高低切换

【每日收评】

5月8日，沪指高开高走，盘中一度涨近2%，站上3400点关口，深成指、创业板指走势较弱。两市成交连续第22个交易日突破1万亿元。

大盘：截止收盘沪指涨1.81%，深成指涨0.4%，创业板指涨0.25%。

以银行为首的大金融板块大涨，中国银行、中信银行、西安银行涨停，农业银行、民生银行、工商银行、中国银河涨超6%。

中国移动涨超5%，股价续创历史新高。

【趋势展望】

方向：重磅会议强调的教育、人工智能、新能源车、充电桩、储能、三胎等行业概念，将享受到高频政策利好，会反复表现；5月的多个外事节点在即，将持续催化一带一路、人民币国际化、中特估等板块机会；海外加息和衰退等风险升温，也催化黄金板块持续活跃。

【事件点评】

【点评】与5年前相比，国有上市公司利润增长70%，市值仅增长10%，市净率为0.86倍，下降30%，较为明显低于全市场1.6倍的平均水平。

而这恰恰都可以透过“大外交/大外贸”，带动人民币国际化的“卖家秀”来对症下药。

●“大外贸”则通过各种地缘、区域经济合作的框架，吸引更多资金参与中国经济、金融故事；

而每一场中国魅力外交，都将推动央国企、中字头走上C位、站上风口——

◆5月18日举行中国—中亚峰会；

具体到A股市场，央国企仍在通过改革，以及政策层面的加持，提振市场信心，同时，高分红、高股息也有利于提升央国企估值（2022年年报显示，多家“中字头”分红比例达70%；2021年中国神华更是“将502亿元净利润全部用于分红”）。随着二季度越来越多的“国际秀场”（中东欧博览会、中国-中亚峰会等），将给予央国企、中字头更多的价格表现机会。

2023年5月8日，两市共60只个股成功封涨停，较上个交易日增加10只。沪深两市震荡上涨，沪指上涨1.81%，创业板指上涨0.25%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
教育	国新文化600636	教育强国	二十届中央财经委员会第一次会议:把教育强国建设作为人口高质量发展的战略工程。同时，多家企业近日公布其大模型成果在教育领域的应用成果。	2连板	0.5	65.1
	学大教育 000526			2连板	1.0	27.2
	中国高科600730			首板	3.0	40.7
	科大讯飞 002230			首板	87.1	1358.8
	行动教育 605098			首板	1.5	16.7
一带一路	秦港股份601326	中国—中亚峰会	中国—中亚峰会将于5月18日至19日在陕西省西安市举行。	4连板	1.9	213.1
	中国海诚002116			首板	4.9	60.5
	铁龙物流600125			首板	5.8	94.8
	中国船舶600150			首板	53.8	1237.5
	中钢国际000928			首板	15.5	141.8
传媒	长江传媒 600757	AI赋能	AI应用大时代开启，传媒为 AI应用主战场，AIGC在视频生成方面或迎来突破，有望大幅提升影视内容供给量及创作效率。	5连板	29.3	154.0
	中国出版 601949			3连板	12.9	241.8
	引力传媒603598			首板	2.2	34.9
	返利科技600228			首板	5.6	43.5
	中视传媒600088			首板	4.6	57.3
银行	西安银行 600928	存款利率下调	5月8日，继4月份多家城商行、农商行密集下调存款挂牌利率后，5月初始，已有浙商银行、恒丰银行、渤海银行等3家股份制银行宣布调整存款挂牌利率。银行调降存款利率将有助于更好地稳定净息差。	首板	5.5	142.2
	中信银行 601998			首板	11.6	2574.4
	中国银行 601988			首板	41.1	9463.4

题材前瞻




全面推进充电桩建设，行业提速发展

充电桩

5月8日，《广东省全面推行清洁生产实施方案（2023-2025年）》发布，其中提到，推动绿色交通基础设施建设。持续推进城市公交、出租汽车、城市物流配送车辆的电动化，推动氢燃料电池汽车的示范运用，加快高速公路服务区、港区、公交站场等建设加氢、充电站（桩），全面推进港口船舶岸电使用。到2025年，实现高速公路服务区快充站全覆盖，港口码头泊位岸电覆盖率达70%以上。未来农村充电桩需求有可能也会呈现爆发式增长。

全面推进充电桩建设，行业提速发展

公司以物联网系统带动智能电表、智能水表、智能电气、能源云边路由器、物联网传感器等物联网远程终端为核心业务，推动物联网产品和服务在公共能源水、电、气、热领域的应用，进一步构建物联网终端与大数据、云计算的融合应用，实现公司从产品销售升级为综合能源解决方案服务商。此外，在国内生产充电桩多年，涵盖国内各种规格充电桩，具备相当的产品技术积淀。2022年以来炬华加快出海认证，目前已申请下美国ETL认证、欧洲CE认证等。

风险提示：国网招标数量不及预期、公司的品牌商销售情况不及预期。

价值掘金




炬华科技（300360）：充电桩有望“超前建设”！电力设备核心厂商迎第二成长

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
炬华科技	300360	充电桩	东吴证券《充电桩行业深度报告：充电桩配套需求星辰大海，加速建设正当时-230427》	受益于海外市场高价格+中国成熟的供应链体系，海外整桩&模块毛利率高于国内10pct+，吸引内资加速出海	天风证券《炬华科技（300360）：智能电表业务稳健向上，充电桩出海构建第二成长-230207》一文中给予“买入”评级	20230509
昆仑万维	300418	AIGC概念	国信证券《互联网Ⅱ海外市场专题：GPT已拉开AIGC技术革命序幕-海外为鉴，看国内大模型与终端应用投资机会-230505》	百度、阿里、商汤发布大模型且迭代进展迅速，预计国内GPT3级模型或在不久的将来出现，对国内产业链形成巨大影响	安信证券《昆仑万维（300418）：海外业务引领增长，AIGC赋能内容生产-230317》一文中给予“买入”评级	20230508
水羊股份	300740	医疗美容	首创证券《化妆品监管趋严，生产重心持续南移-230425》	2022年度药品监督管理统计数据揭示监督查处力度加大，引导行业加速有序发展	中国银河《水羊股份（300740）：御电商经营之道，自有+代理双业务驱动长期发展-221219》一文中给予“推荐”评级	20230505
千味央厨	001215	食品饮料	华鑫证券《食品饮料行业周报：财报密集发布期，消费复苏有望加快-230423》	进入二季度，餐饮端有望加快复苏，消费场景基本恢复，零食专营渠道继续演绎，关注调味品餐饮端恢复、预制菜子行业变化	国信证券《千味央厨（001215）：中国领先的餐饮渠道速冻面米制品供应商-230103》一文中给予“买入”评级	20230504
比亚迪	002594	新能源汽车	东吴证券《电动车2023年4月策略：碳酸锂价格基本见底+上海车展，看好需求恢复！-230425》	上海车展多款新车发布，预计6月电动车订单将明显恢复，排产预计5月有所好转，6月有望明显走强	浙商证券《比亚迪首次覆盖深度报告：电车王者逐鹿全球，垂直整合构筑核心竞争力-230205》一文中给予“增持”评级	20230428

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




压力最大时点已过！这个板块拐点将至，还有“中特估”持续催化！

继4月份多家城商行、农商行密集下调存款挂牌利率后，5月初始，已有浙商银行、恒丰银行、渤海银行等3家股份制银行宣布调整存款挂牌利率。

1、23Q1为净息差压力最大的时点，未来净息差将企稳回升

资产端，一方面，考虑到23Q1经济恢复好于预期，同时Q1已经出现“天量”信贷投放，预计Q2以后信贷供给将收缩。另一方面，经济修复将带动民企和零售端信贷需求，有助于驱动贷款定价逐步企稳。

2、资产质量边际改善，非息收入有望提振业绩

23Q1，38家上市银行不良贷款率为1.27%，环比-3bps。23Q1，38家上市银行拨备覆盖率为244.4%，环比+3.71%，为银行风险处置提供有力支撑。

同时，伴随“稳增长”、“促消费扩内需”等政策与优化调整疫情防控措施的深入推进，宏观经济预期向好，各市场主体活力将得到有效激发。预计债市将在流动性合理充裕的环境下企稳，自营、广义基金规模修复助推债市走强，投资收益、代销手续费收入均有望正向拉动非息收入。

中特估背景下，央企考核中新加入ROE与营业现金比率等指标，银行板块基本面稳健，高分红，低估值，安全边际高，随着经济企稳修复，经营质效有望提升，中长期来看ROE具有继续上行的潜质，估值重塑空间大。

一季报行业盈利增速低点确认，主要受资产重定价以及居民端复苏低于预期的影响。展望后续季度，国内经济向好趋势不变，在此背景下，居民消费倾向和风险偏好的修复仍然值得期待，成为推动板块盈利回升的催化剂。

随着一季报落地，市场关注度或重新逐步回到业绩上面。优质银行为银行股的估值标杆，低估值标的估值明显修复后，优质银行相对性价比明显提升。当前位置，建议重点关注估值处于低位、高ROE且成长性突出的优质银行。

【相关标的】

【研报来源】

东莞证券卢立亭《银行业周报：节后银行板块表现亮眼，“中特估”行情继续演绎-230507》

西部证券张晓辉《银行业2023年银行中期投资策略：稳复苏中新平衡与分化，关注银行价值重估-230507》