%，创业板指涨0.82%。
3、上证指数在3500点整数关口继续震荡，继续关注该位置附近支撑，当下小级别有一定见底迹象，需要进一步关注后续反弹力度。创业板指数走势较为强势，短线继续围绕五日均线震荡，大趋势上仍将在3300-3400点箱体内运行。
目前随着流动性保持稳定，赚钱效应趋于平稳，市场波动率明显降低。投资者可以两手准备，一方面投资者现在可以围绕前期强势，明年景气维持或改善的思路进行提前布局，如科技半导体、新能源的细分化工；另外一方面，也需要提防由于增量资金匮乏，局部利空引发市场调整的可能，则可以布局消费、军工等防御性板块。
【今日头条回顾】
事件：据央视网消息，中共中央、国务院近日印发《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》（以下简称“《意见》”）。《意见》提出的主要目标是，到2025年，生态环境持续改善，主要污染物排放总量持续下降，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，生态文明建设实现新进步。
点评：
《意见》明确了“十四五”环保工作的顶层目标，对空气、水环境质量的提升提出明确的要求。比如2025年空气质量优良天数比率目标达87.5%（2020年为87.0%）；地表水Ⅰ-Ⅲ类水体比例达到85%（2020年为83.4%）。近岸海域水质优良（一、二类）比例达到79%左右（2020年为77.4%）。
虽然表观目标提升幅度不大，但考虑到高基数因素，《意见》对于环保工作的要求并没有放松。一方面，受疫情影响，2020年生产活动减少导致污染物排放减少；另一方面，随着环境质量持续向好，后续减排的难度也会越来越大。
《意见》围绕绿色低碳、蓝天保卫战、碧水保卫战以及净土保卫战四大目标部署了二十多项重点任务。其中首要任务是深入推进碳达峰行动，推动能源清洁低碳转型。说明降碳是“十四五”环保工作的重中之重。
“十四五”时期降碳的主要抓手有两个：一是推动能源、工业、交通运输等领域和钢铁、有色金属、建材等行业减碳；二是实施可再生能源替代行动。“十四五”时期，非化石能源消费比重提高到20%左右。利好新能源、节能环保方向。
落脚到A股市场，《意见》明确了未来五年环保工作的主要任务，相关板块迎来成长机遇，关注清洁能源、储能、特高压、节能环保等方向。
【复盘总结】
观点：指数震荡整固
1.创业板保持风格优势
2.北交所进入最后准备期
3.消费板块调整可控
题材方向：农业、食品饮料、军工
【涨停分析】
2021年11月8日，两市共97只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加28只。沪深两市全天小幅回升，沪指上涨0.20%，创业板指上涨0.82%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
产业链布局完善，业绩有望高增长！
锂电池 政策评估：★★★★☆ 发展新能源汽车是全球共识，全球新能源汽车市场维持高速增长，渗透率持续提升，我国锂电产业链布局完善，充分享受全球汽车电动化红利，产业链关键材料环节量利齐升，后续业绩有望保持高增长。 市场评估：★★★☆☆ 充分享受行业红利，业绩有望保持高增长。 强势龙头：杭可科技（688006） 2021年年初以来公司在手订单饱满，订单的平均盈利能力优于去年，预计公司全年新签订单金额有望超50亿元，对应明年的盈利能力也优于今年，明后年业绩有望加速增长。海外主要客户LG、SK等正逐步启动设备招标，预计LG在上市融资后扩产步伐加快，公司作为全球重要的后段设备供应商有望充分受益。 操作策略：浙商证券王华君在《业绩拐点显现，锂电后段设备龙头步入增长快车道》（2021-10-27）一文中给予 买入 评级。 风险提示：新能源汽车销量不及预期；合同无法全部履行的风险。
价值掘金
杭可科技（688006）：业绩拐点显现，龙头业绩步入增长快车道
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
未来市场空间广阔！行业有望进入高速成长阶段
11月8日，培育钻石板块强势上涨，中兵红箭、四方达领涨。 中泰证券认为，行业渗透率提升路径明确，未来3-5年均处于高增长阶段，短期限电等因素压制行业供给增加，高盈利维持时间或更长。 投资观点： （1）未来市场空间广阔，中国将成为最主要市场（华宝证券杨宇《超硬材料产业崛起，“硬科技”企业打开成长空间》-20210915） 根据《2018 年全球钻石行业报告》预测，随着培育钻石合成技术不断提高，全球培育钻石产量年均增长率将保持在 15%-20%，2030 年培育钻石产量规模将达到 1000 万克拉至 1700 万克拉，若考虑 2/3 的损耗率，预计 2030 年全球培育钻石毛坯产量规模将达3000-5100万克拉。 预计 2025 年全球/中国培育钻石毛坯市场规模可达 379/237 亿元，全球培育钻石饰品市场规模可达 1324/828 亿元，2030 年全球/中国培育钻石毛坯市场规模可达 744/558 亿元，全球培育钻石饰品市场规模可达2351/1763 亿元。 从消费结构来看，根据贝恩咨询《2019 年全球钻石行业报告》统计数据，全球培育钻石消费市场中，美国和中国分别约占全球的 80%/10%。从产能结构来看，全球培育钻石总产量中，中国占据主要产能，其次为印度、美国。在全球钻石消费市场需求稳步增长、天然钻石市场供给日益减少的背景下，培育钻石市场迎来快速崛起的新契机，将展现出更好的成长性。 随着培育钻石合成技术不断提高、市场消费理念和消费习惯改变，培育钻石的市场关注度和市场需求显著提升，已成为人造金刚石行业最重要的发展方向之一。 （2）长期有望替代补充天然钻石的供需缺口（华安证券马远方等《培育钻石：导入期高成长,珠宝巨头入局,行业有望进入快车道》-20211024） 长期看，由于天然钻石储备有限，其产量近年来持续下降，相反终端零售额持续提升。培育钻石当前终端售价仅为天然钻石的25%～35%，同时其物化性质、晶体结构与天然钻石完全相同，是天然钻石的完全替代品。长期有望替代补充天然钻石的供需缺口。 培育钻石上下游环节毛利率均达到 60%左右，同时上游生产环节主要集中在国内。通过测算，我们认为培育钻石产量口径的品类市占率（渗透率）有望从 2020 年的 6.1%提升至 2025 年的 16%，测算得到未来五年全球培育钻石毛坯产值 CAGR 预计为 17.8%，2025 年产值有望达到 409 亿元，下游全球培育钻石饰品市场规模有望达到1963 亿元。 相关标的（中泰证券）：中兵红箭、力量钻石、黄河旋风
深度调研
四川度假园区规划推进，行业龙头有望受益
宋城演艺（300144） 所属概念：旅游酒店 事件驱动：近期，英国默林娱乐集团在四川正式发布中国首家乐高乐园度假区、四川乐高乐园度假区的总体规划，四川乐高乐园度假区位于四川省天府新区眉州市仁寿县视高镇，目前已开工建设。根据规划，四川乐高乐园度假区占地面积约57公顷（约合57万平方米），将由默林娱乐集团独家运营，并与其本土合作伙伴融创会展文旅集团及中军天信（北京）文化有限公司合作建设，总投资约55亿元人民币，预计于2023年建成营业。 技术图解： 行业前景： 从主题公园运营角度来看，主题公园收入主要来自三个方面，1）游客消费，2）授权费，3）其他。总体来看收入增速与游客数增速基本一致，客单价相对平稳。主题公园成本主要包括 1）运营成本，2）商品成本，3）员工成本，4）营销及管理费用等。2020 年受疫情影响调整后 EBITDA出现亏损，从 2013-2019 年表现来看，调整后 EBITDA 率维持在 40%-45%之间，若考虑折旧与摊销，盈利水平基本在 30%-35%之间。（长城证券陈智旭《从“电影嘉年华”到“世界级家庭娱乐胜地”》2021-10-11） 核心优势： 宋城演艺作为国内旅游演艺行业的绝对龙头，是景区板块兼具短期盈利能力及长期成长逻辑的稀缺标的。长期看，我们认为演艺型景区是景区板块中具备长期成长力的优质赛道，行业内亦不乏优质竞品，但无论从规模、盈利及外延复制力，公司均为赛道中佼佼者。公司何以成就高于同业的经营效率与盈利能力，公司的核心竞争力与壁垒，是市场的核心关注点。（东北证券李慧《主业增长稳健，演艺模式升级成新看点》2020-1-20） 风险提示： 大型传染病与自然灾害，新项目落地不及预期 昆仑万维（300418） 所属概念：游戏概念 事件驱动：11月7日凌晨，中国LPL赛区战队EDG电子竞技俱乐部以3：2战胜韩国LCK赛区的DK战队，获得2021年英雄联盟全球总决赛冠军。 技术图解： 行业前景： 从行业表现来看，中国音像与数字出版协会游戏出版工作委员会、中国游戏产业发展研究院联合发布的《2020年中国游戏产业报告》显示，中国电子竞技游戏市场收入从2019年的947.27亿元增长至2020年的1365.57亿元，同比增长44.16%。2020年，中国电子竞技游戏用户规模达4.88亿人，较上年增加9.65%。专业机构艾瑞咨询预测，包括客户端、移动端游戏、电竞生态市场在内，2021年中国电竞市场规模有望达到1651.4亿元。上海市电子竞技运动协会常务副秘书长徐波表示，作为一种全新的文化符号，电竞产业集聚了大量年轻群体，拥有巨大的消费前景。电竞与传统产业的融合已成为必然趋势。（国元证券李典《游戏行业2020年数据跟踪》2021-1-25） 核心优势： 公司先后收购了全球最大的 LGBT 社交平台 Grindr、面向 3-6 线城镇居民的社交娱乐平台闲徕互娱、投资了全球互联网知名品牌 Opera 等极具特点的平台型资产，成功从单一的游戏业务战略延伸至平台业务，成为重要的互联网流量入口。春节期间受疫情影响，全国线下棋牌馆暂停营业，线上棋牌类游戏市场高速增长，上市公司全资子公司闲徕互娱作为线上棋牌类游戏龙头公司，将充分享受此轮线上红利，为全年业绩承诺奠定扎实基础，并有效助力上市公司全年业绩增长稳定性。（国元证券李典《游戏行业2020年数据跟踪》2021-1-25） 风险提示： 游戏流水不及预期的风险，商誉减值风险。 亿纬锂能(300014) 所属概念：锂电池、动力电池 事件驱动：近日，1）投资 305.21 亿元建设年产 152.61GWh 的荆门动力储能电池产业园项目 2）拟在荆门高新区投资建设 20GWh 乘用车用大圆柱电池生产线及辅助设施项目、16GWh 方形磷酸铁锂电池生产线及辅助设施项目，投资项目固定资产投资总额约为 62 亿元。3）再推股权激励。 技术图解： 行业前景： 锂原电池下游分散，公司具有先发优势议价能力强。2020 年国内锂原电池市场规模为 53.03 亿元，近四年 CAGR 为 7%。2018 年锂原电池全球前十大厂商占比达到 50%以上，而亿纬在国内市占率超 60%，市场格局相对集中。锂原电池使用寿命长，下游认证周期长，外加行业空间趋于稳定，新厂商进入难度大且概率小，亿纬等行业龙头先发优势显著。此外，锂原电池下游应用场景分散且客户结构复杂，叠加锂原电池在电表等产品中价值量低（不足 3%），下游的价格敏感性低，公司作为行业龙头具有强议价能力。（国信证券王蔚祺《动力电池厚积薄发，多元业务齐头并进》2021-10-10） 核心优势： 公司动力电池涵盖三元、铁锂，软包和方形多技术路线，规避技术风险平滑业绩波动。1）软包：公司携手 SKI，获戴姆勒、现代起亚等头部车企，自研产品定点小鹏；2）方形：公司自研产品获宝马、捷豹路虎订单，率先切入 48V 市场享行业红利，荆门基地有望 21 年底建成贡献业绩；3）铁锂：携手华为和移动等布局储能领域，乘用车市场突破国内新势力客户，公司铁锂产能规划超 40GWh，充分把握铁锂回潮与储能机遇。公司动力储能电池 25 年产能规划 200GWh，中上游布局趋于完善，有望在 TWh 时代领航新一线锂电池企业。（国信证券王蔚祺《动力电池厚积薄发，多元业务齐头并进》2021-10-10） 风险提示： 全球新能源车销量不及预期；公司产能扩张和投产不达预期；
热点聚焦
锂电材料价格继续上行，产业链盈利预期向好
※经济数据 1、据第一财经消息，11月8日，亿纬锂能子公司亿纬动力拟与荆门高新区管委会签订《合同书》，分别在荆门高新区投资建设20GWh乘用车用大圆柱电池生产线及辅助设施项目、16GWh方形磷酸铁锂电池生产线及辅助设施项目，投资项目固定资产投资总额约为62亿元。 点评：作为国内动力电池龙头之一，此次亿纬锂能扩产的目的是为了进一步为客户提供更多的产品及解决方案，这意味着新能源车的高景气仍将持续，相关概念股都有望迎来一波红利。从下游需求端来看，新能源车向上势头依旧。整体来看，限电政策和缺芯对整车端影响不大，新能源车销量持续超预期。同时台积电提出Q4增大汽车芯片供应，进一步利好4季度的新能源车放量。后市来看，尽管目前龙头厂商都在积极扩产，但仍无法满足需求缺口。具体到A股市场，一方面可以重点留意市占率靠前的头部企业，另一方面，可以留意自家带锂矿的产业链一体化企业。 2、据发改委消息，随着煤矿核增产能释放、建设煤矿逐步投产、临时停产煤矿复产，10月份以来煤炭产量持续保持增长态势，11月1日-5日煤炭日均调度产量达到1166万吨，较9月底增加超过120万吨，最高日产量达到1193万吨，创近年来新高。 点评：10月以来国内煤炭持续增产，说明保供稳价政策效力开始显现。机构预计，按照目前的增产节奏，煤炭日均产量有望突破1200万吨。随着产量持续增长，煤炭供需紧缺格局有所缓解，港口以及坑口煤价均向合理区间迈进。同时，随着供需矛盾缓解，近期电厂存煤水平快速提升。展望后市，鉴于北方陆续开启供暖叠加南方地区低温，供暖与用电需求增加，预计煤炭需求将边际回升。近期部分电厂、水泥厂等开始询价采购，市场新增货释放有所增多，对煤价形成支撑，但仍需要密切关注政策和极端天气对需求端的影响。 3、据新浪网消息，近日，辉瑞宣布其新冠口服小分子药物Paxlovid能减少新冠肺炎非住院患者的住院或死亡率高达89%。治疗组住院或死亡率为0.8%(389例中3例住院，无死亡)，安慰剂组住院或死亡率为7%(385例中27例住院，其中7例随后死亡)。这一数据媲美甚至好于新冠中和抗体，显著优于默沙东的Molnupiravir。 点评：此前10月，默沙东已联合Ridgeback宣布其在研的新冠口服药物Molnupiravir能将非住院的高风险轻中症新冠患者的住院或死亡风险降低50%，而此次辉瑞新冠口服药的实验数据比默沙东更胜一筹，有望为全球抗疫再添重磅武器，形成疫苗+中和抗体+新冠药物的防治体系，从而显著提升全球经济复苏的信心和进程。未来在新冠特效药推出后有望得到快速释放，局部区域、局部时段的供需缺口或将进一步转向全面推升价格上行，航空业盈利水平有望显著改善。
※政策风向 1、据新浪网消息，近日，内蒙古包头称，未来将围绕黄河“几”字弯清洁能源基地建设及保障性、市场化并网新能源项目布局，利用风光同场立体化开发的建设模式，加快在固阳、达茂、石拐、土右等地区谋划一批大型风电、光伏发电基地项目。 点评：今年3月，我国“十四五”规划和2035年远景纲要正式发布，其中提出未来将持续开发包括水电、风电、光伏等电源在内的多个清洁能源基地，形成九大集风光(水火)储于一体的大型清洁能源基地以及五大海上风电基地。下半年以来，各地均在加快风电光伏大基地项目建设，随着各地大基地建设的快速推进，国内风电光伏产业链有望维持高景气。值得一提的是，上半年在大宗商品价格大幅上涨的背景下，风电行业整机商和零部件厂商盈利依旧保持高增长，体现出风机大型化趋势正在显著提升风电行业的盈利能力。 2、据新华社消息，11月7日，中共中央、国务院发布关于深入打好污染防治攻坚战的意见，意见指出，深入实施清洁柴油车（机）行动，全国基本淘汰国三及以下排放标准汽车，推动氢燃料电池汽车示范应用，有序推广清洁能源汽车。 点评：截至2020年，中国氢能源车保有量为7352辆，118座加氢站，整体规模较小，主要原因是规模化发展中面临两大成本难题：制氢、储氢价格高昂和电池成本较高。针对这两大难题，当前国家五部委发布将通过“以奖代补”方式对示范城市群给予奖励。重点考核“燃料电池汽车推广应用”、“关键零部件研发产业化”和“氢能供应”三部分，同时政策规划2025年氢燃料汽车保有量将达到10万辆，加氢站1000座，预计届时将形成规模化应用，从而降低成本难题。 3、据央视网消息，中共中央、国务院近日印发《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》（以下简称“《意见》”）。《意见》提出的主要目标是，到2025年，生态环境持续改善，主要污染物排放总量持续下降，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，生态文明建设实现新进步。 点评：《意见》明确了“十四五”环保工作的顶层目标，对空气、水环境质量的提升提出明确的要求。虽然表观目标提升幅度不大，但考虑到高基数因素，《意见》对于环保工作的要求并没有放松。其中首要任务是深入推进碳达峰行动，推动能源清洁低碳转型。说明降碳是“十四五”环保工作的重中之重。“十四五”时期降碳的主要抓手有两个：一是推动能源、工业、交通运输等领域和钢铁、有色金属、建材等行业减碳；二是实施可再生能源替代行动。主要利好新能源、节能环保方向。
※关联市场 1、创业板指涨0.82%，锂电、环保板块全天强势 点评：上证指数在3500点整数关口继续震荡，继续关注该位置附近支撑，当下小级别有一定见底迹象，需要进一步关注后续反弹力度。创业板指数走势较为强势，短线继续围绕五日均线震荡，大趋势上仍将在3300-3400点箱体内运行。 备注: 字体颜色
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以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
考试与测评领域领先企业，优质稳定的客户资源保障公司持续发展！
今日申购的新股是：鸥玛软件(301185) 新股申购详情：鸥玛软件此次发行总数3836万股，网上发行为1093.25万股，发行市盈率34.04倍，申购代码为：301185，申购价格：11.88元，单一帐户申购上限10500股，申购数量500股整数倍。 战略方向：公司主要经营考试与测评领域信息化产品的研究、开发、销售及服务。公司主要服务及产品有无纸化考试与网上评卷服务、软件开发与技术支持服务、硬件产品。公司是国家级高新技术企业，拥有两个省级工程技术中心，在互联网技术、软件信息化等领域取得多项专利技术、软件著作权。 投资要点： （1）重视研发投入，在考试技术研发领域积累了丰富经验（招股说明书） 公司自成立以来一直致力于考试与测评领域的技术研发，研发团队在考试技术研发领域积累了丰富的经验，持续为客户提供考试服务解决方案，在互联网技术、软件信息化等领域取得41项专利技术、205项软件著作权。公司历来注重加大对研发团队和技术人才的投入，报告期内公司研发支出分别为2,035.57万元、2,337.35万元和1,969.14万元，占当期营业收入的比例分别为12.07%、13.34%和12.77%。 （2）良好的品牌形象和优质稳定的客户资源为公司的持续发展和新业务拓展奠定了坚实的基础（招股说明书） 公司已与多个国家部委、行业协会及省市各级考试机构建立了战略合作伙伴关系或良好的合作关系。公司目前已经覆盖的客户群体包括中国证券业协会、人力资源和社会保障部人事考试中心、财政部会计资格评价中心、教育部考试中心、中国房地产估价师与房地产经纪人学会、住房和城乡建设部执业资格注册中心、山东省教育招生考试院等，与主要客户合作时间较长。数量众多且优质的客户资源，使公司积累了丰富的技术实力和服务经验，有利于公司准确把握行业发展趋势、捕捉客户最新需求，在推广新技术、应用新产品、提供新型增值服务时能够被市场迅速接受。良好的品牌形象和优质稳定的客户资源为公司的持续发展和新业务拓展奠定了坚实的基础。 （3）考试考点资源覆盖全国（招股说明书） 公司无纸化考试考点资源覆盖全国 31 个省、自治区、直辖市的省会城市及主要城市，具有充足的考试机位供应。公司与合作的考点签订战略合作协议，定期对其进行技术培训和服务培训，组织考核评价，使其具备规范化、标准化服务的能力。同时，公司积极拓展考点资源，以满足业务规模的逐渐增大，保障考点服务的稳定、充足供应。
两市机构资金合计净流出95.38亿元
截止11月8日收盘，两市机构资金合计净流出95.38亿元，67个行业中有25个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：能源金属（46.49亿）、有色金属（15.75亿）、钢铁行业（8.53亿）、化学制品（7.98亿）、材料行业（6.59亿）； 机构重点抛售：电子元件（-34.46亿）、医药制造（-26.56亿）、医疗行业（-18.43亿）、软件服务（-17.10亿）、银行（-14.37亿）； 个股方面，11月08日机构净流入前五的股票分别为：天齐锂业（24.50亿）、北方稀土（13.95亿）、赣锋锂业（8.74亿）、华友钴业（6.92亿）、亿纬锂能（5.36亿）； 机构净流出前五的股票分别为：药明康德（-7.71亿）、平安银行（-7.16亿）、恒瑞医药（-6.21亿）、东方雨虹（-5.93亿）、三峡能源（-4.24亿）。
投资日历
投资日历（11月09日）
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