菲利华

7月5日情报精选：上半年国家开发银行534亿元贷款支持水利建设

【新闻联播】

●全国人大常委会执法检查组在湖北检查长江保护法实施情况，栗战书强调突出长江生态环境修复 依法守护一江碧水向东流

●中国人民银行公布两项金融开放新举措

●埃及首条电气化轻轨通车试运行。

●欧洲央行管委Vasle：第四季度可能会有更多加息

【重要消息】

●58同城、安居客聚焦6月国民安居指数：购房者信心指数环涨12.0%

●北向资金全天净买入45.01亿元；其中沪股通净买入15.43亿元，深股通净买入29.58亿元

●发改委召开生猪市场保供稳价专题会议：努力防范价格大幅波动 将适时采取储备调节、供需调节等有效措施

●72家钢厂下调废钢采购价20-150元

●央行副行长：人民币与港币的常备互换安排是中国人民银行第一次签署常备互换协议

●香港证监会梁凤仪：做好互换通准备工作 争取今年年底前落地

●中国外汇交易中心总裁张漪：将积极推动更多交易品种向境外投资者开放

●深交所总经理沙雁：全力保障ETF纳入互联互通标的平稳落地、有序运行

●今年前5个月深圳新发放普惠小微贷款平均利率较2021年下降0.32%

●俄能源部提出目标：到2050年俄罗斯世界煤炭市场份额达25%

●澳大利亚决定继续对涉华焊缝管征收反补贴税

●高盛对今年后六个月高品位铁矿石价格的目标下调约15％

1、生猪突破20元/公斤，Q3养殖企业全面扭亏可期

2、煤炭供紧需增有望延续，煤炭股配置价值凸显

3、又一特高压工程竣工投产，产业链公司有望充分受益

4、日元持续大幅贬值，影响弱于上一轮危机时期

个股情报

新股上市：五洲医疗、普瑞眼科、恒进感应

可转债上市：杭氧转债

史丹利：公司园艺肥网络销售平台运营良好 销售呈快速增长态势

新时达：公司对工业机器人的价格进行了相应的调整

ST新城：加大土地招商推介力度 争取早日实现土地出让收入

美好置业：公司近年来装配建筑业务发展不及预期

牧原股份：目标2022年阶段性实现14.5元/kg-15元/kg的养殖完全成本

江丰电子：正在积极扩张产能 努力满足客户订单需求

美畅股份：已经着手母线拉制环节扩产 将提升母线原材料的自供比例

山东赫达：纤维素醚处于满产满销状态 植物胶囊价格恢复到去年调价前水平

和而泰：公司使用的通用类芯片供应有所缓解 进口MCU供应形势仍然严峻

大中矿业：公开发行可转债申请获审核通过

百邦科技：控股股东拟转让5.15%股份给刘一苇

科华控股：控股股东筹划股份转让 或致公司实控人变更

森特股份：联合体中标4.19亿元污染土壤修复项目

华依科技：与法雷奥西门子上海研发中心签署合作协议

龙建股份：联合体中标5.35亿元工程项目

博实股份：控股子公司签订6156万元合同

合纵科技：华友控股、湖南雅城将对控股孙公司增资

索通发展：拟合作投建年产30万吨铝用炭材料项目

德生科技：与中国系统签订战略合作协议

美尔雅：与新能燃气签订战略合作协议

心脉医疗：2021年度权益分派10派21元 股权登记日为7月11日

亿晶光电：预计上半年净利润1900万元-2500万元 实现扭亏为盈

农发种业：预计上半年净利4500万元-5000万元 同比扭亏为盈

东方铁塔：预计上半年净利同比增长104.75%-139.29%

金力永磁：预计上半年净利同比增长100%-130%

当升科技：预计上半年净利同比增长101.33%-123.7%

美诺华：上半年净利润预计1.8亿元-2亿元 同比增长54.7%-71.89%

永泰能源：预计上半年净利润7.5亿元-8亿元 同比增加65%-76%

北汽蓝谷：子公司6月销量3597辆 上年同期1585辆

鸿路钢构：1-6月累计新签销售合同额同比增长21.38%

大秦铁路：6月大秦线货物运输量同比增长12.11%

北部湾港：6月货物吞吐量同比增长7.21%

牧原股份：6月份销售生猪527.9万头 销售收入87.54亿元

西部牧业：6月自产生鲜乳生产量3128.47吨 同比下降15.09%

增持&减持&回购

岩石股份：控股股东方面拟累计增持公司不低于2%股份

三孚新科：粤科投资拟减持不超过2%股份

华恒生物：兴和投资拟减持不超过2.55%股份

百川畅银：股东红杉铭德拟减持不超过3%股份

读客文化：读客投资拟减持不超1.54%公司股份

三大指数震荡反弹，猪肉板块全线爆发

1、7月4日，三大指数全天震荡反弹，深强沪弱格局较为明显，深成指午后涨超1%，创业板指尾盘涨近2%。

大盘：截止收盘沪指涨0.53%，深成指涨1.29%，创业板指涨1.9%。

医药股全天强势，南新制药、昭衍新药、九州药业、大理药业等涨停，之江生物、兰卫医学等涨超10%。

3、观点：北向资金回归，盘面立刻就好看很多。5月和6月，北向资金一共净流入接近1000亿，是所有资金种类里面流入最大的，也是反弹加速的核心推手。只要它们还在作战，反弹行情的热度和机会就还在。不过，市场总体量能缩减了，说明经历上周震荡之后，离场和观望的资金也在增加，因此夯实阶段的市场机会必然不是整体性的机会，赛道股还需要休息。

【今日头条回顾】

点评：

淡季猪价持续上涨，主要受多重因素催化：

2）养殖端压栏挺价进一步放大猪价涨幅。4月猪价阶段触底，养殖企业深度亏损情况下，部分出现压栏挺价，控量销售的情况。生猪期现货价格的上涨，使得产业端对后市猪价呈乐观态度，带动二次育肥补栏积极性提升，带动猪价持续上行。

但值得注意的是，压栏并不是本轮猪价上涨的根本原因，随着供给拐点显现，预计压栏放缓也不会改变猪价上行的方向。供给端5月起生猪出栏量已进入环比下降阶段，随着下半年逐渐进入需求旺季（中秋、国庆、春节腊肠），餐饮行业需求显著恢复，下半年价格中枢有望明显高于上半年。

【复盘总结】

1.北向资金回归夯实反弹信心

3.市场量能缩减，限制短期进攻动力

【涨停分析】

题材前瞻




多部门点名网络安全，行业景气度向好

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：奇安信（688561）

操作策略：华安证券《奇安信-688561-数字经济打开空间，平台建设推动盈利-220325 》一文中首次覆盖并给予“买入”评级。

风险提示：未来公司控制费用效果不及预期；政策刺激效果不及预期；司平台落地后增效不及预期。

价值掘金




奇安信（688561）：网络安全再迎催化！这一领先服务商深度受益

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




猪价还要涨！生猪养殖全面盈利可期，机构呼吁把握板块底部配置机会！

对此，西部证券熊航在《农林牧渔行业周报：猪价明显上行，上市猪企经营情况有望全面好转-220703》中指出猪价上行的原因主要有二：

从2021年6月以来，全国能繁母猪存栏量环比持续下滑，尽管下滑幅度不大，但存栏量持续收缩的累计效应逐步显现。

需求端，6月以来，上海逐步有序解封，全国疫情相对平稳，居民的消费需求有所上升。供给端，猪价上行后部分中小养殖户压栏惜售情绪渐浓。

西部证券认为，22H2猪肉价格仍将维持相对高位。

（2）疫情缓解叠加中秋国庆消费旺季，猪肉需求将有所提高。6月以来，上海逐步有序解封；北京、深圳等地疫情稳定，全国尽管有偶发疫情，但总体趋稳。居民生活趋于正常，对猪肉的需求有所增加，叠加9、10月中秋国庆的猪肉消费旺季到来，猪肉需求将较为旺盛。

当前11家涉及生猪养殖业务的上市公司对应2022年出栏量的头均市值平均仅为约4250元/头，与历史底部较为接近。生猪养殖板块投资逻辑由前期单一的“行业产能去化”逐步过度到“行业盈利回升+公司估值低位”双重驱动阶段。

国金证券重点推荐两家猪企：

（2）温氏股份：资金储备充足，近期成本有效控制。

深度调研




军工中报印证高景气 养殖龙头触底回升有望延续

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

石英纤维是制作的军机雷达罩的重要材料，与高性能机载雷达形成绝佳组合。使用石英纤维制作的雷达罩能进一步提升机载雷达的性能，使其看得更远、看得更清、打得更准。世界著名5代机F-22，也使用石英玻璃纤维作为雷达罩材料。中国高性能战机的列装、老旧战机的升级过程中，高性能雷达得到广泛应用，带动上游石英纤维需求。

根据美国电子材料研究机构Techcet 统计，全球每年 90%的高纯石英原料用于电子信息产业，而每生产 1 亿美元的电子信息产品，平均需要消耗价值 50 万美元的石英玻璃材料，我们照此测算则 2021年全球半导体石英玻璃材料市场近 25 亿美元，2022预计28亿美元。

【核心优势】

公司布局航空航天、半导体两大高景气赛道，是国内首家获国际三大半导体原产设备商认证的石英材料企业，同时是中国航空航天领域石英纤维材料主导供应商。菲利华主营高端石英材料及制品，具备气熔、电熔、合成石英玻璃以及高性能石英纤维生产能力，产品广泛使用于航空航天、半导体等高景气领域，菲利华以其核心卡位地位，获得持续高增长。

公司石英玻璃材料、制品业务均实现高速增长。公司抢抓半导体市场快速发展的机遇，积极开拓市场市场占有率持续提升，认证规格持续增多。2021 年公司半导体用石英材料及制品营收较上年同期增长 29%。在航空航天领域，国家航空航天事业的高速发展带动了石英玻璃纤维需求量的快速增长。【风险提示】

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

7月一般是猪价季节性涨幅最高的月份，当前猪价已在兑现季节性预期。供给上，6-7月份出栏量可能随着高温天气到来，阶段性有所反弹，但由于能繁母猪的产能高峰过去，生猪绝对出栏量可能不会高于4月份，供需基本面环比好转后，有望进一步巩固行业信心。现货的季节性上涨对远月看涨预期形成正反馈，养殖户逐步扭亏为盈，带动行业惜售及压栏情绪增加。产业周期上极大概率已经见底，阶段性养殖户最艰难的时刻已经过去。

根据以往经验，自端午假期前后至下半年消费旺季密集，需求环比上半年转暖，而同时目前疫情抑制下的餐饮行业和团餐消费作为生猪消费的主力群体之一，亦有望随管控常态化有序恢复，因此需求端改善是大势所趋。现阶段我们认为资金状况良好、成本管控能力卓越的优质龙头有望穿越周期底部充分享受下轮周期上行红利。【核心优势】

公司现已形成以生猪养殖为核心，覆盖饲料加工、种猪育种、商品猪饲养、屠宰加工全产业链的行业龙头。伴随公司上市以来产能扩张，生猪销量的持续提升，2021年生猪销量同增122.3%至4026.3万头。公司收入规模取得穿越猪周期的高成长，2021年营业收入同增40.2%至788.90亿元，2011~2021年CAGR 达52.8%。

公司采用自繁自养一体化的养殖模式，各个环节严格把控，形成成本优势。特别是育种技术领先，种猪自育自用，降低种猪成本，且搭建轮回二元育种体系使得公司在非瘟影响下实现产能快速恢复，支撑公司市占率提升。

突发疫病或自然灾害险；猪价反转不及预期；原粮价格上涨风险；新冠疫情反复。

盛新锂能（002240）

锂矿、锂盐

近日，盛新锂能在互动平台表示，遂宁盛新3万吨锂盐项目目前试生产情况良好，已接近设计产能。另外，太阳河口目前仍处于探矿权阶段。木绒矿山项目的储量报告待完成后将适时推进探转采的相关工作。

（1）电车+储能驱动需求高增长（东北证券《有色金属行业新能源汽车上游资源系列报告之四：锂周期复盘，看好锂价高位延续，关注业绩主线-220223》）

（2）供给确定性增量较为有限（东北证券《有色金属行业新能源汽车上游资源系列报告之四：锂周期复盘，看好锂价高位延续，关注业绩主线-220223》）

【主营业务】

【风险提示】

全球锂盐湖及锂矿投产超预期，锂电池需求不及预期，公司锂矿开采进度不及预期等。

热点聚焦




日元持续大幅贬值，影响弱于上一轮危机时期

1、据新浪财经，由于日本央行维持最低利率以提振日本经济，同时美联储大幅加息以遏制通胀，日元腹背受敌。截止6月底，作为今年表现最差的十国集团货币，日元兑美元汇率今年累计下跌约15%。

2、一周前还被多个燃油车强国反对的欧盟禁售燃油车时间表，在周末突然又达成共识，欧盟27国同意从2035年开始完全禁止在欧盟境内销售燃油汽车。

※经济数据

点评：除了现货市场，商品猪价也持续上涨，7月1日，生猪出栏价格突破20元/公斤，同比涨幅37.07%，6月猪价累计上涨幅度为30%。但值得注意的是，压栏并不是本轮猪价上涨的根本原因，随着供给拐点显现，预计压栏放缓也不会改变猪价上行的方向。供给端5月起生猪出栏量已进入环比下降阶段，随着下半年逐渐进入需求旺季（中秋、国庆、春节腊肠），餐饮行业需求显著恢复，下半年价格中枢有望明显高于上半年。

点评：此次，白鹤滩至江苏±800千伏特高压可以将四川富余水电大规模输送至江苏南部区域，推动华东地区每年减少发电用煤1400万吨，减排二氧化碳2500余万吨，对我国实现双碳目标有重大意义。展望后市，在稳投资、能源保供和能源转型的共同作用下，特高压投资预计持续高增。据机构预测，2022年中国特高压产业及其产业链所带动的总投资规模将达到4140亿元。到2025年，整体投资规模将增长至5870亿元。

※政策风向

点评：进入二季度以来，国内对于煤炭保供稳价的政策频出，几乎每周都会被提及一次。在此背景下，全国煤炭供应保障能力大幅增加。国内已正式进入夏季，民用电将进一步增加，煤炭需求将得到进一步提升。随着夏季过去，相关需求或有所回落。不过，为保证今年经济增长目标，近期国内稳增长政策加码落地，工业用电、商业用电需求有望逐步释放，煤炭需求有望保持韧性。中长期看，行业供需紧平衡有望延续，煤企高分红、业绩稳定的优势将持续显现。