汽车零部件板块

7月19日情报精选：证监会批准开展中证1000股指期货和期权交易

【新闻联播】

●汪洋主持召开全国政协主席会议决定8月22日至24日召开全国政协十三届常委会第二十三次会议

●国家发展改革委地区振兴司组织召开重点工程项目以工代赈工作交流通气会

●山东推动数字化变革 建设数字强省

●“清朗·2022年暑期未成年人网络环境整治”专项行动启动

●非盟年中协调会呼吁加快非洲一体化进程

●国际能源署警告欧洲，必须立即减少天然气消费

【重要消息】

●证监会批准开展中证1000股指期货和期权交易

●上交所推出组合型信用保护合约试点 支持实体企业债券融资

●安信证券2022上半年归母净利同比下滑29% 多家券商下滑超50%

●农业农村部：推进乡村农机安全生产精细化“网格化”管理 加快老旧农机淘汰升级

●文化和旅游部公示第二批国家级夜间文化和旅游消费集聚区名单

●国家药监局召开药品安全专项整治工作领导小组会议部署深化药品安全专项整治工作

●中国海关：中国6月份稀土及其制品出口9945吨 同比增9.7%

●第七批药品国家集采结果将于今年11月执行

●上交所：截至2021年底沪市上市公司总市值位列全球第三

●上海上半年GDP下降5.7%：冲击前所未有 6月快速反弹

●上海浦东：到2026年建成具有国际影响力的气候投融资合作平台

●广东省统计局：上半年广东房地产开发投资0.75万亿元 同比下降8.1%

●天津市住建委摸排房地产项目贷款需求？多家房企：已收到相关通知

●内蒙古集宁区住建局约谈房企：要求尽快复工 尽力帮助企业解决困难

●宁夏煤炭远景储量达2000亿吨

●世界卫生组织宣布加纳暴发马尔堡病毒疫情

●韩国：计划对外资国债投资免税 以吸引外资及稳定国债与外汇市场

●日媒：DRAM价格正在加速下跌

行业概念

巴安水务（300262）、蒙草生态（300355）

相关上市公司：首创环保（600008）、武汉控股（600168）

相关上市公司：万达电影（002739）、上海电影（601595）

相关上市公司：容百科技（688005）、当升科技（300073）

新股申购：华大九天、英诺特

可转债申购：无

晚间私募传闻：

晨化股份：公司能够生产不同碳链长度的烷基糖苷 现产能35000吨/年

欧亚集团：海南儋州欧亚城综合体项目不存在烂尾风险

银轮股份：子公司银申铝业在压铸领域具有相对技术优势

昊海生科：新增近视防控产品，已获权在中国大陆销售离焦软镜

海能实业：新能源产品主要包括光伏逆变器和储能系统，明年Q2、Q3期间可实现量产和销售

重庆银行：对“停贷事件”所涉楼盘按揭贷款进行了排查 其中逾期贷款166万元

中大力德：暂时未布局人形机器人领域

唐山港：拟实施河北省港口资源整合 组建河北渤海港口集团有限公司

包钢股份：拟申请注册发行总额不超过人民币10亿元中期票据

艾迪药业：拟8600万元受让盛丰医疗持有的南大药业19.96%的股权

华西能源：终止转让华西能源环保电力（昭通）有限公司股权

大北农：控股子公司拟购买鲜美种苗50.99%股权

万科A：分拆万物云境外上市获得中国证监会核准

重大投资&合同

星帅尔：拟1亿元设立光伏科技公司

德昌股份：拟以3700万美元向越南厂区年产380万台吸尘器项目增加投资

三七互娱：拟向同歌一期基金增资不超5000万元

歌尔股份：与米哈游和三七互娱签订合伙协议

中天科技：控股子公司中标23亿元海洋系列产品

长源东谷：拟11亿元投建铝制轻量化汽车压铸件生产线等

龙佰集团：签署氯化钛白废液/废渣综合回收钪、钒、锰等有价金属项目合作协议

粤水电：韩江高陂水利枢纽（龙湖水电站）全部并网发电

红相股份：下属全资公司拟投资分布式光伏发电项目

壹石通：拟投建年产2万吨锂电用陶瓷粉体材料项目

业绩&分红

煜邦电力：上半年预盈2400万-2600万元 同比扭亏为盈

中原传媒：上半年净利润同比增长4%

冰川网络：预计上半年净利同比增长3924%-4968%

申通快递：6月快递服务业务收入29.82亿元 同比增长55.09%

圆通速递：6月快递业务收入41亿元 同比增长32%

ST海航：6月载客人数环比增长98.54%

陕西建工：1-6月累计新签合同额2007.5亿元 同比增长21%

蒙泰高新：大南海管委会拟收回子公司国有土地使用权，收回补偿款1282万元

华兴源创：拟3000万元-6000万元回购公司股份

欧科亿：纵横融通及其一致行动人拟减持不超过1%股份

东易日盛：玖鹏基金拟减持不超1%公司股份

【盘面要点回顾】

个股：个股呈现普涨态势，两市超4000股飘红，成交连续第三个交易日破万亿。

2、环保板块集体大涨，污水光伏概念继续发酵，永清环保、巴安水务20CM涨停，中科环保、联泰环保、启迪环境、侨银股份等十余股涨停或涨超10%。

此外钛白粉、大基建、房地产、有色金属等板块均大幅拉升。

方向：环保和基建的异动，都是市场挖掘补涨与滞涨的思路，这种机会只能埋伏，不能追击。在指数风格趋于平衡的背景下，食品饮料、农业、券商可以适当布局埋伏。

事件：据央视网，综合考虑气象水文预报和当前流域防汛形势，长江防总、长江委于7月16日16时分别启动防汛Ⅳ级应急响应和洪水防御Ⅳ级应急响应。据水文气象预报，未来一周长江流域有两次降雨过程。

近期进入夏季连续突发暴雨，长江流域一带防汛压力明显加大，相关城市排水、水利建设等重大短板或再次暴露，短期政策关注度升温。

从解决方案看，海绵城市建设提速势在必行。为落实十四五规划，2021年4月财政部等启动2021—2023年海绵城市建设示范城市选拔工作（第一批20个，第二批25个），力争通过3年集中建设提升示范城市防洪排涝水平，因此，近3年均是海绵城市建设提速期。

海绵城市的建设，聚焦园林、污水处理、地下管廊三大领域。1）园林：植物的建设将增加城市弹性，2024年市场规模高达1万亿元，年均复合增速6.38%；2）污水处理：2024年市场规模约为2000亿元，年均复合增速约6.18%；3）地下管廊：政府重点投资方向，管网建设空间较大。

【复盘总结】

1.市场风格进入平衡阶段

3.关注创业板补跌风险

两市共123只个股成功封涨停

题材前瞻




可再生能源再获补贴，相关行业迎发展机遇

风电设备

国家电网近日发布《国家电网有限公司关于2022年年度预算第1次可再生能源电价附加补助资金拨付情况的公告》，发布2022年第一批补贴资金。其中，风力发电105亿元、太阳能发电261.亿元、生物质能发电34亿元。该补贴的发放将有效缓解绿色电力运营商的资金压力。同时，全国高温天气将逐渐发展，且影响范围广、持续时间长对电力消费有着较大的提振作用，电力企业盈利在7、8月份显著改善，可留意二季度盈利将持续改善的火电企业及光伏发电盈利能力较强的新能源运营商。

可再生能源再获补贴，相关行业迎发展机遇

公司主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售。目前公司主要提供覆盖风电项目全生命周期的风电整体解决方案,同时将业务链延伸至风电场的投资运营。公司产品主要为1.5MW、2.XMW系列、3.XMW和4.XMW系列风电机组。公司是中国最早从事风力发电技术研究的企业,掌握风电机组核心控制策略、拥有完全的自主知识产权,在国家和行业标准制定方面、承担国家课题方面处于行业领先地位,是国内风电领域技术最先进的企业之一。

风险提示：上游涨价；风电装机不及预期；测算存在主观性，仅供参考。

价值掘金




运达股份（300772）：风电补贴再加码，这一龙头有望迎业绩拐点

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




补贴就位+规划助推，“十四五”环保市场规模将达3769亿元！龙头企业显著受益

对此，东吴证券袁理在《环保行业点评报告：国网发布2022年第一批补贴资金，关注垃圾焚烧企业现金流改善&价值回归-220717》中指出，与2021年全年比较，此次国网2022年第一批生物质补贴资金已达2021年全年的75%，生物质补贴占比8.39%，较2021年的5.89%高出2.50pct，生物质补贴发放加速占比提升。

东吴证券预计垃圾焚烧行业早期项目回款金额量大，坏账冲回对当期利润增厚显著，可关注该领域先行企业。

华泰证券王玮嘉等在《公用环保行业：强化运营属性，垃圾焚烧迎稳健增长-220712》中从以下几个方面进行了分析，

行业层面：

华泰证券预计2022-2025年新增投产产能为2018-2021年新增投产产能的48%，未来4年垃圾焚烧新增产能规模将大幅减少。

（2）行业并购加速

2022-2025年期间，随着增量项目规模萎缩，行业标准提升（环保等成本增加），以及国补退坡影响，部分运营水平较低的企业将在运营能力和盈利能力方面迎来更大考验，行业并购整合力度将会加大。

（3）盈利能力：发电收入、处理费和CCER增量淡化国补退坡影响

1）吨发电量与上网比率的双重增长带动吨上网电量提升显著；

3）以2021年数据为基础进行测算，CCER在收入/利润端可为项目带来约6.4%/28.7%的增厚空间。

（1）效率提升，运营属性逐步强化

随着在建产能占比下降，运营产能占比提升，垃圾焚烧公司将逐步强化运营属性，资本支出占比下降，经营性现金流改善在即。

（2）业务拓展：进军新能源业务，打造第二成长曲线

如伟明环保：联合青山、盛屯，进军高冰镍和正极材料领域；

对于相关投资机会，华泰证券指出，垃圾焚烧行业正步入成熟期，集中度和运营效率提升，现金流改善在即，部分公司布局新能源打造第二成长曲线，值得关注。

深度调研




汽车行业迎来复苏 汽车零部件板块关注度提升

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

国内朝阳行业，第三方检测行业增速约为GDP增速2倍以上。2020年国内检测市场营收规模达到3586亿，2013-2020年复合收入增速为14.4%。2013-2020 年国内第三方检测占比由 40%提升至 54%，第三方检测代替企业自检成趋势。国内第三方检测 2013-2020 年 CAGR 为 19%，2020年市场规模为1918 亿元，同比增长13%，多年保持两位数以上增长。

国内检测行业正处于高速发展阶段，小检测机构难以负担高额的固定资产支出、在建工程投入、对外投资等资本支出；而龙头公司尤其是上市公司，可以借助资本市场以较低的费用进行融资，在综合化扩张和推动行业整合方面具有显著资本优势。此外，国内检测行业法规监管趋严，使得行业违法成本提升，进一步加大行业头部集约化趋势。

【核心优势】

谱尼测试是国内少有的综合性第三方检测龙头，业务涵盖检测、环境、医学及消费品检测等全品类布局。公司拥有国家认证委、市场监管总局等完备资质，广泛参与冬奥会、建国七十周年等知名项目，获政府及中大型企业客户高度认可，资质及公信力构筑核心壁垒。

公司 2016-2021年 CAGR 为 20%，营收增速高于行业，其中 2021 年收入规模为 20 亿元，同比增长40%，成长性加速。2021 年归母净利润达 2.18 亿元，同比增长 33%。未来，我们看好公司 CRO/CDMO、医学检验、汽车等细分板块高速增长，增设实验室及并购扩大业务覆盖面，老实验室产能利用率爬坡，预计未来三年公司归母净利润复合增长率仍有望保持30%以上增速，增速领先全行业。

疫情反复影响正常经营；宏观经济及政策变动；实验室投产进程不及预期；并购后协同效应不及预期；品牌和公信力受到不利影响。

纽泰格（301229）

汽车零部件

近日，纽泰格公告，公司拟以全资子公司江苏迈尔为实施主体投资建设“江苏迈尔年产3000万件汽车零部件项目”,项目拟使用自有资金投资金额不超过4.35亿元。

（1）二季度或是汽车板块布局的黄金窗口（华创证券张程航等《汽车行业重大事项点评：抓住2季度布局汽车机会的黄金窗口》2022-5-10）

（2）汽车电动化有望重构供应链体系（东莞证券黄秀瑜《汽车零部件行业深度报告：乘电动智能化之风，自主汽车零部件企业有望崛起》2022-5-5）

另一方面，我国电动化供应链已实现出口，少数领先的国内汽车零部件企业已突破外资垄断，凭借明确的比较优势与持续增强的核心竞争力，正在快速成长，未来有望分享全球新能源汽车行业快速发展带来的红利。

纽泰格主要从事汽车零部件的研发、生产和销售。公司主要产品包括悬架系统零部件、内外饰塑料件等汽车零部件产品及模具；提供的劳务主要有：聚氨酯切割及内置件装配等劳务。

汽车行业景气度下行、原材料价格持续处于高位、行业竞争加剧等风险。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

随着居民收入增长和理财需求的增加，居民个人金融规模将快速上升。2020 年，中国人均 GDP 为 10370 美元，相较于美国的 58559 美元差距仍较大2016-2020 年，中国个人金融资产规模保持 10%以上的高速增长，预计 2025 年较 2020 年增长 61.95%，规模将达 332 万亿。

（2）基金代销前景广阔（华安证券刘超《自主品牌盈利提升促进业绩高增长，关注即将上市新能源车销量》2022-4-25）

【核心优势】

东方财富正处于低佣金券商转型综合财富管理平台的阶段，有望复刻嘉信理财的成长路径，财富管理业务实现高速增长。2021 年 7 月，东财证券试点开展基金投顾业务获得证监会批准；公司研发费用投入较大，致力于打造智能投顾，进一步深化长尾客户的价值探索。

公司旗下天天基金向客户提供较大的折扣、丰富的产品、以及全方位的服务体系，目前已成为头部代销机构，未来将持续分享行业红利。2021 年 Q1-Q4，天天基金代销基金保有量由 8074 亿元增至 12110 亿元，全市场代销机构排名由第五位升至第三位。东方财富的基金销售总额全年达 2.24 亿元，同比增长 28.51%。

市场大幅波动、宏观经济下行、行业竞争加剧

热点聚焦




最大污水处理厂+光伏项目即将投运，行业市场前景广阔

1、据深圳商报，近日国际金价持续走低，黄金珠宝首饰批发集中地深圳水贝迎来大批的“淘金客”，购买首饰和金条的消费者明显增加。另外，实物黄金需求也增加，6月上海黄金交易所的出库总量为140吨，较5月份增加37吨，同比增加7吨。

2、据财联社消息，7月17日晚间，当升科技公告，与清陶能源签订战略合作协议，后者承诺，2022年-2025年期间向公司采购固态锂电正极材料，总量不低于3万吨。

3、据猫眼专业版消息，截至7月17日19时，2022年暑期档总票房（含预售）破36亿。业内人士指出，尽管上半年电影市场整体不振，但暑期档已呈现积极复苏态势。未来优质影片的陆续上映，将带动更多观众重回影院，中国电影市场今年下半年仍可期待上佳的票房成绩。

4、据财联社消息，近期国内一次性建成的规模最大的污水处理厂——武汉北湖污水处理厂最后一块光伏板悬挂完毕。武汉北湖污水处理厂分布式光伏发电项目即将并网发电。该光伏电站每年可提供绿色清洁电能总量约2200万千瓦时。

※政策风向

点评：近期进入夏季连续突发暴雨，长江流域一带防汛压力明显加大，相关城市排水、水利建设等重大短板或再次暴露，短期政策关注度升温。今年5月底三部门印发《“十四五”城市排水防涝体系建设行动计划》，提出系统建设城市排水防涝工程体系。暴雨事件或在短期内形成海绵城市主题投资的催化剂，园林、污水处理、管网投资等有望受益。