727

情报精选：决策层“军事革命迅猛发展”，监管层“支持优质科技型企业”，北向资金买买买！

2、全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会7月25日在京召开。会议强调，切实保障重点产业链自主可控，着力培育壮大新兴产业，抓好国家制造业创新中心建设，提升产业科技创新能力，加强通用人工智能、6G、量子科技等未来产业前瞻布局，打造竞争新优势。

4、世界天气归因研究协会最新研究称：如果没有气候变化，欧洲和北美今年7月的高温热浪几乎是不可能发生的。正是因为气候变化，中国今年夏天出现热浪的可能性增加了至少50倍。如果全世界不迅速减少碳排放，全球升温突破2摄氏度（目前已升温约1.2摄氏度），未来夏天将更加炎热，这样的高温热浪将每2-5年就会发生一次。

6、工信部发布通知，组织开展2023年度千兆城市建设情况总结评估工作。重点评估：“双千兆”网络建设情况，“双千兆”用户发展情况，“双千兆”应用创新情况，支持政策情况。包括城市家庭千兆光纤网络覆盖率、城市10G-PON端口占比、重点场所5G网络通达率、每万人拥有5G基站数4项指标完成情况，“双千兆”建设方面的典型做法和案例等。

8、《不良贷款转让试点业务年度报告（2022年）》显示，截至2022年底，共有78家机构在银登中心开立598个账户，累计成交224单试点业务，未偿本息合计369.93亿元，同比增长99.22%，平均本金回收率54.72%，平均折扣率30.19%。8家全国性股份制银行累计转出80单，未偿本息合计174.68亿元，同比增长287.80%，占比99.42%。19家地方资产管理公司累计收购85单，未偿本息合计175.63亿元，同比上升272.66%，占比99.96%。

10、媒体获悉，兴业银行广州分行针对存量按揭客户给予1年期的利率优惠券。从接受采访的六大国有银行、全国性股份制银行，以及广州银行、广州农商行等10多家广东地区主流银行看，目前大多数银行仍表示尚未有具体方案和细则，存量房利率调整尚未有落地案例。

市场

2、25日在岸人民币兑美元收盘大涨666点至7.1365元。A股三大指数均涨超2%，恒指收涨4.1%，恒生科技指数涨6.04%，均创3月2日以来最大单日涨幅。当天北向资金全天净买入189.83亿元，创2021年12月10日以来新高。核心资产再受外资扫货。贵州茅台获大幅加仓22.56亿元，白酒龙头五粮液获净买入12.78亿元；东方财富获净买入14.37亿元。中国平安、比亚迪均获加仓超10亿元。恒生电子、中际旭创均被净卖出超2亿元。

4、宁德时代发布半年报，上半年公司实现营业总收入1892.46亿元，同比增长67.52%，归属于上市公司股东的净利润为207.17亿元，同比增长153.64%。同时，宁德时代披露2023年限制性股票激励计划，拟向激励对象授予1259.5589万股限制性股票，约占公司股本总额的0.2865%。

行业

2、工业和信息化部装备工业一司、国家市场监督管理总局质量发展局，以视频方式联合组织召开加强新能源汽车安全管理工作会议，两部门将加强工作协同，加快修订完善相关强制性国家标准要求，引导行业企业加快高效能电池系统热管理、多层级安全防护等技术研发，强化车辆运行安全监测体系，组织开展安全隐患排查和缺陷调查，严肃查处违规行为。

4、特斯拉披露的文件显示，2023年第二季度，特斯拉在中国市场实现营收57.31亿美元，较去年同期的37.87亿美元增加19.44亿美元，增幅为51.33%。从全球来看，特斯拉今年第二季度营收为249.27亿美元，同比增长47%。中国市场营收在其中占比为22.99%。

6、近期不锈钢价格持续上涨，市场走货加快。业内人士称，市场一天的成交量大概比六月时候要高150%左右，300系不锈钢现货市场价格涨幅800元/吨左右。不锈钢生产企业由亏转盈，单吨盈利约800元。

8、工信部数据显示，上半年，我国软件业务收入55170亿元，同比增长14.2%；软件业利润总额6170亿元，同比增长10.4%；软件业务出口241.8亿美元，同比下降2%，其中，软件外包服务出口同比增长8.2%。

1、据新浪财经消息，7月24日的政治局会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，其中特别提到“要增加国际航班”。

2、据新华社，7月24日，政治局会议提出适时调整优化房地产政策，并加大保障房加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。

1、两连板鸿博股份披露股价异动公告：算力业务尚处于初创期，短期内对公司经营业绩不会产生重大影响。

3、柯利达发布异动公告：公司最新市盈率为亏损，与同行业平均水平存在较大差异。

5、三连板广西广电公布风险提示公告，公司关注到市场关于公司“重组”相关传闻，公司已在2023年7月25日披露的《广西广电股票交易异常波动公告》中进行了说明，公司不涉及“重组”相关情形，市场关于公司“重组”相关传闻不属实。

公司调研：

中工国际：未来不排除通过收购优质资产来优化业务布局

湘油泵：目前氢能源业务已形成部分客户及订单

汇川技术：匈牙利工厂已进行部分电梯电气产品的试产工作

东方锆业：目前只处于提供样品供一些固态电池材料厂家研发的阶段

奥比中光：为部分医保终端厂家提供刷脸PAD

通威股份：预计2024年底新建新技术产能规模将达到66GW

洁雅股份：拟2600万元购买赛得利铜陵20%股权

再升科技：拟出售全资子公司悠远环境70%股权

祥鑫科技：定增申请获证监会同意注册批复

重大投资&合同

上海建工：联合中标上海东站站场区地下土建工程

哈铁科技：拟200万元出资设立全资子公司

华建集团：下属公司中标7.07亿元施工总承包项目

北京君正：拟参设元禾璞华智芯 投资集成电路领域

真视通：与汤姆猫签署战略合作框架协议

天德钰业绩快报：上半年净利润同比减少68.36%

天合光能：预计上半年净利润同比增长162%到196%

高新发展：二季度倍特建安新签订单金额约10.10亿元

联创电子：董事会秘书和董事长助理累计增持10.8万股

浩洋股份：实控人及其一致行动人拟合计减持不超3%公司股份

华远地产：京泰投资累计减持684万股

东航物流：联想控股累计减持1.01%股份

新凤鸣：副总裁朱根新减持公司5.59万股

每日复盘




信心大增！成交大幅放量、三大指数均涨超2%、超4300只股飘红
【每日收评】

7月25日，三大指数高开高走，午后均涨超2%，上证50涨逾3%。两市成交大幅放大至9481亿元。

大盘：截止收盘沪指涨2.13%，深成指涨2.54%，创业板指涨2.14%。

房地产板块掀涨停潮，金科股份、新城控股、中南建设、金地集团、滨江集团等十余股封板。

以券商、保险为首的大金融板块爆发，太平洋、国海证券、首创证券、东吴证券、湘财股份、中国太保涨停，新华保险、信达证券、光大证券、华泰证券、宁波银行等涨超7%。

白酒、食品等消费股活跃，麦趣尔3连板，舍得酒业涨停，山西汾酒、老白干酒涨超7%。

观点：年中重磅会议对下半年稳经济的部署并首提“活跃资本市场”，让市场信心明显回暖，多头情绪强烈，短线迎来大涨。预计随着后续更多产业政策落地，稳经济预期将进一步增强，短线进入抢抓反弹机会的阶段。不过，在政策效应逐渐消化后，指数能否继续上新台阶仍需进一步观察增量入市规模。

【要闻】据新浪财经消息，7月24日的决策层会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，其中特别提到“要增加国际航班”。

究其原因，上半年受境外旅游市场恢复滞后、航班运行组织周期偏长、部分国外机场保障能力不足以及地缘政治等因素影响，国际客运市场恢复滞后于国内，国际航班客座率仅为67.5%，低于疫情前12.4个百分点。

对此，有关方面已经开始采取相关措施，例如近期中方恢复对新加坡、文莱15天免签入境政策，以避免因为签证排队问题延误行程。

根据《“十四五”民用航空发展规划》，2023-2025年是增长期和释放期，重点要扩大国内市场、恢复国际市场，提高对外开放水平。预计到2025年，通航国家数量超过70个，其中通航共建“一带一路”国家数量超过50个；中国航空企业占我国国际货运市场份额超过40%。

具体到A股，据业内分析，未来中国航空乘客量将以每年7%的速度增长，到2023年末客收将达到约5800亿元，是2022年的2倍以上，随着国际航班的恢复、提升，行业整体市场空间仍然很大。未来20年，中国将需要约6000架新客机与货机，价值超9000亿美元，占全球同期新飞机需求总量的18%。在此背景下，疫情期间严重亏损的民航业正在“回血”，而蒸蒸日上的“大飞机”产业更是前景广阔。

2023年7月25日，两市共62只个股成功封涨停，较上个交易日增加35只。沪深两市迎暴涨，沪指涨2.13%，创业板指涨2.14%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
汽车整车	亚星客车600213	出口高增长	乘联会秘书长崔东树通过个人微信公众号发文称，2023年6月中国汽车实现出口41万台，出口增速61%的持续强增长。2023年1-6月中国汽车实现出口234万台，出口增速73%的持续强增长，表现超强，相对于国内汽车销量的逐步复苏，出口市场的表现仍是超强的。	首板	0.9	23.6
	长安汽车000625			首板	65.8	1117.0
	江铃汽车000550			首板	4.2	91.3
房地产服务	荣盛发展002146	政策催化	中共中央政治局会议指出，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。	首板	13.8	99.1
	锦和商管603682			二连板	0.6	32.4
券商	国海证券000750	政策提振	中共中央政治局会议罕见提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，表明当前市场的长期低迷并不符合国家战略需求，也预示着后市大盘有望迎来更加宽松的市场环境。	首板	10.2	207.4
	首创证券601136			首板	13.7	45.4
装配建筑	洪涛股份002325	受益政策纾困	重磅会议提出适时调整优化房地产政策，并加大保障房加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。政策率先改善的或是地产后周期基本面预期。	首板	1.7	25.0
	新城控股601155			首板	8.6	353.9

题材前瞻




全面加强军事治理，以点带动整体推进

军工

7月25日，中共中央政治局7月24日下午就全面加强军事治理进行第七次集体学习。决策层强调，全面加强军事治理是我们党治军理念和方式的一场深刻变革，是加快国防和军队现代化的战略要求，是推进国家治理体系和治理能力现代化的重要方面。世界百年未有之大变局加速演进，新一轮科技革命和军事革命迅猛发展，我军建设正处在实现建军一百年奋斗目标的关键时期。要加强军费管理和监督，深化重点领域治理，以重点突破带动整体推进。

全面加强军事治理，以点带动整体推进

公司是国内高温合金龙头，持续受益军机航发需求预期向好。受益于“十四五”周期国防军工高景气周期，一方面，航空发动机产业链已经进入全面列装+换装的阶段；另一方面，国产大飞机C919交付进程持续推进，军机航发需求有望受益于“换装+国产化”双轮驱动实现快速放量，公司作为高温合金及制品核心供应商，有望实现业务快速增长。

风险提示：下游需求及订单波动；公司盈利不及预期；市场系统性风险。

价值掘金




图南股份（300855）：深化军事重点领域治理！高温合金龙头有望快速放量

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
图南股份	300855	军工	西南证券《短期调整，待时而发-230703》	下半年到明年，以军机为代表的武器装备将面临新一轮的订单签订，关注其带来的机遇/风险	东吴证券《图南股份（300855）：股权激励初显威力，归母同增41%。-230423》一文中给予“买入”评级	20230726
浪潮信息	000977	算力	上海证券《计算机：微软公布Copilot企业用户定价，GPT商业化应用更进一步-230724》	进一步开启Copilot的消费端应用，将对以算力和通信为代表的人工智能基础设施的提出更高的要求，从而为数通市场的算力和通信相关领域带来新的增长空间	中信建投证券《浪潮信息（000977）：AI服务器龙头，有望充分受益智能算力浪潮-230525》一文中给予“买入”评级	20230725
建科院	300675	新型城镇化	开源证券《供需双降下供给侧改革出清，阵痛后迎接城镇化下一 阶段-221204》	财务风格稳健的房企在强杠杆水平管理限制下具备更强的扩 表能力，有望实现长期的市场份额提升与价值成长	国信证券《建科院（300675）：三十载深耕绿色建筑，全链条技术服务布局-230607》一文中给予“买入”评级	20230724
云图控股	002539	农业种植	光大证券《化肥与农药行业跟踪报告：俄罗斯中止《黑海粮食外运协议》，粮价有望反弹提振化肥农药需求-230717》	粮食安全重要性再度凸显，化肥与农药需求将得到提振。随着粮价的走高，农户种植意愿也有望再度增强，对于化肥、农药产品的需求将得到提振	太平洋证券《云图控股（002539）：景气高涨业绩大增， 一体化产业链锻造长期市场竞争力-220420》一文中给予“买入”评级	20230721
工业富联	601138	工业互联	中邮证券《通信行业专题报告：工业互联网点亮数字经济，工业通信前景广阔-230602》	工业互联网是数字产业化的新增长 极，是产业数字化的新型基础设施，为国内数字经济的建设提供重要支持，行业规模有望保持快速增长	国海证券《工业富联（601138）：AI浪潮兴起，AI服务器龙头破浪前行-230707》一文中给予“买入”评级	20230720

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




以史为鉴，行情启动万事俱备！“牛市旗手”挥舞大旗

7月政治局会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。

回顾 2006 年以来的历次券商行情，可发现券商行情一般启动于大盘处于低位反转阶段，券商指数领先或同步大盘上涨。其本质是增量资金入市推动股市交投持续活跃，从而驱动券商业绩增长并提升估值水平。

当前券商板块仍然具备行情启动的三个条件：

1、经济处于弱复苏，货币政策宽松加码

6 月央行分别下调 OMO 和 MLF 利率 10BP，政策利率下调释放了宽货币和稳增长的积极信号，预计未来货币环境将继续维持宽松，市场流动性保持充裕。

从估值来看，截至2023年7月24日，券商板块PB估值仅为1.30x，为10年来最高值5.25x的24.76%、平均值1.92x的67.71%和中位值1.80x的72.22%，位居10年以来的8.84%分位，被极度低估，安全边际和性价比极高。

从配置比例来看，截至2023年二季度，券商板块公募基金持仓比例由2023年一季度的2.71%降至2.51%，板块欠配0.67pct（2023年一季度欠配0.48pct），欠配比例进一步拉大，同样处于极低位置。

7月政治局会议新增了“活跃资本市场，提振投资者信心”的表述，与此前“维持资本市场平稳运行”的提法差异较大，且4月份的政治局会议未提及资本市场，意味着后续将有资本市场政策出台。

再加上，近期公募基金陆续降费，推动金融让利，促进公募基金行业向投资者利益靠拢，从而更好吸引养老金、保险资金、理财资金等长期资金配置权益资产。

本次政治局会议后，资本市场改革将进一步加快，更多活跃资本市场的利好政策有望加速出台，推动券商财富管理、机构业务、投资银行等多项业务更好发展，从而驱动证券行业整体盈利改善。

券商预计将更受益于活跃资本市场利好政策带来的投资者信心提振和资本市场交投活跃度提升，且当前正处于被极度低估的状态，性价比极高。

【相关标的】

【研报来源】

东莞证券费小平等《中央政治局会议点评：加强逆周期调节，活跃资本市场，市场有望震荡修复-230725》

板块跟踪（市场热度84℃/100℃）

[/td][/tr]
[tr][td=76]

亚星客车、长安汽车、江铃汽车、荣盛发展、锦和商管、国海证券、首创证券、洪涛股份、新城控股

[/td][/tr]
[tr][td=76]

细分

[/td][td=42]

核心逻辑

[/td][td=227]

城中村改造

[/td][td=61]

10%

[/td][td=332]

荣盛发展、大龙地产、金科股份、中南建设、津滨发展、天房发展、华远地产、西藏城投、迪马股份、中国武夷、华夏幸福、财信发展、信达地产、天保基建、南国置业、栖霞建设、天地源、沙河股份、海泰发展、广宇集团、中交地产、阳光股份、苏宁环球、三湘印象、中华企业、格力地产、上实发展、大悦城、北辰实业、荣安地产、光大嘉宝、城建发展、香江控股、万通发展、华丽家族、大名城、首开股份、世荣兆业、光明地产

[/td][/tr]
[tr][td=76]

设备、新材料、卫星

[/td][td=42]

我国载人登月火箭主发动机完成飞行任务要求验证。此次试车的成功展示了我国在航天领域的技术实力，也给我国太空探索迈向更高层次、更多领域带来新的希望。行业面，航天航空产业链核心企业2022年和1Q23   业绩稳健增长，伴随下游用户需求逐步确认、行业新增产能陆续投放及国际贸易等新市场持续涌现，行业确定性增长的特征在2023年有望延续。同时，在外部环境日趋复杂背景下，航空航天科技行业是国家未来重点发展方向，行业有望长期保持高景气运行。另外，当前板块估值处于近三年较低位置，性价比凸显。

[/td][td=227]

海缆、塔筒、铸件

[/td][td=42]

全球首台16兆瓦超大容量海上风电机组在三峡集团福建海上风电场成功并网发电。标志着我国海上风电大容量机组研发制造及运营能力再上台阶，达到国际领先水平，未来有望加速拓展海外市场。5月来，多家风电上市公司宣布获得海外订单，出海脚步明显加快。据GWEC预测，2022-2031年中国以外市场海风年均装机将达22GW左右，对应CAGR约27%。风电龙头出口空间有望进一步打开。国内方面，海上风电受益于产业链降本以及地方补贴支持，景气度将高于陆上风电。机构预计2023年陆风新增装机有望超过55GW，同比增长约60%；海风新增装机超过10GW，同比翻番不止。

[/td][td=227]

创新药

[/td][td=61]

10%

[/td][td=332]

阳光诺和、键凯科技、百奥泰、哈三联、方盛制药、泰格医药、翰宇药业、广生堂、荣昌生物、诺诚健华-U、亚泰集团、智飞生物、博腾股份、君实生物-U、美迪西、德展健康、海辰药业、科伦药业、誉衡药业、润都股份、义翘神州、信立泰、华东医药、江苏吴中、南新制药、艾力斯、康龙化成、海南海药、白云山、双鹭药业、海欣股份、奥赛康、康辰药业、振东制药、常山药业、众生药业、甘李药业、冠昊生物、香雪制药

[/td][/tr]
[tr][td=76]

运动品牌

[/td][td=42]

国家体育总局印发《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》。此次方案从多维度明确恢复和扩大体育消费的具体内容，有助于促进我国体育行业消费复苏进程进一步加快，不断释放体育消费潜力。同时，也有助于加强运动赛道长期成长性，看好未来我国运动服饰行业的高景气度。今年来我国运动服饰龙头在折扣及库存向好的基础上，零售流水实现积极复苏，凸显需求韧性。政策推动下，我国运动服饰龙头有望强化产品力、功能性，带动品牌力向上及市场份额提升，国潮有望成为长期趋势。

[/td][td=227]

暑期消费

[/td][td=61]

10%

[/td][td=332]

曲江文旅、电广传媒、黄山旅游、众信旅游、三特索道、三湘印象、海南瑞泽、丽江股份、北京文化、西安旅游、华天酒店、金陵饭店、君亭酒店、锦江酒店、首旅酒店、电广传媒、奥飞娱乐、完美世界、数码视讯、上海电影、文投控股、博纳影业、万达电影、中国电影、欢瑞世纪、光线传媒、春秋航空、南方航空、中国国航、白云机场、中国东航、吉祥航空、厦门空港、华夏航空、深圳机场、上海机场、海航控股

[/td][/tr]
[tr][td=76]

TMT、家电、出行链、新能源车、消费电子、半导体

[/td][td=42]

7月中报披露拉开帷幕。市场对中报业绩的关注度将会提升，可以参考行业景气度、库存阶段等多个维度判断业绩修复的可持续性。可重点关注两个方向：（1）部分一季报出现业绩增速拐点的行业（景气具备进一步修复空间、需求增量改善）中报继续改善的概率较大；（2）未来业绩有望出现拐点的行业。

[/td][td=227]

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




力资金连续三个交易日增仓，累计净流入22.58亿元

太平洋（601099）

1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3. 榜史概况：此次是太平洋今年以来第一次上榜。

5. 盘面趋势：政治局的一场会议让大盘死灰复燃，券商板块受益大涨，而太平洋作为板块强势股代表，自然人气爆满。龙虎榜上，自大盘萎靡以来，就难见小鳄鱼身影，眼下市场燃起了反弹之火，携近九千亿来捧场太平洋，也算是非常给力了。对于后市，大盘反弹的高度决定了各大板块的持续性，而券商板块作为牛市骑手，也有“渣男”之称，只能祈祷这次能矜持住。

东方财富（300059）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入22.58亿元

继峰股份（603997）：均线多头排列，放量上攻创短期新高，MACD红柱加长。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

具体来说，旧改利好住宅公共部分的翻新，涂料/保温/防水最受益。假设全国老旧小区建筑面积近40亿平米全部改造，则年均外墙涂料、保温材料、防水市场规模约120、400、130亿元，可带来约10%的需求增量。

板材业务多渠道运营，增量可期（中银证券陈浩武《业务延伸、渠道拓展，板材龙头砥砺前行》—20230607）

【风险提示】

原材料价格上涨，行业竞争加剧，消费和房地产复苏不及预期。

热点聚焦




年中总结爆7月“大白马”：脑洞大开房地产、高层点题大消费

1、据财联社消息，决策层7月24日召开会议指出，当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。疫情防控平稳转段后，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。

2、据新华社报道，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。其中，会议对房地产的表态比较出人意料，给了市场新希望。

3、据新华社, 决策层7月24日召开会议定调下半年经济工作：活跃资本市场，提振投资者信心；积极扩大内需；适时调整优化房地产政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定；切实优化民营企业发展环境。

4、据新华社，7月24日重磅会议提出适时调整优化房地产政策，并加大保障房加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。

5、据新华社消息，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。

1、标普全球公布数据报告显示，美国7月份制造业PMI初值从6月的46.3反弹至49，为近三个月来的最高水平，远强于市场预期的46.4；不过，服务业PMI初值则从54.4跌至5个月低点52.4，这使得7月综合PMI产出指数（综合PMI）初值录得52，较6月下降1.2点，弱于市场预期的53，也是近5个月以来最低水平。

1、信心大增！三大指数均涨超2%、超4300只股飘红

点评：年中重磅会议对下半年稳经济的部署并首提“活跃资本市场”，让市场信心明显回暖，多头情绪强烈，短线迎来大涨。预计随着后续更多产业政策落地，稳经济预期将进一步增强，短线进入抢抓反弹机会的阶段。不过，在政策效应逐渐消化后，指数能否继续上新台阶仍需进一步观察增量入市规模。