704

情报精选：对镓、锗出口管制，俄沙减产石油，中国新能源车产量破2000万

1、据商务部7月3日消息，商务部、海关总署发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。满足相关特性的物项，未经许可，不得出口。自2023年8月1日起正式实施。

3、据发改委监测，6月26日~30日当周，全国平均猪粮比价低于5：1，进入《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。发改委将会同有关方面启动年内第二批中央猪肉储备收储工作。

5、国资委最新数据显示：1—5月，中央企业完成投资1.7万亿元，同比增长12.5%。其中，固定资产投资（不含房地产）完成1万亿元，同比增长20.4%。5月当月，中央企业完成投资超3800亿元，同比增长19.6%。

7、6月最后一周20余个储能项目并网投运，总规模达2.36GW/4.73GWh，另有701MW/1923MWh储能项目进入建设状态。6月28日，国家能源局科技司召开新型储能工作（南方区域）座谈会，对《新能源基地送电配置新型储能规划技术导则》进行宣贯。

9、同程预订数据显示，暑期亲子游迎来全面复苏，客流高峰将出现在三个时间段，分别是7月2日前后、7月下旬到8月中旬、9月3日前后。今年暑期第一波出发高峰较疫情前早一周左右，热门客运场站、机场的客流量将持续高位运行。

11、中国财政部新闻办公室7月3日表示，经中美双方商定，美国财政部部长珍妮特·耶伦将于7月6日至9日访华。

市场

2、上汽集团6月份销售新能源汽车8.6万辆，环比增长13.1%，创出年内新高，新能源车销量稳居中国车企第二位。今年上半年，上汽新能源车销量每月都创出新高，二季度销售新能源车超过23万辆，环比一季度增长高达61.9%。

4、多家新势力车企公布了6月交付成绩单，理想汽车、哪吒汽车、蔚来汽车等车企排名居前。6月，理想汽车月度交付首次突破三万辆，环比增长15.2%，同比增长150.1%，坐稳新势力销冠位置。哪吒汽车6月交付12132辆，环比下滑近7%，未能保住第二位置，掉至榜单第三位。蔚来汽车降价效应显著，6月交付新车10707辆，环比增长74%，重回万辆俱乐部，从上个月榜单第六位上升至目前第四位，超过极氪和小鹏汽车。

1、在2023世界人工智能大会（WAIC）上，华为将协同20多家大模型研发单位共同启动基于昇腾AI的大模型创新仪式，加速各方大模型的研发和应用创新。同时，华为还将联合伙伴发布昇腾AI大模型训推一体化解决方案，解决大模型开发及应用成本高、周期长、技术难度大等行业痛点，推进大模型在各行业落地应用。

3、英伟达、博通、AMD都在台积电投片，由于AI领域需求增长，三家公司第二季以来不仅逐季陆续上调台积电5/7nm家族制程订单，同时也争抢台积电CoWoS产能，强劲追单动能更已延续至2024年，整体下单规模较2023年至少再增2成以上。

5、唐山市空气质量排名持续下滑，市局重点传达7月份攻坚措施。要求从7月1日-7月31日，全市11家A级钢铁企业按照协商减排落实管控措施。B级及以下钢铁企业烧结机停产50%（单台烧结机的采取昼开夜停），高炉等比例降低生产负荷，保证煤气平衡。夜间继续执行烧结机NOx浓度管控。18时至次日8时，所有企业全部使用新能源车，禁止国六及以下车辆进出。

7、民航局印发《落实数字中国建设总体部署 加快推动智慧民航建设发展的指导意见》，其中提出，适度超前建设网络基础设施。优化民航通信网络资源结构，加快推进北斗系统应用和新一代航空宽带通信基础设施建设，提高民航数据传输能力和承载能力。深入推进IPv6应用，开展基于GAeroMACS技术的“机-车-场道-设施”协同运行，推进空管、机场、航空公司、服务保障单位等各主要运行要素全面物联，探索研究6G等新技术在民航领域的应用。

机会

点评：据央行二季度报告，居民的消费意愿已连续2季度回升，问及未来三个月准备增加支出的项目时，选择旅游的占比达到26%，叠加暑假经济催化，可留意留意旅游酒店、民航等板块低位布局机遇。

点评：政策托底，人民币汇率后续贬值空间有限，助力市场风险偏好回升。当前外资回补可期，但强势期还需等待（待国内经济反弹），短线可留意上半年外资净流入较多的新能源、电子、机械设备、汽车等方向。

风险

2、华宝股份公告，公司接到通知，重庆市永川区公安局对实控人朱林瑶取消指定居所监视居住。

4、天山铝业：22.96亿股限售股将于7月7日解禁上市 占公司总股本的49.36%。

6、东湖高新：重大资产出售交易尚处于筹划阶段 尚存在不确定性。

公司

容百科技：公司的高镍正极材料已全覆盖4680电池开发体系

韶能股份：控股子公司宏大公司生产的齿轮减速器用于工程机械

新相微：2023年成长动力主要来自分离性显示芯片产品

横店东磁：公司软磁铁氧体等材料可用于给机器人供电的电源

力星股份：公司产品在各种装备减速器单元有大量应用

汤姆猫：后续有望植入更多来自TikTok海外广告平台的广告

深科达：公司8英寸晶圆探针台目前已有少量订单

兴业股份：拟发行可转债募资不超过7.5亿元

安诺其：子公司拟2000万元受让杭州幄肯0.77%股权

重大投资&合同

山东海化：拟投建盐化工及其产业链项目

奥特维：中标3.4亿元划焊一体机等设备的招标项目

中船科技：中船九院联合体中标3.53亿元搬迁工程1#船坞项目

茂业商业：子公司拟与关联方签署停车场承包经营协议

吉电股份：下属公司拟10.93亿元投建200兆瓦光伏项目

华明装备：预计上半年净利润同比增长50%至62%

通达动力：上半年净利同比预增55%-85%

汤臣倍健：预计上半年净利润同比增长30%-50%

福龙马：6月预中标7个环卫服务项目

东安动力：2季度已收到16家汽车企业的定点协议；6月发动机合计销量同比下降6.13%

迈信林：伊犁苏新及一致行动人拟减持不超过6%公司股份

*ST西钢：股东拟减持公司股份不超过1%

凯伦股份：控股股东拟减持不超2%股份

悦心健康：控股股东拟减持不超2%股份

密封科技：厚瑞投资拟减持不超过5.28%公司股份

每日复盘




市场活跃度大升！成交再破万亿、沪指高开高走涨1.31%
【每日收评】

7月3日，三大指数集体反弹，沪指全天高开高走，深成指、创业板指午后有所回落。两市成交再次突破万亿。

大盘：截止收盘沪指涨1.31%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.6%。

中字头及以保险为首的大金融板块反弹，中国软件、中钢国际双双涨停，新华保险大涨7%，东吴证券、中国太保、浙商银行、中国石油等纷纷大涨。

新能源车产业链集体拉升，众泰汽车、中通客车、赛力斯、金龙汽车、浙江世宝、广东鸿图等多股涨停。

此外，脑科学、减速器、元宇宙等板块跌幅居前。

观点：随着央妈强势出手护盘人民币汇率和流动性预期，而外部不确定性也被消化。市场重心重新转向对下半年国内稳经济政策的陆续出台，以及经济数据的回暖上。热点方面又有中报行情开启烘托市场人气。短线市场已实现底部区域的夯实，成交也明显活跃，指数有望震荡向上。

【消息】据财新网，7月3日公布的6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.5，较5月小幅下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间。

分项数据显示，6月财新产需指数均走弱，但仍位于荣枯线上方，整体变化不大。具体看，制造业生产指数高位回落；制造业新订单指数也在扩张区间有所回落，其中消费类需求增加，中间品需求持平，投资品类新订单减少；外需方面，海外新业务量变化不大，6月新出口订单仍略高于临界点，但预期走弱。

但值得注意的是，虽然官方PMI触底反弹，但由于其仍位于临界点下方，未来或仍需要更多的数据去印证经济拐点到来。

具体到A股市场，据央行二季度报告，居民的消费意愿已连续2季度回升，问及未来三个月准备增加支出的项目时，选择旅游的占比达到26%，叠加暑假经济催化，可留意留意旅游酒店、民航等板块低位布局机遇。

2023年7月3日，两市共58只个股成功封涨停，较上个交易日减少2只。沪深两市三大指数全线收高，沪指涨1.31%，创业板指涨0.60%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
汽车整车	众泰汽车000980	新能源车“蜜月期”将至	6月新能源零售预计67.0万辆，同比+26%，环比+15.5%；渗透率约36.6%。并且，多家新能源车企销量环比向上，理想月销首破3万。后续看，政策支持+供给改善+需求向上三维共振，新能源汽车基本面将持续向好。	首板	5.0	116.2
	中通客车000957			首板	6.6	68.9
	赛 力 斯601127			首板	31.7	609.7
复合集流体	英联股份002846	新兴赛道	随着新能源市场推进，新型多功能复合集流体材料凭借高安全、高比能、低成本、长寿命、强兼容五大突出优势，受到电池行业高度重视，被认为是产业发展重要新兴赛道。	二连板	1.6	31.4
	宝明科技002992			二连板	7.5	53.7
旅游酒店	同 庆 楼605108	旅游旺季来临	七月“暑期档”拉开帷幕，机票酒店成本降低，避暑游将持续火热，需求不断释放，近期国际航线加速复航增班，7月多个航司国际航线复航增班。以上因素有望助力暑期旅游。	首板	1.0	30.0
	长 白 山603099			首板	3.1	37.6
中字头	中钢国际000928	央企加大投资力度	国资委数据显示：1—5月央企完成投资1.7万亿元，同比增长12.5%。其中，固定资产投资（不含房地产）完成1万亿元，同比增长20.4%。二季度来，央企持续加大投资力度，稳步推进项目落实落地，5月央企完成投资超3800亿元，同比增长19.6%。	首板	7.8	137.1
	中国软件600536			首板	21.2	431.0

题材前瞻




镓、锗相关物项出口受管制，行业产品价格或将大幅上涨

小金属

7月3日，商务部、海关总署发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。满足相关特性的物项，未经许可，不得出口。自2023年8月1日起正式实施。镓、锗都是重要的半导体材料，中国作为全球最大的金属镓储量及产量国、世界上金属锗产量最高的国家，此次出口管制无疑会对全球半导体产业造成重大影响，相关产品的价格有望迎来大幅度上涨。

镓、锗相关物项出口受管制，行业产品价格或将大幅上涨

公司是国内锗产业链的龙头企业，国内锗产业链最完整、锗金属保有储量最大、产销量最大的锗系列产品生产商和供应商，是全国唯一拥有锗矿开采、火法富集、湿法提纯、区熔精炼、精深加工及研究开发一体化产业链的锗企业。公司材料级产品区熔锗锭产能为47.60吨/年，光纤用四氯化锗产能为60吨/年，红外光学锗镜头产能为3.55万套/年，砷化镓晶片产能为80万片/年，磷化铟晶片产能为15万片/年。除了加快现有高端产品的产量爬升，公司还将加速转型升级，进一步推进大尺寸、低位错太阳能锗单晶片、高品质砷化镓晶片、磷化铟晶片等系列高端产品的培育。

风险提示：产量不及预期和下游需求不及预期等。

价值掘金




云南锗业（002428）：镓、锗相关物项出口受管制，锗矿龙头有望率先受益

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
云南锗业	002428	小金属	东方财富证券《锗：稀缺的半导体金属，供给收紧需求向好-230418》	中国是世界锗主要生产国，随着锗矿开采收紧、限制出口，或将带动全球锗供给下降	华泰证券《云南锗业（002428）：生产计划积极，转型升级可期-230413》一文中给予“增持”评级	20230704
心脉医疗	688016	医疗器械	头豹研究院《心血管介入医疗器械产业链分析报告系列-230628》	心血管疾病为全球头号死亡病因，而心血管介入器械为中国高值医疗耗材类器械第一。预测2022-2027年行业规模将增长至270亿元，CAGR为15%	中泰证券《心脉医疗(688016)：国内手术量恢复显著，海外市场持续高增-230530》一文中给予“买入”评级	20230703
拓普集团	601689	无人机	开源证券《高精度传感器国产替代加速，关注力矩传感器与光栅编码器发展机遇-230626》	用于无人机和机器人的高精度传感器具有显著的技术壁垒，当前严重依赖海外进口。在海外“卡脖子”围堵下，高精度传感器国产替代将加速推进	国金证券《拓普集团(601689)：定位tier0.5，客户覆盖广驱动高增长-230530》一文中给予“增持”评级	20230630
双环传动	002472	机器人	东吴证券《机器人行业深度：工业机器人国产化加速，寻找产业链强阿尔法-230612》	顶层政策强烈支持工业机器人国产化提速，预计2022-2025年我国机器人销量CAGR为14%	天风证券《双环传动(002472)：业绩超预告上限，持续夯实全球精密传动领导者地位！-230421》一文中维持“买入”评级	20230629
中国移动	600941	5G	民生证券《通信行业专题：AI”涌现“时代，流量”逆光“而行-230627》	AI算力大时代到来，光通信基础设施侧将迎来重要发展机遇	华金证券《中国移动（600941）：产数及云高速增长拉高业绩，数据要素或重塑估值-230425》一文中维持“增持”评级	20230628

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




暑期旺季已至！这个板块反转近在眼前，中长期还有两大逻辑支撑

7月1日，2023年暑运正式开启。民航局预计暑运期间每日将有近195万人次旅客通过航空出行，全国日均保障航班16500班，恢复至疫情前同期水平。

1、民航市场复苏进行时，旺季出行特征凸显。

从今年整体复苏趋势来看，暑运已至，第三季度市场有望加速恢复，旺季需求有望进一步催化票价保持同比增长，助力航司业绩修复。

需求端看，民航具有快捷、安全、封闭的优点，在国民经济发展过程中，更有效率地承接着人员往来需求。一般情况下民航需求增速约为GDP增速的1.5-2倍，据机构测算，即使类比历史悲观情景，2020-2024E内生需求仍将增长25.7%。

另外，由于上游供应商产能仍在恢复过程中，我国机队实际增速或将进一步放缓。

2023年Q3将迎来疫情后第一次暑运出行，参考上半年市场表现，旺季有望继续保持旺盛出行需求，保持票价高位增长。第四季度为航空市场传统淡季，但在今年国际航线持续复苏的趋势下，Q4国际客流量可能迎来全年峰值，叠加潜在国际航线催化，Q4航司收益仍值得期待。

航空：当下宏观预期见底，暑运旺季已至，伴随量价数据的持续验证，市场有望重新凝聚对航空大周期的共识，航空板块反转可期，建议把握窗口布局。

吉祥航空、中国国航、春秋航空、南方航空、白云机场、上海机场、美兰空港。

华泰证券沈晓峰等《交通运输行业中期策略：坚守出行链与油运，配置“中特估”-230629》

国海证券许可等《航空行业周报（2023第27周）：暑运旺季正式开启，首日票价较2019年上涨近两成-230702》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
自主品牌、优质汽车零部件	6月新能源零售预计为67万辆，同比+260%，环比+15.5%；渗透率约为36.6%。6月政策指引频出，包含从消费端到基础设施的多个方向，政策的发布将对下半年整体车市以及新能源渗透率的加速向上提供基础。同时，近期多家新势力车企开启新品的亮相和上市，重磅车型包括：蔚来ES6、小鹏G6、极氪X、广汽埃安Hyper GT等。在产品力加持下，头部车企有望凭借高性价比在中高端市场与合资产品争夺市场份额；优质自主零部件供应商凭借性价比和快速响应能力获得更多配套。	人工智能	10%	新易盛、华工科技、华西股份、光迅科技、赛微电子、源杰科技、光库科技、天孚通信、聚飞光电、炬光科技、仕佳光子、亨通光电、长光华芯、三安光电、中际旭创、九联科技、飞利信、青山纸业、太辰光、博创科技、联特科技、德科立、锐捷网络、通宇通讯、源杰科技、剑桥科技、永鼎股份、中京电子、罗博特科
半导体	10%	美芯晟、和林微纳、雅克科技、赛微电子、源杰科技、华海清科、安路科技、龙迅股份、紫光国微、江丰电子、华海诚科、阿石创、富创精密、国芯科技、敏芯股份、东微半导、拓荆科技、澜起科技、晶升股份、天德钰、裕太微-U、华亚智能、创耀科技、艾为电子、至纯科技、利扬芯片、炬光科技、中船特气、立昂微、臻镭科技、中科飞测-U、必易微、复旦微电、气派科技、台基股份、华峰测控、英集芯、帝奥微
优质房企、地产后周期	央行：因城施策支持刚性和改善性住房需求。6月房企销售增速继续回落，央行表态后，地方层面多城市出台宽松政策，后续宽松政策仍值得期待。叠加6月LPR下行释放积极信号，预计房地产销售将逐步改善。市场面，虽然地产复苏短期趋弱，但市场筑底信号明显，且优质房企的销售低点、业绩低点均已过去。经历二季度的热度回归、政策空窗期，地产股估值再度回落，性价比凸显。	暑期消费	10%	曲江文旅、电广传媒、黄山旅游、众信旅游、三特索道、三湘印象、海南瑞泽、丽江股份、北京文化、西安旅游、华天酒店、金陵饭店、君亭酒店、锦江酒店、首旅酒店、电广传媒、奥飞娱乐、完美世界、数码视讯、上海电影、文投控股、博纳影业、万达电影、中国电影、欢瑞世纪、光线传媒、春秋航空、南方航空、中国国航、白云机场、中国东航、吉祥航空、厦门空港、华夏航空、深圳机场、上海机场、海航控股
TOPCon电池、一体化组件、光伏玻璃等	隆基绿能182mm单晶硅片的最新报价2.93元/片，相较5月29日公示的4.36元/片，降幅32.8%。硅料价格经过去年底以来的大幅杀跌后，目前已跌破行业平均成本线，后续进一步下探空间较小，光伏产业链价格有望企稳。并且，随着组件价格逐步探底，国内外装机需求将快速释放，下半年有望迎来旺季。光伏板块经历上半年杀估值，截至6月29日，光伏产业指数PE(TTM)16.69倍，处于3.94%的历史分位，具备高性价比。	中报	10%	美的集团、海信家电、澳柯玛、格力电器、海尔智家、惠而浦、长虹美菱、奥马电器、春兰股份、可川科技、鸿富瀚、光大同创、朗特智能、智动力、隆扬电子、易天股份、美格智能、视源股份、信濠光电、珠城科技、胜利精密、传音控股、安克创新、和晶科技、联创光电、徕木股份、朗科智能、瑞德智能、卓翼科技、阿石创、钜泉科技、裕太微-U、苏州固锝、赛微电子、灿瑞科技、电科芯片、晶合集成、中芯集成-U、美芯晟、华亚智能、圣邦股份、创耀科技、有研新材、翱捷科技-U、中微半导、国科微、至纯科技

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入16.61亿元

赛力斯（601127）

1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3. 榜史概况：此次是赛力斯今年6月以来第3次上榜。

5. 盘面趋势：市场资金再次活跃起来，前期主线AI和机器人纷纷熄火，游资将视线转移到其他热点方向。赛力斯作为无人驾驶板块龙头，自6月12日启动，一路狂飙，涨幅近60%。此番获得方新侠九千万抢筹，难道是想捧无人驾驶为7月开端新主线？不过后续板块走势如何，还得看赛力斯这个龙头能否持续突破，进而吸引资金蜂拥而至。

立讯精密（002475）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入16.61亿元

安徽合力（600761）：均线多头排列，放量突破再创新高，MACD红柱持续加长。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

政策端：6月购置税减免政策延续和优化，叠加充电基础设施建设、新能源下乡政策频出，有望优化新能源汽车消费环境，解决消费痛点，打开主流市场，将对下半年整体车市以及新能源渗透率的加速向上提供基础。

需求端：6月渗透率再创新高，可见新能源车需求仍旺盛。而自主新能源车具备强产品力、高品价比，供给驱动下需求有望持续向好。

经销模式海外市场迅速铺开（东吴证券黄细里《国外国内向好，业绩反转可期》—20230504）

【风险提示】

全球经济复苏不及预期，国内外客车需求低于预期。

热点聚焦




6月官方和财新PMI再背离！透露了什么样的经济信号？

1、据财新网，7月3日公布的6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.5，较5月小幅下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间。

2、据民航局消息，7月1日，为期62天的暑运正式拉开帷幕。暑运期间每日将有近195万人次旅客通过航空出行，全国日均保障航班16500班，恢复至疫情前同期水平。

3、据央行官网，7月3日，人民币兑美元中间价报7.2157，调升101个基点。

4、据财联社消息，7月2日，“2023全球数字经济大会人工智能高峰论坛”在京举办。北京集中展现出了在推动通用人工智能产业发展和大模型创新应用成果方面的“北京力量”。

1、据新浪财经消息，荷兰政府于6月30日颁布了有关半导体设备出口管制的新条例。阿斯麦 (ASML)声明称，这些新的出口管制条例针对对象为先进的芯片制造技术，包括最先进的沉积设备和浸润式光刻系统，并非部分媒体报道的所有浸润式DUV光刻系统。

点评：据了解，此次荷兰对美国的“胁迫”算是“半推半就”，所谓“出口管制新规”涉及的范围，与此前基本一致，关键在于针对浸润式DUV和EUV设备，增加了“出口许可证”制度，以后都得过荷兰政府审核的这一关。对行业的影响，主要是14nm以下先进制程仍然受阻，14nm以上的影响有限。随着外部的科技围堵日趋严峻（此前就有消息称，美国计划扩大对中国全面半导体出口管制的范围），“国产替代”进程也势必提速。由于半导体设备国产化率仍然较低，此次“荷兰出口管制ASML”，大概率又带来一波半导体设备产业链的炒作潮。截止2022年，半导体设备国产化率仅为22%，其中薄膜沉积等环节国产化率不到10%。涉及相关设备制造的公司或明显受益。